同業(yè)拆借定義

同業(yè)拆借是指金融機構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)之間為了調(diào)劑資金余缺，利用資金融通過程的時間差、空間差、行際差來調(diào)劑資金而進行的短期借貸。我國金融機構(gòu)間同業(yè)拆借是由中國人民銀行統(tǒng)一負責(zé)管理、組織、監(jiān)督和稽核。金融機構(gòu)用于拆出的資金只限于交足準(zhǔn)備金、留足5%備付金、歸還人民銀行到期貸款之后的閑置資金，拆入的資金只能用于彌補票據(jù)清算、先支后收等臨時性資金周轉(zhuǎn)的需要。嚴禁非金融機構(gòu)和個人參與同業(yè)拆借活動。

同業(yè)拆借市場的主要交易

（1）頭寸拆借，一般為日拆。

（2）同業(yè)借貸，它的期限比較長，從數(shù)天到一年不等。

同業(yè)拆借市場的利率確定方式有兩種

其一為融資雙方根據(jù)資金供求關(guān)系以及其他影響因素自主決定；

其二為融資雙方借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過市場公開競標(biāo)確定。

同業(yè)拆借作為臨時調(diào)劑性借貸行為的特點

1.期限短。同業(yè)拆借的交易期限較短，屬臨時性的資金融通。我國目前同業(yè)拆借期限最長不超過4個月。

2.利率相對較低。一般來說，同業(yè)拆借利率是以中央銀行再貸款利率和再貼現(xiàn)率為基準(zhǔn)，再根據(jù)社會資金的松緊程度和供求關(guān)系由拆借雙方自由議定的。由于拆借雙方都是商業(yè)銀行或其它金融機構(gòu)，其信譽比一般工商企業(yè)要高，拆借風(fēng)險較小，加之拆借期限較短，因而利率水平較低。

3.同業(yè)拆借的參與者是商業(yè)銀行和其它金融機構(gòu)。

商業(yè)銀行進行同業(yè)拆借活動時，必須遵循以下原則

1.自主性原則。同業(yè)拆借是一種信用行為，在進行拆借資金交易時，必須承認和尊重市場主體(交易雙方)的權(quán)利和義務(wù)，嚴格遵循自愿協(xié)商、平等互利、自主成交的原則，維護市場經(jīng)營者的合法權(quán)益，形成平等競爭的有序環(huán)境，保證資金的合理流動。

2.償還性原則。對拆出方來說，由于拆出的是本行暫時閑置不用的資金，有一定期限限制，因此必須按期收回。對拆入方來說，拆入資金只是擁有一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，并不擁有長期使用的權(quán)利，也不改變資金的所有權(quán)，因而必須到期如數(shù)償還。

3.短期性原則。同業(yè)拆借的典型特征之一是期限短，屬一種短期融資。從拆出方看，拆出的資金是銀行的暫時閑置的資金，從數(shù)量和期限上都具有不確定性，因而其資金運用必須是短期的。就拆入方而言，向同業(yè)拆入資金主要是解決臨時性儲備不足的資金需要，如因清算聯(lián)行匯差而出現(xiàn)的臨時性頭寸不足和頭寸調(diào)度方面的突發(fā)性資金需求等。因此拆入方也應(yīng)堅持拆入資金的短期性原則，一旦貸款收回或存款增加，就應(yīng)立即歸還這種借款。

同業(yè)拆借慨述

同業(yè)拆借是指具有法人資格的金融機構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的金融分支機構(gòu)之間進行短期資金融通的行為，一些國家特指吸收公眾存款的金融機構(gòu)之間的短期資金融通，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時性資金余缺。金融機構(gòu)在日常經(jīng)營中，由于存放款的變化、匯兌收支增減等原因，在一個營業(yè)日終了時，往往出現(xiàn)資金收支不平衡的情況，一些金融機構(gòu)收大于支，另一些金融機構(gòu)支大于收，資金不足者要向資金多余者融入資金以平衡收支，于是產(chǎn)生了金融機構(gòu)之間進行短期資金相互拆借的需求。資金多余者向資金不足者貸出款項，稱為資金拆出；資金不足者向資金多余者借入款項，稱為資金拆入。一個金融機構(gòu)的資金拆入大于資金拆出叫凈拆入；反之，叫凈拆出。這種金融機構(gòu)之間進行資金拆借活動的市場叫同業(yè)拆借市場，簡稱拆借市場。

同業(yè)拆借市場的特點

同業(yè)拆借市場有以下幾個特點：一是融通資金的期限比較短，我國同業(yè)拆借資金的最長期限為4個月，因為同業(yè)拆借資金主要用于金融機構(gòu)短期、臨時性資金需要；二是參與拆借的機構(gòu)基本上在中央銀行開立存款賬戶，在拆借市場交易的主要是金融機構(gòu)存放在該賬戶上的多余資金；三是同業(yè)拆借基本上是信用拆借，拆借活動在金融機構(gòu)之間進行，市場準(zhǔn)入條件較嚴格，金融機構(gòu)主要以其信譽參與拆借活動。

同業(yè)拆借市場的類型

同業(yè)拆借市場有多種類型，一般可劃分為有形拆借市場和無形拆借市場。有形拆借市場是指有固定場所，交易雙方通過專門的中介機構(gòu)進行交易的拆借市場，無形拆借市場是指交易雙方通過電話、電傳等方式直接進行交易的市場。同業(yè)拆借交易有多種多樣，按照交易方式劃分，有信用拆借和抵押拆借；按期限長短分，有隔夜、1天、7天、1個月、4個月等品種。

同業(yè)拆借市場的重要作用

同業(yè)拆借市場的重要作用在于，它使金融機構(gòu)在不用保持大量超額準(zhǔn)備金的前提下，滿足存款支付及匯兌、清算的需要。在現(xiàn)代金融制度體系中，金融機構(gòu)為了實現(xiàn)較高利潤和收益，必然要擴大資產(chǎn)規(guī)模，但同時會面臨準(zhǔn)備金減少、可用資金不足的問題，甚至出現(xiàn)暫時性支付困難。但準(zhǔn)備金過多、可用資金閑置過多又使金融機構(gòu)利潤減少，收益降低。金融機構(gòu)需要在不影響支付的前提下，盡可能地降低準(zhǔn)備金水平，以擴大能獲取高收益的資產(chǎn)規(guī)模，使利潤最大化。同業(yè)拆借市場使準(zhǔn)備金多余的金融機構(gòu)可以及時拆出資金，保證獲得較高收益，準(zhǔn)備金不足的金融機構(gòu)可以及時借入資金保證支付，有利于金融機構(gòu)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。

同業(yè)拆借市場還是中央銀行實施貨幣政策，進行金融宏觀調(diào)控的重要場所。同業(yè)拆借市場的交易價格即同業(yè)拆借市場利率，是資金市場上短期資金供求狀況的反映。中央銀行根據(jù)其利率水平，了解市場資金的松緊狀況，運用貨幣政策工具進行金融宏觀調(diào)控，調(diào)節(jié)銀根松緊和貨幣供應(yīng)量，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。