進(jìn)行外匯投資，主要是依據(jù)低買高賣的原則，軋平頭寸后，賺取中間的差價(jià)。這項(xiàng)活動(dòng)需要相當(dāng)?shù)募夹g(shù)及豐富的經(jīng)驗(yàn)。一般而言，初涉外匯市場(chǎng)的投資者在進(jìn)入外匯市 場(chǎng)時(shí)應(yīng)處理好以下四個(gè)問題。
1．如何建立頭寸，進(jìn)入市場(chǎng)
開立頭寸即開盤，也稱為敞口頭寸。交易者建立頭寸無非是買一種貨幣（多頭）或賣一種貨幣（空頭），其本身并不復(fù)雜。但是，交易者在入市以前，為什么要建立多頭頭寸（期望匯率會(huì)上升）？為什么要建立空頭頭寸（期望匯率會(huì)下降）？在什么水平入市？這些復(fù)雜、微妙的考慮本身包含了豐富的內(nèi)容。不難看出，每個(gè)交易者在入市之前是要經(jīng)過周密的思考并進(jìn)行一系列策略的制定的。
以美元兌馬克為例，美元兌馬克的基本大趨勢(shì)是趨升還是趨跌？雖要依據(jù)大方向，但是先見低買呢，還是先見高賣呢？另外，現(xiàn)今國(guó)際金融市場(chǎng)是一個(gè)有機(jī)的整體市場(chǎng)，無論是股票、債券還是利率都會(huì)對(duì)外匯匯率有直接或間接的影響。所以，一個(gè)好的投資者必須綜觀各種金融信息，找出它們之間的微妙聯(lián)系，以便在大方向上指導(dǎo)自己短期的外匯買賣，增強(qiáng)自己開盤進(jìn)市的信心。
當(dāng)然，每個(gè)交易者每天多次進(jìn)市開立不同的頭寸，是其依據(jù)當(dāng)時(shí)短時(shí)期市場(chǎng)的變化而決定的。
例如，美元兌馬克這一段時(shí)間持續(xù)堅(jiān)挺，從1美元兌1．7000馬克反彈至1．7200馬克說明大的方向是趨升，此時(shí)市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)可能還會(huì)繼續(xù)上升至1美元兌1．7500馬克。所以，交易者便會(huì)感覺是先買后賣比先賣后買更易掌握。因此，當(dāng)美元進(jìn)行調(diào)整后，下跌到1．7050水平時(shí)，無論從圖表分析還是從市場(chǎng)感覺上，都應(yīng)在此水平建立一個(gè)多頭頭寸，以期匯價(jià)再上升后獲利。所以，此時(shí)交易者應(yīng)采取順勢(shì)操作系統(tǒng)才能做到與市場(chǎng)一致。
當(dāng)然，由于匯率的趨勢(shì)是有升有降的，所以交易者都知道，如若匯率突然大跌，則跌得過猛就會(huì)有反彈；相反，如若匯率急升時(shí)，升得過快就會(huì)有調(diào)整。所以，有時(shí)交易者也可采取逆勢(shì)操作系統(tǒng)進(jìn)行與趨勢(shì)方向相反的交易。此時(shí)交易者心里必然明白，這一水平可能是一個(gè)阻力點(diǎn)或支持點(diǎn)，一旦突破該點(diǎn)，就必須平盤止蝕。
有時(shí)，膽量大的交易者還可在該點(diǎn)突破后，開立相反方向的頭寸。這種做法有相當(dāng)?shù)奈ｋU(xiǎn)性，但是，如果判斷正確，也是可以獲利的?，F(xiàn)今，外匯交易對(duì)阻力點(diǎn)與支撐點(diǎn)的分析也較注重，交易者在開立頭寸時(shí)，都是基于這個(gè)技術(shù)分析的。
外匯市場(chǎng)瞬息萬變，各種謠言、消息、數(shù)據(jù)、突發(fā)事件。中央銀行的突然干預(yù)等各種因素，無時(shí)無刻不對(duì)外匯市場(chǎng)發(fā)生沖擊。所以，外匯投資中相當(dāng)多的交易活動(dòng)及戰(zhàn)術(shù)運(yùn)用，都集中在對(duì)這些可預(yù)料及不可預(yù)料的消息、事件上。交易者在某種消息得到確認(rèn)前，往往會(huì)提前分析其對(duì)市場(chǎng)的潛在意義，提前開立頭寸，等消息得到證實(shí)后平盤獲利。這種入市的方法，也是交易者經(jīng)常使用的方法。
2．如何出市
建立一個(gè)好的敞口頭寸是獲利的首要條件，但是出市時(shí)機(jī)的掌握卻直接影響著盈利與虧損的大小，對(duì)投機(jī)成功關(guān)系很大。
出市一般而言只有兩種路徑：一是平盤獲利；二是平盤止蝕。如果入市后，匯率朝著有利于自己的方向發(fā)展，便可相機(jī)平盤獲利。雖說都是獲利，但是有經(jīng)驗(yàn)的交易者與新手在平盤技術(shù)上卻有天壤之別，獲利水平也不大相同。
一般的新手如果看見有利可圖，心里便總擔(dān)心匯率朝相反方向轉(zhuǎn)換，以至利潤(rùn)不大，所以他們一般總是提早平盤，獲得小利，等平盤后發(fā)現(xiàn)走勢(shì)繼續(xù)朝有利的方向走又后悔不已。
老交易者由于多年經(jīng)驗(yàn)的積累，在平盤時(shí)機(jī)掌握上可謂日臻完美，他們往往在開盤時(shí)，即考慮到自己可獲利平盤的水平，并堅(jiān)信匯率會(huì)朝自己預(yù)測(cè)的方向發(fā)展。他們總是很有耐心，泰然處之，最后獲取豐厚的利潤(rùn)。所以，平盤獲利是個(gè)難以言傳的技術(shù)，需要長(zhǎng)期實(shí)踐的積累。
平盤獲利出市，當(dāng)然皆大歡喜。但如果市場(chǎng)匯率朝著不利于自己的方向發(fā)展，而且持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，不少交易者便心事重重，企盼匯率回頭。另有一類交易者，牛性不服輸，存在僥幸。動(dòng)理，總是不切實(shí)際地幻想?yún)R率明早一覺醒來會(huì)突然回頭，迅速“解套”，結(jié)果一錯(cuò)再錯(cuò)，失去了一次平盤止蝕出市的機(jī)會(huì)。所以不難看出，對(duì)于一個(gè)交易者來講，止蝕平盤出市可能是最痛苦、最不易做到的事情。因此，從某種角度講，學(xué)會(huì)止蝕比學(xué)會(huì)入市與獲利更為重要。
交易者必須要在止蝕范圍內(nèi)交易，應(yīng)該有大將風(fēng)范，輸贏乃兵家常事，不要過分計(jì)較得失，只有這樣才會(huì)避免更大的虧損。經(jīng)驗(yàn)告訴我們，幾乎沒有一個(gè)交易者或經(jīng)紀(jì)人不在止蝕問題上因不服氣而造成大虧損的。
所以，應(yīng)當(dāng)記住，如果感到不妙，你所應(yīng)做的一切就是平盤止蝕，立即跳出市場(chǎng)陷阱。不要等到無路可走時(shí)，才處理這筆虧損的頭寸，到那時(shí)，很可能你已經(jīng)不起這個(gè)打擊了。
留得青山在，不怕沒柴燒。來日方長(zhǎng)，只要市場(chǎng)存在，就會(huì)有獲利的機(jī)會(huì)。
3．如何報(bào)價(jià)
這項(xiàng)基本技術(shù)主要是針對(duì)銀行的交易員而言的。一個(gè)好的交易員，除廠上面所述的技巧外，報(bào)價(jià)技術(shù)也是一個(gè)很講究的重要標(biāo)準(zhǔn)。如何向同業(yè)及客戶報(bào)出有利于本銀行及本人頭寸的價(jià)格，也要靠長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)的積累。
交易員報(bào)價(jià)，首先需要決定的是你希望對(duì)手成交還是不成交，如果成交又是做哪一邊（多頭還是空頭）？換言之，報(bào)價(jià)是要懂得一點(diǎn)心理學(xué)知識(shí)的。交易員報(bào)價(jià)時(shí)主要關(guān)心的是他自己的頭寸情況及市場(chǎng)上行情的趨勢(shì)，當(dāng)然也關(guān)心他自己是買家還是賣家？他的對(duì)手是想買還是想賣？報(bào)價(jià)不同于到市場(chǎng)上詢價(jià)，主動(dòng)權(quán)在自己手里。你報(bào)價(jià)，是在招引別人，他作出什么反應(yīng)，就能得出什么結(jié)論。利用這樣或那樣的“隱蔽性”的行市，交易員能從中獲得不少有價(jià)值的情報(bào)，有時(shí)通過報(bào)價(jià)還可獲利。
報(bào)價(jià)時(shí)，速度極為重要，一剎那間的猶豫，便會(huì)造成很大的出入，因?yàn)槭袌?chǎng)要求迅速答復(fù)詢價(jià)。同樣，銀行如被詢價(jià)，也應(yīng)在最短時(shí)間內(nèi)報(bào)出價(jià)來。
當(dāng)交易員的頭寸陷于困境時(shí)，他可能不太想報(bào)價(jià)，但為了職業(yè)道德，同時(shí)也不希望對(duì)方以后還一手，所以此時(shí)必須照常報(bào)價(jià)，這就需要冷靜與客觀，才能報(bào)出一個(gè)合理的價(jià)格。
4．如何與經(jīng)紀(jì)人交易
交易員如何與經(jīng)紀(jì)人交易，是一個(gè)很重要的問題。經(jīng)紀(jì)人又稱經(jīng)紀(jì)商，他們?cè)阢y行同業(yè)市場(chǎng)中起著很重要的作用。一方面，他們作為銀行與銀行之間的中介；另一方面，他們又代表客戶與銀行交易員進(jìn)行外匯交易。
經(jīng)紀(jì)商內(nèi)部一般分為幾組，每組經(jīng)營(yíng)一種或一組貨幣。在每組內(nèi)，每一個(gè)經(jīng)紀(jì)人都對(duì)一定數(shù)量的銀行提供服務(wù)。經(jīng)紀(jì)商用直線電話與銀行進(jìn)行緊密的聯(lián)系，大部分銀行交易室都安裝有經(jīng)紀(jì)人的有線廣播小喇叭。經(jīng)紀(jì)人廣泛地收集行情走勢(shì)，他傳報(bào)的匯率單面價(jià)、雙面價(jià)，以及愿意成交的金額，為交易員提供了有價(jià)值的市場(chǎng)報(bào)導(dǎo)，有助于交易員摸清市場(chǎng)。
大部分經(jīng)紀(jì)人都結(jié)交好幾個(gè)交易員，以便在他們困難時(shí)，交易員可以幫他們擺脫困境；有時(shí)交易員甚至承擔(dān)經(jīng)紀(jì)人的損失，日后再由經(jīng)濟(jì)人補(bǔ)回。
