中小企業(yè)板—是深圳證券交易所為了鼓勵(lì)自主創(chuàng)新，而專門設(shè)置的中小型公司聚集板塊。板塊內(nèi)公司普遍具有收入增長(zhǎng)快、盈利能力強(qiáng)、科技含量高的特點(diǎn)，而且股票流動(dòng)性好，交易活躍，被視為中國(guó)未來(lái)的“納斯達(dá)克”。
板塊簡(jiǎn)介
中小企業(yè)版中小企業(yè)板市場(chǎng)，海外又稱為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)或二板市場(chǎng)，是相對(duì)于具有大型成熟公司的主板市場(chǎng)而言的，服務(wù)的對(duì)象主要是中小型企業(yè)和高科技企業(yè)。19世紀(jì)末期，一些不符合大型交易所上市標(biāo)準(zhǔn)的小公司只能選擇場(chǎng)外市場(chǎng)和地方性交易所作為上市場(chǎng)所。到了20世紀(jì)，全球眾多地方性交易所逐步消亡，而場(chǎng)外市場(chǎng)又存在著很多不規(guī)范之處。自60年代起，以美國(guó)為代表的北美和歐洲等等地區(qū)為了解決中小型企業(yè)的融資問(wèn)題，開(kāi)始大力創(chuàng)建各自的中小企業(yè)板市場(chǎng)。
創(chuàng)立背景
1、2004年2月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)“九條意見(jiàn)”，其中明確提出了分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)的要求，深交所從主板市場(chǎng)中設(shè)立中小企業(yè)板塊是進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)的第一步，是對(duì)九條意見(jiàn)的具體落實(shí)。
2、深圳市政府不遺余力地爭(zhēng)取恢復(fù)深交所新股發(fā)行，深交所在技術(shù)實(shí)施方面進(jìn)行了充分的準(zhǔn)備。
3、大盤在4月初開(kāi)始調(diào)整，走出了一個(gè)多月的單邊下滑行情，破壞了去年底以來(lái)形成的上升通道，市場(chǎng)人氣再度渙散，對(duì)股市的發(fā)展極為不利，市場(chǎng)需要利好消息的刺激。
板塊特點(diǎn)
1、是從深交所的主板市場(chǎng)中單獨(dú)設(shè)立一個(gè)板塊，命名為中小企業(yè)板塊。不同于其他板塊的是中小企業(yè)板設(shè)立獨(dú)立的指數(shù)，代碼也不同于主板中其他股票的代碼，交易結(jié)算也獨(dú)立運(yùn)行。
2、進(jìn)入中小企業(yè)板塊交易的股票主要是已經(jīng)通過(guò)發(fā)審委審核的、流通規(guī)模較小的公司股票，以“小盤”為最突出的特征。
3、不會(huì)全流通，可能通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)提高流通股的比例。中小企業(yè)板塊的股票還是有流通股與非流通股之分，與主板市場(chǎng)中其他股票相同，但由于總股本較小，比較適合進(jìn)行金融創(chuàng)新的實(shí)驗(yàn)，板塊中的股票很有可能作為非流通股減持的試點(diǎn)對(duì)象。
板塊制度
根據(jù)方案，中國(guó)的中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)，可概括為“兩不變”和“四獨(dú)立”：即在現(xiàn)行法律法規(guī)不變、發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下，在深圳證券交易所主板市場(chǎng)中設(shè)立一個(gè)運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立的板塊。針對(duì)中小企業(yè)板塊的特點(diǎn)，在其設(shè)立初期主要在以下方面做出相應(yīng)制度安排：
1、在發(fā)行制度上，中小企業(yè)板塊的上市企業(yè)主要是流通股本規(guī)模相對(duì)較小的公司，相當(dāng)于以往的主板小盤股，根據(jù)市場(chǎng)需求，確定適當(dāng)?shù)陌l(fā)行規(guī)模和發(fā)行方式。
2、針對(duì)中小企業(yè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)特征，在交易和監(jiān)察制度上做出有別于主板市場(chǎng)的特殊安排：
一、改進(jìn)開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)制度和收盤價(jià)的確定方式，進(jìn)一步提高市場(chǎng)透明度，遏制市場(chǎng)操縱行為；
二、完善交易信息公開(kāi)制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監(jiān)控指標(biāo)，并將異常波動(dòng)股票納入信息披露范圍，按主要成交席位分別披露買賣情況，提高信息披露的有效性；
三、完善交易異常波動(dòng)停牌制度，優(yōu)化股票價(jià)量異常判定指標(biāo)，及時(shí)揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減少信息披露滯后或提前泄漏的影響。
3、在公司監(jiān)管制度上，針對(duì)中小企業(yè)板塊上市公司股本較小的共性特征，實(shí)行比主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格的信息披露制度:
一、建立募集資金使用定期審計(jì)制度；
二、建立涉及公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況等內(nèi)容的年度報(bào)告說(shuō)明會(huì)制度；
三、建立定期報(bào)告披露上市公司股東持股分布制度；
四、建立上市公司及中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信管理系統(tǒng)；
五、建立退市公司股票有序快捷地轉(zhuǎn)移至股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的機(jī)制。
板塊定位
2000年起，深交所暫停新股上市申請(qǐng)，專門籌備創(chuàng)業(yè)板。國(guó)家明確深交所創(chuàng)業(yè)板地位，深交所創(chuàng)業(yè)板建設(shè)全面展開(kāi)。
2000年2月21日，深交所高新技術(shù)企業(yè)板工作小組成立。管理制度2000年7月1日，第二交易結(jié)算系統(tǒng)正式啟用，進(jìn)入雙機(jī)并行運(yùn)行，標(biāo)志深交所在技術(shù)系統(tǒng)上有一個(gè)新發(fā)展。
2000年9月18日，設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)、國(guó)際專家委員會(huì)兩個(gè)專門委員會(huì)和發(fā)行上市部等八個(gè)職能部門，標(biāo)志創(chuàng)業(yè)板組織體系建立。
2000年10月14日，深交所副總經(jīng)理胡繼之首次系統(tǒng)全面闡述創(chuàng)業(yè)板的功能定位、發(fā)展思路和深交所歷史使命，被視為中國(guó)“創(chuàng)業(yè)板”宣言。
2000年10月28日，深交所創(chuàng)業(yè)板技術(shù)系統(tǒng)全網(wǎng)測(cè)試順利完成，覆蓋深交所所有會(huì)員2600多家證券營(yíng)業(yè)部。
2004年2月10日至12日，全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議召開(kāi)。尚福林明確提到：“2004年在深圳證券交易所設(shè)立中小盤股板塊”。
