開(kāi)放式基金運(yùn)作費(fèi)用有哪些？

在開(kāi)放式基金銷售和運(yùn)作的過(guò)程中會(huì)發(fā)生一些費(fèi)用，這些費(fèi)用最終由基金投資人承擔(dān)，用來(lái)支付基金管理人、基金托管人、銷售機(jī)構(gòu)和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)等提供的服務(wù)。開(kāi)放式基金的費(fèi)用主要分兩大類，一是基金投資人直接負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，二是基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。

1、基金投資人直接負(fù)擔(dān)的費(fèi)用

該費(fèi)用指投資人進(jìn)行基金交易時(shí)一次性支付的費(fèi)用，包括申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、再投資費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)等。開(kāi)放式基金通常向投資人收取上述費(fèi)用中的一部分。

1）申購(gòu)費(fèi)。指投資人購(gòu)買基金單位需支付的費(fèi)用，主要用于向基金銷售機(jī)構(gòu)支付銷售費(fèi)用以及廣告費(fèi)和其它營(yíng)銷支出。銷售費(fèi)可在投資人購(gòu)買基金單位時(shí)收取，即前收申購(gòu)費(fèi)，也可在投資人賣出基金單位時(shí)收取，即后收申購(gòu)費(fèi)，其費(fèi)率一般按持有期限遞減。如有些基金就規(guī)定，投資人持有基金單位不足一年的，其后收申購(gòu)費(fèi)率為申購(gòu)金額的5%，以后持有期每增加一年，該費(fèi)率就降低 1%，持有期超過(guò)5年的，不再收取該項(xiàng)費(fèi)用。我國(guó)《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開(kāi)放式基金可收取申購(gòu)費(fèi)，申購(gòu)費(fèi)不得高于申購(gòu)金額的5%，申購(gòu)費(fèi)可在基金申購(gòu)時(shí)收取，也可從贖回金額中扣除。

2）贖回費(fèi)。指投資人賣出基金單位時(shí)支付的費(fèi)用。贖回費(fèi)與后收申購(gòu)費(fèi)不同，后收申購(gòu)費(fèi)屬銷售傭金，贖回費(fèi)則是針對(duì)贖回行為收取的費(fèi)用，主要為了減少投資人在短期內(nèi)過(guò)多贖回給其他投資者帶來(lái)?yè)p失，往往略帶懲罰性質(zhì)。后收申購(gòu)費(fèi)收入由基金管理公司支配，而贖回費(fèi)收入則歸基金所有。

我國(guó)《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開(kāi)放式基金可收取贖回費(fèi)，但贖回費(fèi)不得超過(guò)贖回金額的3%，贖回費(fèi)收入在扣除基本手續(xù)費(fèi)后，余額歸基金管理人所有。

3）再投資費(fèi)。 指投資人將從開(kāi)放式基金所得到的分配收益再繼續(xù)投資于基金所要支付的申購(gòu)費(fèi)用。

4）轉(zhuǎn)換費(fèi)。指投資人在同一基金管理人所管理的不同基金之間，由投資的一只基金轉(zhuǎn)換成另一只基金所要支付的費(fèi)用。

2、基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用

基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用指基金在運(yùn)作過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、其它費(fèi)用等，這些費(fèi)用直接從基金資產(chǎn)中扣除。

1）基金管理費(fèi)。指基金管理人管理基金資產(chǎn)所收取的費(fèi)用?；鸸芾砣丝砂垂潭ㄙM(fèi)率或固定費(fèi)率加提業(yè)績(jī)表現(xiàn)費(fèi)的方式收取管理費(fèi)。業(yè)績(jī)表現(xiàn)費(fèi)指固定管理費(fèi)之外的支付給基金管理人的與基金業(yè)績(jī)掛鉤的費(fèi)用。按固定費(fèi)率收取的管理費(fèi)按基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)算，定期提取。

每日計(jì)提的管理費(fèi)＝計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×管理費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)

2）基金托管費(fèi)。指基金托管人托管基金資產(chǎn)所收取的費(fèi)用，通常按基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)算，定期提取。

每日計(jì)提的托管費(fèi)＝計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×托管費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)

3）其它費(fèi)用。包括注冊(cè)登記費(fèi)、席位租用費(fèi)、證券交易傭金、律師費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)、信息披露費(fèi)和持有人大會(huì)費(fèi)等。

目前我國(guó)基金的管理費(fèi)年費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的1.5%?；鹜泄苜M(fèi)年費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的0.25%，與發(fā)達(dá)市場(chǎng)的平均費(fèi)率水平基本接近。