美聯(lián)儲(chǔ)是否退市，市場(chǎng)中人議論多時(shí)，伯南克則每次講話都一直含糊其詞。伯南克早前在國(guó)會(huì)聽證會(huì)平臺(tái)上表示，聯(lián)儲(chǔ)局的退市方法及時(shí)間將取決于經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)上，若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證實(shí)美經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)，便可能于未來舉行的其中一個(gè)議息會(huì)議中，決定減慢購買資產(chǎn)速度。而坐鎮(zhèn)全球最重要金融市場(chǎng)紐約的聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)亦已于早前表示，聯(lián)儲(chǔ)局調(diào)較量寬與否都要視乎未來包括通脹或就業(yè)等數(shù)據(jù)表現(xiàn)而定。
英倫金業(yè)黃金交易及白銀交易部董事陸漢深認(rèn)為縱使一切順利，伯老最快亦會(huì)在九月份議息會(huì)議平臺(tái)后宣布，雖然聯(lián)儲(chǔ)年會(huì)先后于六，七，九，十及十二月舉行議息，但其中只有六及九月附設(shè)傳媒答問大會(huì)，故在有重大政策轉(zhuǎn)變時(shí)，可方便聯(lián)儲(chǔ)局在記者會(huì)上解釋減少購債的原因，以及何時(shí)進(jìn)行和怎樣落實(shí)等等。
那么，未來迎著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的通脹情況到底是怎樣？抑或那將不會(huì)是通脹而反是通縮？還有，美國(guó)就業(yè)問題怎么看？六月份非農(nóng)數(shù)據(jù)平臺(tái)有何啟示？黃金ETF減倉動(dòng)作頻繁，對(duì)黃金價(jià)格白銀價(jià)格后市又有甚么影響？黃金白銀市場(chǎng)波動(dòng)從不靜止，本文將針對(duì)以上問題一一分析，并會(huì)提供黃金價(jià)格白銀價(jià)格技術(shù)走勢(shì)分析詳解，望助黃金投資者白銀投資者或炒黃金者炒白銀者把握入市獲利先機(jī)！
炒黃金炒白銀走勢(shì)分析之一：美國(guó)將通脹或通縮？
眾所周知，美國(guó)是內(nèi)需型拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)平臺(tái)，對(duì)于消費(fèi)者支出和內(nèi)需的依賴程度極高，因此零售銷售若出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，意味著消費(fèi)者愿意支出購買商品，這對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)走向?qū)⑵鸬綐O大提振作用。不過，早前公布業(yè)績(jī)的美國(guó)百貨公司并不理想。其中，全球最大零售連鎖店沃爾瑪公布季度獲利略低于預(yù)期，營(yíng)收低于預(yù)估。從消費(fèi)者承受的稅收壓力到天氣寒冷等因素，導(dǎo)致沃爾瑪在美國(guó)的同店銷售意外下滑。沃爾瑪美國(guó)分公司是迄今該公司旗下最大分支，第一季同店銷售下降1.4%。此前沃爾瑪和分析師均預(yù)計(jì)將較上年同期大致持平。
英倫金業(yè)黃金交易及白銀交易部董事陸漢深認(rèn)為，美國(guó)通縮的可能性比通脹更大，從早前公布業(yè)績(jī)的美國(guó)百貨公司，如沃爾瑪?shù)榷剂钍袌?chǎng)失望所看，4月零售銷量雖創(chuàng)佳績(jī)，但相信都是受惠于零售商減價(jià)促銷所致。況且，汽油價(jià)又低企，制造業(yè)未具議價(jià)能力，基本金屬價(jià)格持續(xù)于低位爭(zhēng)持，故通縮風(fēng)險(xiǎn)反比通脹大。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)未有如預(yù)期般強(qiáng)勁。對(duì)沖基金于5月28日止的前一周環(huán)比凈增持了35%黃金好倉至48096張，是自3月19日以來之最，全面扭轉(zhuǎn)了再前一周持有的紀(jì)錄性沽倉凈額。至于美國(guó)期金平臺(tái)，包括用作實(shí)物交收的未平倉合約總額于上周五增至385901張，只比5月29日錄得紀(jì)錄性低位383791稍增了2110張。英倫金業(yè)陸漢深表示：「換言之，很多持有沽倉合約的投資者已平倉離場(chǎng)。期金市場(chǎng)亦未有新資金流入增持新倉。因此，剩下的好倉反成為大多數(shù)，亦足以反映該些對(duì)沖基金實(shí)力雄厚，并未有因?yàn)楫?dāng)時(shí)黃金價(jià)格表現(xiàn)疲弱而離場(chǎng)，反利用候低吸納策略累積好倉?！?/p>
炒黃金炒白銀走勢(shì)分析之二：黃金ETF減持會(huì)繼續(xù)嗎？
根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)表示，今年印度季度實(shí)金入口總額會(huì)增至300至400公噸，已相等于去年全年一半。至于美國(guó)鷹揚(yáng)金幣今年首5個(gè)月銷量比上年同期增長(zhǎng)了32%。但另一方面，游資卻繼續(xù)從黃金ETF市場(chǎng)流出。4月份以來，國(guó)際黃金平臺(tái)市場(chǎng)經(jīng)歷兩次大跌，雖然現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)在黃金價(jià)格處于低點(diǎn)之時(shí)大量購入黃金，但是從黃金ETF市場(chǎng)來看，4月份以來全球主要黃金ETF持倉幾乎沒有增加，而占據(jù)全球70%黃金ETF巿場(chǎng)的SPDR黃金ETF，其黃金持倉下滑明顯，僅在5月10日及5月29日增加持倉，其黃金ETF持倉量從4月1日的1221.26噸下降到5月30日的1013.15噸，累計(jì)減倉208.11噸，減持幅度達(dá)到17.04%。5月份整體黃金ETF市場(chǎng)，則持倉減少了5.4%至2152噸，是自2011年6月以來新低，不過，5月29日卻錄得資金凈流入。
全球珠寶、金條和金幣等實(shí)物黃金需求在第一季度強(qiáng)勁上升，是受國(guó)際黃金價(jià)格自去年四季度開始下跌所帶動(dòng)，但這同時(shí)亦帶動(dòng)黃金ETF平臺(tái)不斷減倉。世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，實(shí)物黃金購買并不足以彌補(bǔ)同時(shí)期黃金ETF的凈流出。市場(chǎng)上有黃金價(jià)格走勢(shì)分析師認(rèn)為，由于美國(guó)股市持續(xù)向上，黃金ETF資金持續(xù)流出可能性仍存，黃金價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)承壓。英倫金業(yè)黃金交易及白銀交易部董事陸漢深則認(rèn)為，有待觀察黃金ETF市場(chǎng)是否巳開始回穩(wěn)，讓實(shí)金主導(dǎo)下一個(gè)升浪。
對(duì)于未來黃金ETF平臺(tái)趨向，英倫金業(yè)黃金交易及白銀交易部董事陸漢深認(rèn)為將取決于三個(gè)因素。第一，是美匯指數(shù)是否真正觸頂?shù)纛^？雖然上周美匯指數(shù)曾在高位回落，但未能確定美元是真正觸頂，在美匯指數(shù)未真正觸頂?shù)纛^前，相信包括投資于黃金ETF的資金會(huì)繼續(xù)外撤，改投放于美元資產(chǎn)上。
第二，是保爾森基金會(huì)否減持？英倫金業(yè)陸漢深認(rèn)為此可能性不大。原因是其持股量非常大，故除非向個(gè)別機(jī)構(gòu)私下批出手上股份，否則在公開市場(chǎng)平臺(tái)沽貨無疑是自殺；而且保爾森旗下持有SPDRETF的基金不存在回贖壓力，因大部分投資資金皆來自他本人。
第三，若SPDRETF可以回升至149之上，相信會(huì)誘使資金流入。該ETF自于上年十月上旬同時(shí)觸頂?shù)纛^，構(gòu)成了一個(gè)梯級(jí)式下跌趨勢(shì)后，一直至四月十五日才開始營(yíng)造左底，最后又于五月二十日呈右底，倘若頸線142.7763被上破，并有成交紀(jì)錄(Volume)配合，便可確認(rèn)ETF巳出現(xiàn)了一個(gè)造底形態(tài)。屆時(shí)，相信會(huì)吸引更多新資金流入有關(guān)市場(chǎng)平臺(tái)，讓黃金價(jià)格出現(xiàn)一個(gè)較大的反彈空間。
炒黃金炒白銀走勢(shì)分析之三：五月非農(nóng)數(shù)據(jù)怎么看？
6月7日將公布美國(guó)5月非農(nóng)數(shù)據(jù)。英倫金業(yè)《金市直撃》述：「6月5日的ADP會(huì)是本周大幅走勢(shì)的開始，目前市場(chǎng)預(yù)期ADP數(shù)值達(dá)16.5，前值為11.9，若公告數(shù)據(jù)如預(yù)期般，金價(jià)會(huì)先行受壓，而持續(xù)沽壓有機(jī)會(huì)造成另一崩市，并伸展至非農(nóng)?！?/p>
根據(jù)路透社作的調(diào)查結(jié)果顯示，大部分被訪者認(rèn)為失業(yè)率將為7.5%不變。至于新增職位則是168，000個(gè)。但彭博平臺(tái)的卻是165，000個(gè)。至于最悲觀及最樂觀的預(yù)測(cè)是由147，000至210，000個(gè)不等。
英倫金業(yè)黃金投資平臺(tái)于6月3日《金市直撃》述：「在美國(guó)一季度GDP下修且上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外大漲后打壓很快退出QE的預(yù)期后，非農(nóng)數(shù)據(jù)可能成為促使美聯(lián)儲(chǔ)減少購債的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。目前市場(chǎng)預(yù)期5月非農(nóng)人數(shù)增加16.8萬人，失業(yè)率料持穩(wěn)7.5%，任何遠(yuǎn)離預(yù)期的資料結(jié)果都將令金融市場(chǎng)猶如遭遇一場(chǎng)地震?！?/p>
英倫金業(yè)黃金交易及白銀交易部董事陸漢深則指出：「由于伯南克巳表示聯(lián)儲(chǔ)局的退市方法及時(shí)間將取決于經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)上，其中勞工市場(chǎng)更是最重要的進(jìn)度表之一。因此，只要新職位增幅愈多，便愈大機(jī)會(huì)促使聯(lián)儲(chǔ)局調(diào)較量寬，自然不利黃金價(jià)格白銀價(jià)格表現(xiàn)，反之亦然。不過，値得留意的是上周五美股曾經(jīng)大瀉，其中導(dǎo)火線之一便是恐怕聯(lián)儲(chǔ)局會(huì)退市。因此倘若今周美股繼續(xù)大幅回落，小心未來數(shù)日多位聯(lián)儲(chǔ)局要員發(fā)言時(shí)，會(huì)嘗試安撫股市，包括局方未必急于退市等言論。這自會(huì)利好黃金價(jià)格白銀價(jià)格走勢(shì)。另外，倘若美股的確憂慮退市而持續(xù)大幅下滑，黃金反有機(jī)會(huì)扮演資金避險(xiǎn)所角色而受追捧。屆時(shí)，縱使周五就業(yè)公布遠(yuǎn)比預(yù)期好，意味聯(lián)儲(chǔ)局有條件提早退市，但只要美股急跌，黃金價(jià)格走勢(shì)亦可以出現(xiàn)不跌反升之象?！?/p>
英倫金業(yè)黃金投資平臺(tái)最新一篇《金市直撃》述：「6月7日美國(guó)公布的就業(yè)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)對(duì)上月職位增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，調(diào)高至17萬個(gè)，若數(shù)據(jù)如預(yù)期般造好，則金價(jià)勢(shì)重回1380區(qū)間；當(dāng)然，市場(chǎng)上亦有部份分析師表示數(shù)據(jù)有機(jī)會(huì)盤回在15萬，低于過去6個(gè)月的平均值，對(duì)此黃金價(jià)格則有機(jī)會(huì)先揚(yáng)后挫?！?/p>
炒黃金炒白銀走勢(shì)分析之四：短、中、長(zhǎng)線技術(shù)分析
至于黃金價(jià)格走勢(shì)和白銀價(jià)格走勢(shì)的技術(shù)分析，英倫金業(yè)研究團(tuán)隊(duì)最近發(fā)表了見解：「黃金價(jià)格短線壓力是無從懷疑，即使上周在技術(shù)平臺(tái)上有一定回升，而走勢(shì)上是明確的建立一條上升通道，但中線而言，黃金價(jià)格進(jìn)一步受壓是改不了的事實(shí)，即如目前市場(chǎng)預(yù)期般美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)步上揚(yáng)，美聯(lián)儲(chǔ)確很有機(jī)會(huì)進(jìn)一步收窄買債，或推出進(jìn)一步的可加可減機(jī)制，黃金價(jià)格要在該決定落實(shí)后再行下調(diào)后，才真正找到底部，目標(biāo)上是1260，1160區(qū)間。」
而英倫金業(yè)黃金交易及白銀交易部董事陸漢深對(duì)黃金價(jià)格走勢(shì)和白銀價(jià)格走勢(shì)的短、中、長(zhǎng)線技術(shù)分析則如下述：
黃金價(jià)格自于5月20日下見1355.10，創(chuàng)出近3周新低后便見底反彈，未有再回試4月16的1321.35低位。但反觀白銀價(jià)格卻于5月20日失守了4月中旬創(chuàng)出的22.04新低，最后下挫至20.84才喘穩(wěn)。由于黃金白銀屬同一資產(chǎn)類別，但雙方于4月16日及5月20日的走勢(shì)卻明顯出現(xiàn)背馳，技術(shù)上這可被視為轉(zhuǎn)勢(shì)訊號(hào)，對(duì)黃金白銀后市走勢(shì)有利，亦有助黃金價(jià)格，SPDFETF及ISHARESETF于日?qǐng)D平臺(tái)上營(yíng)造著雙底強(qiáng)勢(shì)形態(tài)。
其實(shí)回看黃金價(jià)格于兩周前的陰陽燭周線圖收星形，并與前一根長(zhǎng)陰燭排列了一個(gè)多頭身懷六甲利好訊號(hào)后，黃金價(jià)格果然于上周高開，并突破兩周前的1414.25高位。惟未回穩(wěn)至200周均線1451.75前，難望可收服三周前出現(xiàn)的一根長(zhǎng)陰燭。與此同時(shí)，5月3日的1487.80高位為一個(gè)位于日?qǐng)D的雙底形態(tài)頸線位所在。黃金價(jià)格只要企穩(wěn)于該關(guān)口平臺(tái)之上，便料會(huì)出現(xiàn)一個(gè)較大形的升市，量度目標(biāo)為1630.35。屆時(shí)，便足以中斷黃金價(jià)格于上年9月開始營(yíng)造的梯級(jí)式跌市。不過，一旦其首先回試至3周前出現(xiàn)的1355.10低位之下，便只會(huì)確認(rèn)前兩周呈現(xiàn)的上調(diào)勢(shì)已結(jié)束，黃金價(jià)格相信很快又會(huì)回試5月20日的1338.95近期底位所在。
整體而言，由于美期金市場(chǎng)平臺(tái)巳證實(shí)對(duì)沖基金看好黃金價(jià)格表現(xiàn)，加上黃金價(jià)格白銀價(jià)格走勢(shì)背馳，陰陽燭周線圖又早巳排列了一個(gè)多頭身懷六甲利好訊號(hào)，所以預(yù)期今周黃金價(jià)格上升風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比下跌大。
白銀價(jià)格方面，過去四周都企穩(wěn)于21.92之上收市，但亦受壓于一條由4月26日引伸而下的趨線之下。因此，白銀價(jià)格過去六周其實(shí)都受制于一個(gè)日?qǐng)D的下降三角形之內(nèi)上落，意味白銀價(jià)格自于2月上旬開始，除了于3月上旬曾出現(xiàn)一次升市外，其余十周都以跌市結(jié)束一周銀市，直至4月下旬才開始營(yíng)造一個(gè)下降三角形，旨消化連跌3周的超賣壓力。有見及此，白銀價(jià)格完成今次的消化期后，便理應(yīng)會(huì)重拾跌浪。但周圖隨機(jī)指標(biāo)卻呈牛背馳，意味其于低位具承接力，不易再下創(chuàng)新低。因此，預(yù)期今周白銀價(jià)格會(huì)繼續(xù)于21.92出現(xiàn)頗強(qiáng)支持，并會(huì)突破該三角形今周頂位22.81，再次向23.00心理位推上。
