基金快速入門(mén)技巧：

基金入門(mén)之一：共同基金為您解決自己操盤(pán)的煩惱
　　共同基金（MutualFund）是由投資管理機(jī)構(gòu)吸收投資大資金，代為投資管理，而由投資大眾共享利潤(rùn)、分擔(dān)損失的一種投資工具。共同基金集合散戶(hù)小額資金之后，形成一龐大資金，因而有能力聘請(qǐng)專(zhuān)家分析股市及操盤(pán)，可以分批買(mǎi)進(jìn)，可以做投資組合，這些專(zhuān)家學(xué)有專(zhuān)精，選股比較有技巧，也比較有應(yīng)變能力，原則來(lái)說(shuō)，大部分共同基金的能力都比散戶(hù)強(qiáng)，如果您是那么沒(méi)有自信心，那么容易追高殺低的人，不妨把錢(qián)交給共同基金來(lái)處理。

基金入門(mén)之二：共同基金投資與股票買(mǎi)賣(mài)有何不同？
　　投資人自己買(mǎi)賣(mài)股票，是自己下決策，自己負(fù)盈虧，比較有成就感，但也比較容易有失落感；至于投資共同基金，把錢(qián)交給別人處理，煩惱是比較少了，但成就感和刺激感也很少了。
　　投資人自己買(mǎi)股票，自己就成為股東，除了股票漲跌有盈虧之外，并可有配息、配股的權(quán)利，及參加股東會(huì)等權(quán)利；如果投資共同基金，則是由基金公司送場(chǎng)買(mǎi)股票，投資人并非該股票公司的股東，沒(méi)有該股票的股東權(quán)，而是由基金公司發(fā)給[受益憑證]記載投資人持有的單位數(shù)，股票人可參與受益人大會(huì)，但無(wú)法直接參加上市股票的股東會(huì)。
　　投資人自己買(mǎi)股票，其數(shù)量是以股數(shù)計(jì)算，例如1000股或2000股等；如果投資共同基金，其數(shù)量名稱(chēng)為單位數(shù)，例是1000單位或2000單位等。在投資收益方面，如果自己做股票，除了漲跌盈虧外，公司還可能有現(xiàn)金股息或股票股利（即配股）的發(fā)放，以國(guó)內(nèi)而言，如果股市是上漲的多頭市場(chǎng)，配股越多，股票漲得越兇，故國(guó)人大多喜歡自己下海做股票；如果是投資共同基金，除了基金漲跌的盈虧外，基金投資若有獲益，其投資收益分配大都是發(fā)放現(xiàn)金，在國(guó)內(nèi)較無(wú)助于基金股價(jià)的上漲，故投機(jī)性格較強(qiáng)的投資人對(duì)于基金大多與趣缺缺。投資人自己做股票，因資金有限，人多限于幾種股票，因其種類(lèi)少，個(gè)別股票漲跌變化較大，利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)很高；至于共同基金規(guī)模龐大，作投資組合與分批買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出，其利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)均相對(duì)較小，適合保守的投資人。

基金入門(mén)之三：共同基金投資的[5W]
　　共同基金的投資即可遵循以下簡(jiǎn)易模式來(lái)分析：
　　一、何人適合投資共同基金呢？
　?。ㄒ唬┥?hù)：散戶(hù)做股票容易追高殺低，沒(méi)有時(shí)間操盤(pán)，錢(qián)太少，不如交給基金來(lái)操作。
　　（二）退休老人：退休老人年近垂暮，體力、精神已大不如前，而且無(wú)固定薪資收入，股票風(fēng)險(xiǎn)太大，稍有不慎，將永無(wú)翻身之日，因此，歐美許多退休老人老把錢(qián)交給共同基金，很少像國(guó)內(nèi)許多銀發(fā)老人每天到股市報(bào)到者。
　?。ㄈ樽优I措教育經(jīng)費(fèi)者：有些基金是專(zhuān)門(mén)投資收益率雖不高，但很穩(wěn)定的績(jī)優(yōu)股或公債券，其中長(zhǎng)期獲益仍比銀行定存好，因此，可以部分資金投資于此基金，以為子?jì)D提早籌措教育經(jīng)費(fèi)。
　?。ㄋ模樽约侯A(yù)籌養(yǎng)老金者：如上所述，天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍福，為自己老年著想，也可用部分資金投資于安全性高的退休基金組合。
　　二、為何要投資共同基金？（Why）
　?。ㄒ唬┛梢悦獬约和顿Y時(shí)追高殺低的煩腦。
　?。ǘ┛梢酝高^(guò)基金投資達(dá)到分散投資、投資組合的功能。
　　（三）相信專(zhuān)家；基金大多聘請(qǐng)專(zhuān)才，設(shè)有專(zhuān)責(zé)研究機(jī)構(gòu)，有決策管理部門(mén)來(lái)操盤(pán)，對(duì)自己缺乏信心者，不如相信專(zhuān)家。
　　三、何時(shí)開(kāi)始投資共同基金？（When）
　　自從工業(yè)革命以后，200年來(lái)的時(shí)間，全世界經(jīng)濟(jì)都是長(zhǎng)期往上成長(zhǎng)者居多，而臺(tái)灣從民國(guó)50年至87年之間共37年的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，創(chuàng)造了所謂的臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)奇跡，尤為世界各國(guó)所稱(chēng)頌。
　　以臺(tái)灣股市而言，民國(guó)55年開(kāi)始有加權(quán)指數(shù)，當(dāng)時(shí)基期為100點(diǎn)，最高曾達(dá)12682點(diǎn)，漲了126倍，姑不論股市的漲漲跌跌，因?yàn)槟鞘荅asyMoney，同時(shí)也是EasyGo，即來(lái)得快，去得也快，大部分人無(wú)法正確掌握。
　　隨著近30多年臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)的直線(xiàn)上升，投資股票績(jī)優(yōu)公司，每年享受20%股利，而長(zhǎng)期股票又是除權(quán)填權(quán)者，才是真正獲大利，因?yàn)殚L(zhǎng)期20%復(fù)利的成長(zhǎng)才是穩(wěn)定而驚人的成果。
　　如果上市公司每年配股20%（這種公司很多，電子股票更多），以20%復(fù)利成長(zhǎng)，5年后股票張數(shù)為2.488股，10年后為6.192股，15年為15.407股，20年后為38.338股，如果除權(quán)后股票馬上填權(quán)，1股每年配20%，20年后變成38股，這樣才能賺大錢(qián)。
　　基金公司獲利成長(zhǎng)，20年后也是獲利6.727倍，因此，想要投資共同基金者，也是越早投資越有利。
　　四、到何地投資共同基金？（Where）
　　基金分為二種：
　?。ㄒ唬┓忾]型基金：即不可購(gòu)回，但可上市者。在上市前，可透過(guò)投信或指定代理機(jī)構(gòu)（如銀行或綜合券商）購(gòu)買(mǎi)；若上市后，則透過(guò)股票市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。
　　（二）開(kāi)放型基金：即可購(gòu)回，但不可上市者。因不可上市，故不論在募集完成后，均系透過(guò)投信或指定代理機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)。
　　五、該投資哪種共同基金？（What）
　　在臺(tái)灣股市狂飆上萬(wàn)點(diǎn)時(shí)，投資人爭(zhēng)相追逐明牌，有些沒(méi)有業(yè)績(jī)基礎(chǔ)的明牌，經(jīng)有心人士哄抬，散戶(hù)追逐，連漲數(shù)十支停板者，所在多有。因此，當(dāng)時(shí)曾有新?tīng)I(yíng)業(yè)員不知如何算明牌，老板告訴他，隨便亂報(bào)1支就是明牌。
　　近年股市規(guī)模擴(kuò)大，光是臺(tái)灣本土上市、上檔股票就多達(dá)600家，全球基金也有1700檔，想要藉明牌炒作已不是那么容易，因此，股票共同基金，不要問(wèn)明牌，真正黑馬基金或真正明牌基金，還是在投資人心中，聰明的投資人自己只要肯用心思考，也是可以找到適合自己的基金標(biāo)的。
　　大致上，我可以提供幾個(gè)基金選擇方法供參考：
　　（一）國(guó)內(nèi)型和海外型基金的選擇：有句俗話(huà)說(shuō)：[人二只腳，錢(qián)四只腳]，意思是說(shuō)錢(qián)跑得比人快。的確，錢(qián)是最容易流動(dòng)的，錢(qián)會(huì)往最有利的地方流動(dòng)，這就是熱錢(qián)，熱錢(qián)向哪些地方流動(dòng)呢？以西元1988年作例子說(shuō)明如下：
　　1.熱錢(qián)流向政治安定的地區(qū)：西元1998年時(shí)，東南亞經(jīng)常有政變，日本首相經(jīng)常換人，蘇聯(lián)總理半年換兩次，相較之下，熱錢(qián)流向美國(guó)，美國(guó)的基金和股票皆大漲，其他地區(qū)則大跌，像這種情況，宜選擇海外基金，尤其是美國(guó)地區(qū)的基金.
　　2.熱錢(qián)流向經(jīng)濟(jì)繁榮的地區(qū)：西元1997年10日東南亞發(fā)生第一次金融危機(jī)，印尼盾貶值（1美元兌16000印尼盾），貶值將近99%：而隔年6月，日本發(fā)生第二次金融危機(jī)，日?qǐng)A貶到1美元兌148日?qǐng)A，貶值將近20%；同年8月蘇聯(lián)發(fā)生第三次金融危機(jī)，發(fā)布幾天的時(shí)間貶值到1美元兌9公布，貶值近50%，可見(jiàn)1998年亞洲地區(qū)金融動(dòng)態(tài)，經(jīng)濟(jì)大衰退，美國(guó)則經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮，所以熱錢(qián)持續(xù)流向美國(guó)，美國(guó)股市和基金仍維持有多頭市場(chǎng)，亞洲地區(qū)則一牌慘綠.
　　基于以上比較，以1998年作標(biāo)準(zhǔn)，投資國(guó)內(nèi)基金，不如投資海外，而投資海外基金，應(yīng)以美國(guó)基金為主，要避開(kāi)臺(tái)灣及亞洲地區(qū)的基金.
　?。ǘ┓忾]型基金和開(kāi)放型基金的選擇：在股市多頭階段，封閉型基金因可上市，其漲幅相對(duì)較大，因此，可以選擇封閉型基金；但是在股市空頭階段，封閉型基金也因上市關(guān)系，而跟著一般上市股票大跌，其通常跌幅亦較開(kāi)放型為大，此時(shí)，宜選擇開(kāi)放型基金.
　?。ㄈ┕善毙突鸷蛡突鸬倪x擇：在股市多頭階段，股票型基金因擁有大量股票，所以水漲船高，其獲利較債券型基金相對(duì)為高；反之在股市空頭階段，股票型基金因擁有大量股票，而會(huì)使其凈值大幅縮水，債券型基金則反而有穩(wěn)定的債券收益，此時(shí)，自宜選擇債券型基金.

基金入門(mén)之四：如何選擇基金規(guī)模
　　相信我們當(dāng)中的許多人都坐過(guò)輪船，在波濤洶涌的大海上，體積小的輪船很容易就遭受滅頂之災(zāi)，而體積龐大的輪船卻能安然無(wú)恙。而在小河流上，大輪船可能寸步難移，而此時(shí)“輕舟已過(guò)萬(wàn)重山”了。也就是說(shuō)，大船和小船有其各自的優(yōu)勢(shì)，船小正應(yīng)了“船小好調(diào)頭”的老話(huà)，輕便、靈活、轉(zhuǎn)向容易，而大船往往給人一種穩(wěn)固、安全和舒適的感覺(jué)。
　　話(huà)題有些扯遠(yuǎn)了，但在基金選擇之中，基金規(guī)模的大小同樣有其各自的優(yōu)勢(shì)。我們都知道在證券市場(chǎng)上有這樣一句話(huà)：不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里，目的就是通過(guò)分散投資來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，一般說(shuō)來(lái)，基金規(guī)模較大能提供適當(dāng)?shù)亩鄻踊?，即可以通過(guò)分散投資來(lái)減少投資風(fēng)險(xiǎn)；并且由于交易金額往往較大，可以得到一些政策和交易費(fèi)用上的優(yōu)惠，分?jǐn)傇诿炕饐挝簧系慕灰壮杀窘档?；同時(shí)由于規(guī)模較大的基金“財(cái)大氣粗”，有條件支付較多的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用，提供較好的經(jīng)營(yíng)管理水平。
　　那么，基金規(guī)模較小又具有哪些優(yōu)勢(shì)呢？規(guī)模較小的基金具有運(yùn)作靈便、彈性大的特點(diǎn)，能迅速?gòu)囊粋€(gè)投資品種轉(zhuǎn)向另一個(gè)投資品種，建倉(cāng)和出貨都相對(duì)容易；另外由于基金投資辦法規(guī)定基金所持某公司的股份不得超過(guò)該公司股份的10%，規(guī)模較小的基金便有可能買(mǎi)到升值潛力較大的小型公司股份，并持有重倉(cāng)，有可能因此獲得較大的收益。
　　看來(lái)，大有大的好處，小有小的優(yōu)勢(shì)，此事古難全??！那么，作為投資者，又如何選擇合適自己的基金規(guī)模呢？在這里，我為大家提供一個(gè)簡(jiǎn)單的判定方法，規(guī)模較大的基金一般來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較小，而收益也往往偏低；而規(guī)模小的基金的風(fēng)險(xiǎn)較大，但收益有可能較高。那么，如果你是一個(gè)進(jìn)取型的投資者，對(duì)于收益看的較重，而很少關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇規(guī)模較小的基金，反之，如果你是一個(gè)穩(wěn)健型或是保守型的投資者，便可以選擇規(guī)模較大的基金取得較穩(wěn)定的收入。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，從99基金年報(bào)看來(lái)，規(guī)模在20億和以下的基金年度表現(xiàn)的確優(yōu)于規(guī)模30億基金的年度表現(xiàn)。
　　需要說(shuō)明的是，根據(jù)基金規(guī)模選擇基金只是基金選擇中的一個(gè)環(huán)節(jié)，切忌斷章取義，充分了解基金選擇中應(yīng)關(guān)注的因素，才能真正做到“無(wú)往而不勝”。

基金入門(mén)之五：公司型基金和契約型基金
　　公司型基金又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過(guò)發(fā)行股票或受益憑證的方式來(lái)籌集資金。投資者購(gòu)買(mǎi)了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息股息或紅利、分享投資所獲得的收益，其特點(diǎn)是：
　　1）共同基金，形態(tài)為股份公司，但又不同于一般的股份公司，其業(yè)務(wù)集中于從事證券投資信托。
　　2）共同基金的資金為公司法人的資本，即股份。
　　3）共同基金的結(jié)構(gòu)同一般的股份公司一樣，設(shè)有董事會(huì)和股東大會(huì)。基金資產(chǎn)由公司擁有，投資者則是這家公司的股東，也是該公司資產(chǎn)的最終持有人。股東按其所擁有的股份大小在股東大會(huì)上行使權(quán)利。
　　4）依據(jù)公司章程，董事會(huì)對(duì)基金資產(chǎn)負(fù)有安全增殖之責(zé)任。為管理方便，共同基金往往設(shè)定基金經(jīng)理人和托管人。基金經(jīng)理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資管理，托管人負(fù)責(zé)對(duì)基金經(jīng)理人的投資活動(dòng)驚醒監(jiān)督。托管人可以（非必須）在銀行開(kāi)設(shè)戶(hù)頭，以自己的名義為基金資產(chǎn)注冊(cè)。為明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，共同基金公司與托管人之間有契約關(guān)系，托管人的職責(zé)列明在他與共同基金公司簽定的"托管人協(xié)議"上。如果共同基金出了問(wèn)題，投資者有權(quán)直接向共同基金公司索取。
　　契約型基金又稱(chēng)為單位信托基金，指專(zhuān)門(mén)的投資機(jī)構(gòu)（銀行和企業(yè)）共同出資組建一家基金管理公司，基金管理公司作為委托人通過(guò)與受托人簽定"信托契約"的形式發(fā)行受益憑證--"基金單位持有證"來(lái)募集社會(huì)上的閑散資金。其特點(diǎn)是：
　　1）單位信托是一項(xiàng)名為信托契約的文件而組建的一家經(jīng)理公司，在組織結(jié)構(gòu)上，它不設(shè)董事會(huì)，基金經(jīng)理公司自己作為委托公司設(shè)立基金，自行或再聘請(qǐng)經(jīng)理人代為管理基金的經(jīng)營(yíng)和操作，并通常指定一家證券公司或承銷(xiāo)公司代為辦理受益憑證--基金單持有證的發(fā)行、買(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓、交易、利潤(rùn)分配、收益及本益償還支付。
　　2）受托人接受基金經(jīng)理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名義為基金注冊(cè)和開(kāi)戶(hù)?；饝?hù)頭完全獨(dú)立于基金保管公司的帳戶(hù)，縱使基金保管公司因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉，其債權(quán)方都不能動(dòng)用基金的資產(chǎn)。其職責(zé)是負(fù)責(zé)管理、保管處置信托財(cái)產(chǎn)、監(jiān)督基金經(jīng)理人的投資工作、確?；鸾?jīng)理人遵守公開(kāi)說(shuō)明書(shū)所列明的投資規(guī)定，使他們采取的投資組合符合信托契約的要求。在單位信托基金出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，信托人對(duì)投資者負(fù)責(zé)索償責(zé)任。
　　共同基金和單位信托基金在不同的金融市場(chǎng)上的地位和所占的比重很不相同。美國(guó)的基金市場(chǎng)是共同基金稱(chēng)霸的天下；在英國(guó)、日本、新加坡、臺(tái)灣和香港的基金市場(chǎng)上則是單位信托基金占主導(dǎo)地位。
　　對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這兩種基金的功能和運(yùn)作沒(méi)有什么分別。世界權(quán)威性工具書(shū)《簡(jiǎn)明不列顛百科全書(shū)》在"共同基金"詞條中認(rèn)為："共同基金又稱(chēng)為單位信托基金"，基本上兩者等同起來(lái)。

基金入門(mén)之六：開(kāi)放式基金和封閉式基金
　　根據(jù)基金是否可以贖回，證券投資基金可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。開(kāi)放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對(duì)于開(kāi)放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。
　　開(kāi)放式基金和封閉式基金的主要區(qū)別如下：
　?。?）基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限（我國(guó)為不得少于5年），在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類(lèi)基金可進(jìn)行擴(kuò)募，但擴(kuò)募應(yīng)具備嚴(yán)格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開(kāi)放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購(gòu)基金單位，導(dǎo)致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處于“開(kāi)放”的狀態(tài)。這是封閉式基金與開(kāi)放式基金的根本差別。
　　（2）基金單位的買(mǎi)賣(mài)方式不同。封閉式基金發(fā)起設(shè)立時(shí)，投資者可以向基金管理公司或銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)；當(dāng)封閉式基金上市交易時(shí)，投資者又可委托券商在證券交易所按市價(jià)買(mǎi)賣(mài)。而投資者投資于開(kāi)放式基金時(shí)，他們則可以隨時(shí)向基金管理公司或銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申購(gòu)或贖回。