影響黃金期貨投資的因素重多，其中包括經(jīng)濟，政治，文化風(fēng)俗等社會生活各個方面都與黃金緊密聯(lián)系。從宏觀分析最直接的影響因素有黃金的供求狀況，這是決定黃金價格的最直接的因素，進(jìn)而決定著黃金的期貨價格。其次還有世界主要的貨幣匯率，石油的供求關(guān)系，以及國際政治局勢的波動都會對黃金的價格產(chǎn)生影響。從微觀上來看其影響因素包括投資者對黃金期貨投資的認(rèn)知，黃金的工業(yè)消費需求以及對黃金的消費習(xí)慣，比如說迪拜、印度以及中國都是崇拜黃金的國家，迪拜素有“黃金之城”的美譽，因此其對黃金的消費以及對黃金期貨的投資會更加認(rèn)可。
1、黃金的供需狀況
黃金也是一種商品，因此供給與需求之間的關(guān)系是影響商品價格的基本因素，通貨膨脹對黃金的供求有著很大的影響。因為通貨膨脹加劇時往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。對此，要做長期和短期來分析，并要結(jié)合通貨膨脹在短期內(nèi)的程度而定。
從長期來看，每年的通脹率若是在正常范圍內(nèi)變化，那么其對金價的波動影響并不大；只有在短期內(nèi)，物價大幅上升，引起人們恐慌，貨幣的單位購買力下降，金價才會明顯上升。同時黃金不但是商品，同時具有金屬、貨幣以及金融的屬性。因此，對經(jīng)濟、政治的變動也非常敏感，石油危機、金融危機等都會引起黃金期貨價格的漲跌。
2、世界主要貨幣匯率
美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌，美元降則金價揚的規(guī)律。美元堅挺一般代表美國國內(nèi)經(jīng)濟形勢良好，美國國內(nèi)股票和債券將得到投資人競相追捧，黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關(guān)，黃金的保值功能又再次體現(xiàn)。
3、石油供求關(guān)系
由于世界主要石油現(xiàn)貨與期貨市場的價格都以美元標(biāo)價，石油價格的漲落一方面反映了世界石油供求關(guān)系，另一方面也反映出美元匯率的變化，世界通貨膨脹率的變化，石油價格與黃金價格間接相互影響。最近石油價格連連攀升，已經(jīng)達(dá)到每桶130美元，所以世界的黃金價格也在跟隨上漲。
4、國際政局動蕩和戰(zhàn)爭
國際上重大的政治、戰(zhàn)爭事件都將影響黃金價格。政府為戰(zhàn)爭或為維持國內(nèi)經(jīng)濟的平穩(wěn)增長而大量支出，政局動蕩大量投資者轉(zhuǎn)向黃金保值投資等等，都會擴大黃金的需求，刺激金價上揚。如二次大戰(zhàn)、美越戰(zhàn)爭、1976年泰國政變、第一次海灣戰(zhàn)爭、美國攻打阿富汗、伊拉克戰(zhàn)爭等等，都對黃金價格有很重大的影響。再如2001年“9.11”事件曾使黃金價格飆升至當(dāng)年的最高價$300，再到美國與伊朗的形勢危機等一系列事件都影響著黃金價格。
