要投資黃金首先必須了解影響黃金價(jià)格波動(dòng)的因素都有什么。影響黃金價(jià)格的因素很多，諸如國際政治、經(jīng)濟(jì)、匯市、歐美主要國家的利率和貨幣政策、各國央行對(duì)黃金儲(chǔ)備的增減、黃金開采成本的升降、工業(yè)和飾品用金的增減等都對(duì)其的走勢(shì)均有影響。投資者可以根據(jù)這些因素，對(duì)金價(jià)走勢(shì)進(jìn)行相對(duì)基本的判斷和把握。金投網(wǎng)介紹影響黃金價(jià)格的因素有哪些？其中包括美元走勢(shì)、地緣政治、通貨膨脹、原油價(jià)格、黃金供需關(guān)系等五大因素。
1、 美元走勢(shì)
美元匯率也是影響金價(jià)波動(dòng)的重要因素之一，美元對(duì)黃金市場(chǎng)的影響主要有兩個(gè)方面,一是美元是國際黃金市場(chǎng)上的標(biāo)價(jià)貨幣，因而與金價(jià)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。假設(shè)金價(jià) 本身價(jià)值未有變動(dòng)，美元下跌，那金價(jià)在價(jià)格上就表現(xiàn)為上漲；另一個(gè)方面是黃金作為美元資產(chǎn)的替代投資工具。實(shí)際上在2005年之前的幾年，金價(jià)的不斷上漲，一個(gè)主要因素就是美元連續(xù)三年的大幅下跌。
從近30年的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，美元與黃金保持的大概80%的負(fù)相關(guān)關(guān)系，而從近十年的數(shù)據(jù)中，美 元與黃金的關(guān)系越來越趨近于--100%。因此，我們?cè)诜治鼋饍r(jià)走勢(shì)時(shí)，美元匯率的變動(dòng)是一重要的參考。但在某些特殊時(shí)段，尤其是黃金走勢(shì)非常強(qiáng)或非常弱的 時(shí)期，黃金價(jià)格也會(huì)擺脫美元走勢(shì)的影響?yīng)毩⑦\(yùn)行。
2、地緣政治
歷史上黃金就是避險(xiǎn)的最佳手段，所謂"大炮一響，黃金萬 兩"，即是對(duì)黃金避險(xiǎn)價(jià)值的完美詮釋。任何一次的戰(zhàn)爭(zhēng)或政治局勢(shì)的動(dòng)蕩往往都會(huì)促漲金價(jià)，而突發(fā)性的時(shí)間往往會(huì)讓金價(jià)短期內(nèi)大幅飚升。1980年的元月 21日金價(jià)達(dá)到歷史高點(diǎn)，每盎司850美元。其中一個(gè)重要因素之一是12月份蘇聯(lián)入侵阿富汗，從而使得金價(jià)每日以30-50美元速度飆升。另外9.11事 件對(duì)金價(jià)向上推動(dòng)也極為明顯。
3、通貨膨脹
作為這個(gè)世界上唯一的非信用貨幣，黃金與紙幣、存款等貨幣形式不同，其自身 具有非常高的價(jià)值，而不像其他貨幣只是價(jià)值的代表，而其本身的價(jià)值微乎其微。在極端情況下，貨幣會(huì)等同于紙，但黃金在任何時(shí)候都不會(huì)失去其作為貴金屬的價(jià) 值。因此，可以說黃金可以作為價(jià)值永恒的代表。這一意義最明顯的體現(xiàn)即是黃金在通貨膨脹時(shí)代的投資價(jià)值----紙幣等會(huì)因通脹而貶值，而黃金確不會(huì)。以英國著 名的裁縫街的西裝為例，數(shù)百年來的價(jià)格都是五、六盎司黃金的水準(zhǔn)，這是黃金購買力歷久不變的明證。而數(shù)百年前幾十英鎊可以買套西裝，但現(xiàn)在只能買只袖子 了。因此，在貨幣流動(dòng)性泛濫，通脹橫行的年代，黃金就會(huì)因其對(duì)抗通脹的特性而備受投資者青睞。 西方主要國家尤其美國的通漲率最容易影響黃金的變動(dòng)，而一些較小國家，如智力、烏拉圭等，每年的通漲最高能達(dá)到400倍，卻對(duì)金價(jià)毫無影響。
4、原油價(jià)格
國際大宗商品市場(chǎng)上，原油是最為重要的大宗商品之一。原油對(duì)于黃金的意義在于，油價(jià)的上漲將推生通貨膨脹，而黃金本身就是通漲之下的保值品，從而彰顯黃 金對(duì)抗通脹的價(jià)值。從歷史數(shù)據(jù)上看，近30年，油價(jià)與金價(jià)呈80%左右的正相關(guān)關(guān)系。原油價(jià)格上漲，金價(jià)強(qiáng)勢(shì)，原油價(jià)格回落，金價(jià)弱勢(shì)。
5、黃金供需關(guān)系
金價(jià)波動(dòng)是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的。如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價(jià)會(huì)受到影響而回落。此外，新采金技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn)、央行售金等，均會(huì)令金價(jià)承 壓。如果進(jìn)入印度等黃金消費(fèi)大國用金高峰期，或出現(xiàn)礦工長(zhǎng)時(shí)間罷工等原因使總體出現(xiàn)供小于求的局面，金價(jià)就會(huì)受益上揚(yáng)。近幾年來，黃金投資需求在市場(chǎng)中的 比重越來越大，對(duì)黃金的影響更具彈性，更敏感，所以金融衍生品市場(chǎng)上的一舉一動(dòng)對(duì)金價(jià)走勢(shì)更為重要。
