開放式基金申購贖回限制

摘要

開放式基金申購贖回限制

　　開放式基金相對于封閉式基金的優(yōu)點就在于其基金的規(guī)模并不固定，投資者可根據(jù)需要隨時申購或贖回基 金。

    　但是，在基金的封閉期一般不能夠進行申購和贖回。所謂封閉期，也就是 基金在資金募集期后統(tǒng)一建倉的時間，一般歷時３個月。在基金開放后，只要是在工作日，投資者可以隨時進行申購和贖回。根據(jù)有關(guān)法規(guī)及基金契約的規(guī)定，投資 者進行開放式基金的申購和贖回時，也將會有一些限制。

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   　 基金在刊登招募說明書等法律文件后，開始向法定的投資對象進行招募，依據(jù)國內(nèi)基金管理公司已披露的 開放式基金方案來看，首期募集規(guī)模一般都有一個上限。在首次募集期內(nèi)，若最后一天的申購份額加上在此之前的申購份額超過規(guī)定的上限時，則投資者只能按比例 進行公平分攤，無法足額認購了。

    　開放式基金除規(guī)定有認購價格外，通常還規(guī)定有最低認購額，如同股票的最小買入單位為一手一樣。另外， 根據(jù)有關(guān)法律和基金契約的規(guī)定，對單一投資者持有基金的總份額還有一定的限制，如不得超過本基金總份額的１０％等。

   　 在開放式基金日常的申購中，基金規(guī)模原來的上限仍有效，當基金規(guī)模達到上限時，該基金就只能贖回而 不能申購了。

    　２、基金贖回限制

    　開放式 基金贖回方面的限制，主要是對巨額贖回的限制。根據(jù)《開放式證券投資基金試點辦法》的規(guī)定，開放式基金單個開放日中，基金凈贖回申請超過基金總份額的 １０％時，將被視為巨額贖回。巨額贖回申請發(fā)生時，基金管理人在當日接受贖回比例不低于基金總份額的１０％的前提下，可以對其余贖回申請延期辦理。也就是 說，基金經(jīng)理根據(jù)情況可以給予贖回，也可以拒絕這部分的贖回，被拒絕贖回的部分可延遲至下一個開放日辦理，并以該開放日當日的基金資產(chǎn)凈值為依據(jù)計算贖回 金額。

    　當然，發(fā)生巨 額贖回并延期支付時，基金管理人應當通過郵寄、傳真或者招募說明書規(guī)定的其他方式，在招募說明書規(guī)定的時間內(nèi)通知基金投資人，說明有關(guān)處理方法，同時在指 定媒體及其他相關(guān)媒體上公告；通知和公告的時間，最長不得超過三個證券交易所交易日。