進行外匯投資，主要是依據(jù)低買高賣的原則，軋平頭寸后，賺取中間的差價。這項活動需要相當?shù)募夹g及豐富的經驗。一般而言，初涉外匯市場的投資者在進入外匯市 場時應處理好以下四個問題。

1．如何建立頭寸，進入市場

開立頭寸即開盤，也稱為敞口頭寸。交易者建立頭寸無非是買一種貨幣（多頭）或賣一種貨幣（空頭），其本身并不復雜。但是，交易者在入市以前，為什么要建立多頭頭寸（期望匯率會上升）？為什么要建立空頭頭寸（期望匯率會下降）？在什么水平入市？這些復雜、微妙的考慮本身包含了豐富的內容。不難看出，每個交易者在入市之前是要經過周密的思考并進行一系列策略的制定的。

以美元兌馬克為例，美元兌馬克的基本大趨勢是趨升還是趨跌？雖要依據(jù)大方向，但是先見低買呢，還是先見高賣呢？另外，現(xiàn)今國際金融市場是一個有機的整體市場，無論是股票、債券還是利率都會對外匯匯率有直接或間接的影響。所以，一個好的投資者必須綜觀各種金融信息，找出它們之間的微妙聯(lián)系，以便在大方向上指導自己短期的外匯買賣，增強自己開盤進市的信心。

當然，每個交易者每天多次進市開立不同的頭寸，是其依據(jù)當時短時期市場的變化而決定的。

例如，美元兌馬克這一段時間持續(xù)堅挺，從1美元兌1．7000馬克反彈至1．7200馬克說明大的方向是趨升，此時市場人士預計可能還會繼續(xù)上升至1美元兌1．7500馬克。所以，交易者便會感覺是先買后賣比先賣后買更易掌握。因此，當美元進行調整后，下跌到1．7050水平時，無論從圖表分析還是從市場感覺上，都應在此水平建立一個多頭頭寸，以期匯價再上升后獲利。所以，此時交易者應采取順勢操作系統(tǒng)才能做到與市場一致。

當然，由于匯率的趨勢是有升有降的，所以交易者都知道，如若匯率突然大跌，則跌得過猛就會有反彈；相反，如若匯率急升時，升得過快就會有調整。所以，有時交易者也可采取逆勢操作系統(tǒng)進行與趨勢方向相反的交易。此時交易者心里必然明白，這一水平可能是一個阻力點或支持點，一旦突破該點，就必須平盤止蝕。

有時，膽量大的交易者還可在該點突破后，開立相反方向的頭寸。這種做法有相當?shù)奈ｋU性，但是，如果判斷正確，也是可以獲利的?，F(xiàn)今，外匯交易對阻力點與支撐點的分析也較注重，交易者在開立頭寸時，都是基于這個技術分析的。

外匯市場瞬息萬變，各種謠言、消息、數(shù)據(jù)、突發(fā)事件。中央銀行的突然干預等各種因素，無時無刻不對外匯市場發(fā)生沖擊。所以，外匯投資中相當多的交易活動及戰(zhàn)術運用，都集中在對這些可預料及不可預料的消息、事件上。交易者在某種消息得到確認前，往往會提前分析其對市場的潛在意義，提前開立頭寸，等消息得到證實后平盤獲利。這種入市的方法，也是交易者經常使用的方法。

2．如何出市

建立一個好的敞口頭寸是獲利的首要條件，但是出市時機的掌握卻直接影響著盈利與虧損的大小，對投機成功關系很大。

出市一般而言只有兩種路徑：一是平盤獲利；二是平盤止蝕。如果入市后，匯率朝著有利于自己的方向發(fā)展，便可相機平盤獲利。雖說都是獲利，但是有經驗的交易者與新手在平盤技術上卻有天壤之別，獲利水平也不大相同。

一般的新手如果看見有利可圖，心里便總擔心匯率朝相反方向轉換，以至利潤不大，所以他們一般總是提早平盤，獲得小利，等平盤后發(fā)現(xiàn)走勢繼續(xù)朝有利的方向走又后悔不已。

老交易者由于多年經驗的積累，在平盤時機掌握上可謂日臻完美，他們往往在開盤時，即考慮到自己可獲利平盤的水平，并堅信匯率會朝自己預測的方向發(fā)展。他們總是很有耐心，泰然處之，最后獲取豐厚的利潤。所以，平盤獲利是個難以言傳的技術，需要長期實踐的積累。

平盤獲利出市，當然皆大歡喜。但如果市場匯率朝著不利于自己的方向發(fā)展，而且持續(xù)時間較長，不少交易者便心事重重，企盼匯率回頭。另有一類交易者，牛性不服輸，存在僥幸。動理，總是不切實際地幻想?yún)R率明早一覺醒來會突然回頭，迅速“解套”，結果一錯再錯，失去了一次平盤止蝕出市的機會。所以不難看出，對于一個交易者來講，止蝕平盤出市可能是最痛苦、最不易做到的事情。因此，從某種角度講，學會止蝕比學會入市與獲利更為重要。

交易者必須要在止蝕范圍內交易，應該有大將風范，輸贏乃兵家常事，不要過分計較得失，只有這樣才會避免更大的虧損。經驗告訴我們，幾乎沒有一個交易者或經紀人不在止蝕問題上因不服氣而造成大虧損的。

所以，應當記住，如果感到不妙，你所應做的一切就是平盤止蝕，立即跳出市場陷阱。不要等到無路可走時，才處理這筆虧損的頭寸，到那時，很可能你已經不起這個打擊了。

留得青山在，不怕沒柴燒。來日方長，只要市場存在，就會有獲利的機會。

3．如何報價

這項基本技術主要是針對銀行的交易員而言的。一個好的交易員，除廠上面所述的技巧外，報價技術也是一個很講究的重要標準。如何向同業(yè)及客戶報出有利于本銀行及本人頭寸的價格，也要靠長期經驗的積累。

交易員報價，首先需要決定的是你希望對手成交還是不成交，如果成交又是做哪一邊（多頭還是空頭）？換言之，報價是要懂得一點心理學知識的。交易員報價時主要關心的是他自己的頭寸情況及市場上行情的趨勢，當然也關心他自己是買家還是賣家？他的對手是想買還是想賣？報價不同于到市場上詢價，主動權在自己手里。你報價，是在招引別人，他作出什么反應，就能得出什么結論。利用這樣或那樣的“隱蔽性”的行市，交易員能從中獲得不少有價值的情報，有時通過報價還可獲利。

報價時，速度極為重要，一剎那間的猶豫，便會造成很大的出入，因為市場要求迅速答復詢價。同樣，銀行如被詢價，也應在最短時間內報出價來。

當交易員的頭寸陷于困境時，他可能不太想報價，但為了職業(yè)道德，同時也不希望對方以后還一手，所以此時必須照常報價，這就需要冷靜與客觀，才能報出一個合理的價格。

4．如何與經紀人交易

交易員如何與經紀人交易，是一個很重要的問題。經紀人又稱經紀商，他們在銀行同業(yè)市場中起著很重要的作用。一方面，他們作為銀行與銀行之間的中介；另一方面，他們又代表客戶與銀行交易員進行外匯交易。

經紀商內部一般分為幾組，每組經營一種或一組貨幣。在每組內，每一個經紀人都對一定數(shù)量的銀行提供服務。經紀商用直線電話與銀行進行緊密的聯(lián)系，大部分銀行交易室都安裝有經紀人的有線廣播小喇叭。經紀人廣泛地收集行情走勢，他傳報的匯率單面價、雙面價，以及愿意成交的金額，為交易員提供了有價值的市場報導，有助于交易員摸清市場。

大部分經紀人都結交好幾個交易員，以便在他們困難時，交易員可以幫他們擺脫困境；有時交易員甚至承擔經紀人的損失，日后再由經濟人補回。