套牢是指進(jìn)行股票交易時(shí)所遭遇的交易風(fēng)險(xiǎn)。例如投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，但在買(mǎi)進(jìn)后股價(jià)卻一直呈下跌趨勢(shì)，這種現(xiàn)象稱(chēng)為多頭套牢。相反，投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，將所借股票放空賣(mài)出，但股價(jià)卻一直上漲，這種現(xiàn)象稱(chēng)為空頭套牢。
套牢用語(yǔ)
（1）股市用語(yǔ)——是指進(jìn)行股票交易時(shí)所遭遇的交易風(fēng)險(xiǎn)。例如投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，但在買(mǎi)進(jìn)后股價(jià)卻一直呈下跌趨勢(shì)，這種現(xiàn)象稱(chēng)為多頭套牢。相反，投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，將所借股票放空賣(mài)出，但股價(jià)卻一直上漲，這種現(xiàn)象稱(chēng)為空頭套牢。
（2）證券市場(chǎng)用語(yǔ)——是指投資者所買(mǎi)入證券的價(jià)格不漲反跌，等待價(jià)格回升再賣(mài)出，致使資金在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)占用。引申為陷入某事，時(shí)間、精力或財(cái)物被占用，以至影響其他工作或生活。
套牢定義
套牢 是指進(jìn)行股票交易時(shí)所遭遇的交易風(fēng)險(xiǎn)。例如投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，但在買(mǎi)進(jìn)后股價(jià)卻一直呈下跌趨勢(shì)，這種現(xiàn)象稱(chēng)為多頭套牢。相反，投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，將所有股票放空賣(mài)出，但股價(jià)卻一直上漲，這種現(xiàn)象稱(chēng)為空頭套牢。 由于我國(guó)大陸股票交易并未實(shí)行賣(mài)空制度，股票空頭套牢在大陸市場(chǎng)并不存在。
解套策略
通常的解套策略主要有以下五種
（1）以快刀斬亂麻的方式停損了結(jié)。即將所持股票全盤(pán)賣(mài)出，以免股價(jià)繼續(xù)下跌而遭受更大損失。采取這種解套策略主要適合于以投機(jī)為目的的短期投資者，或者是持有劣質(zhì)股票的投資者。因?yàn)樘幱诘鴦?shì)的空頭市場(chǎng)中，持有品質(zhì)較差的股票的時(shí)間越長(zhǎng)，給投資者帶來(lái)的損失也將越大。
（2）棄弱擇強(qiáng)，換股操作。即忍痛將手中弱勢(shì)股拋掉，并換進(jìn)市場(chǎng)中剛剛啟動(dòng)的強(qiáng)勢(shì)股，以期通過(guò)漲升的強(qiáng)勢(shì)股的獲利，來(lái)彌補(bǔ)其套牢的損失。這種解套策略適合在發(fā)現(xiàn)所持股已為明顯弱勢(shì)股，短期內(nèi)難有翻身機(jī)會(huì)時(shí)采用。
（3）采用撥檔子的方式進(jìn)行操作。即先停損了結(jié)，然后在較低的價(jià)位時(shí)，再補(bǔ)進(jìn)，以減輕或軋平上檔解套的損失。例如，某投資者以每股60元買(mǎi)進(jìn)某股，當(dāng)市價(jià)跌至58元時(shí)，他預(yù)測(cè)市價(jià)還會(huì)下跌，即以每股58元賠錢(qián)了結(jié)，而當(dāng)股價(jià)跌至每股54元時(shí)又予以補(bǔ)進(jìn)，并待今后股價(jià)上升時(shí)予以沽出。這樣，不僅能減少和避免套牢損失，有時(shí)還能反虧為盈。
（4）采取向下攤平的操作方法。即隨股價(jià)下挫幅度擴(kuò)增反而加碼買(mǎi)進(jìn)，從而均低購(gòu)股成本，以待股價(jià)回升獲利。但采取此項(xiàng)作法，必須以確認(rèn)整體投資環(huán)境尚未變壞，股市并無(wú)由多頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)入空頭市場(chǎng)的情況發(fā)生為前提，否則，極易陷入愈套愈多的窘境。
（5）采取以不變應(yīng)萬(wàn)變的“不賣(mài)不賠”方法。在股票被套牢后，只要尚未脫手，就不能認(rèn)定投資者已虧血本。如果手中所持股票均為品質(zhì)良好的績(jī)優(yōu)股，且整體投資環(huán)境尚未惡化，股市走勢(shì)仍未脫離多頭市場(chǎng)，則大可不必為一時(shí)套牢而驚慌失措，此時(shí)應(yīng)采取的方法不是將套牢股票和盤(pán)賣(mài)出，而是持有股票來(lái)以不變應(yīng)萬(wàn)變，靜待股價(jià)回升解套之時(shí)。
（二）套牢——證券市場(chǎng)用語(yǔ)，投資者所買(mǎi)入證券的價(jià)格不漲反跌，等待價(jià)格回升再賣(mài)出，致使資金在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)占用。引申為陷入某事，時(shí)間、精力或財(cái)物被占用，以至影響其他工作或生活。
主動(dòng)性解套
主動(dòng)性解套策略包括：
斬倉(cāng).當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的買(mǎi)入是一種很?chē)?yán)重的錯(cuò)誤,特別是買(mǎi)在前期暴漲過(guò)股票的頂峰時(shí),應(yīng)及時(shí)斬倉(cāng)止損.只要能保證資金不受大的損失,股票市場(chǎng)中永遠(yuǎn)有無(wú)數(shù)機(jī)會(huì)還可以再賺回來(lái).
換股.假如發(fā)現(xiàn)自己手中的股票明顯成為弱勢(shì)股,短期內(nèi)難有翻身機(jī)會(huì),不妨忍痛將該股賣(mài)出,換進(jìn)市場(chǎng)中的強(qiáng)勢(shì)股,以新買(mǎi)股票的盈利抵消前者的損失.
做空.當(dāng)自己已被深度套牢而無(wú)法斬倉(cāng),又確認(rèn)后市大盤(pán)或個(gè)股仍有進(jìn)一步深跌的空間時(shí),可采用做空的方式,先把套牢股賣(mài)出,等到更低的位置再買(mǎi)回,從而有效降低成本.
盤(pán)中“T+0”.其中,順向“T+0”的具體操作方法是：當(dāng)持有的套牢股票在盤(pán)中表現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)時(shí),可以乘機(jī)買(mǎi)入同等數(shù)量的同一股票,待其漲升到一定高度之后,將原來(lái)被套的同一品種股票全部賣(mài)出,從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài),來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn),降低被套股票的成本.逆向“T+0”的操作方法是：當(dāng)持有的套牢股票在盤(pán)中表現(xiàn)出明顯的下跌趨勢(shì)時(shí),可先將手中被套的股票賣(mài)出,然后在較低價(jià)位買(mǎi)入同等數(shù)量的同一股票,從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)高賣(mài)低買(mǎi),來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn).需要指出的是,做盤(pán)中“T+0”的前提是對(duì)股票走勢(shì)有比較準(zhǔn)確的把握,否則反而會(huì)加大自己的損失.
被動(dòng)性解套
被動(dòng)性解套策略包括：
攤平.在市場(chǎng)走勢(shì)仍處于牛市的情況下,假如套牢股票的基本面沒(méi)發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化,股價(jià)屬于正常下跌,就可以采用攤平的技巧,隨著股價(jià)的下跌不斷買(mǎi)進(jìn),從而逐步攤低手中的持股成本.
坐等.當(dāng)已經(jīng)滿倉(cāng)且深度被套,既不能割也無(wú)力補(bǔ)時(shí),只能采取這樣的辦法.有投資者戲說(shuō)：“這是輸時(shí)間不輸錢(qián).”是的,只要是自己的而不是借來(lái)的錢(qián),還怕不能等嗎？
熱門(mén)股套牢
熱門(mén)股套牢以后的辦法和普通股套牢以后的辦法是不同的。前者，往往根據(jù)成交密集區(qū)來(lái)判斷該股反彈所能摸高的位置和根據(jù)量?jī)r(jià)關(guān)系來(lái)判斷該股反彈的時(shí)機(jī)。
熱門(mén)股漲得快，跌得更快。如其下跌10％，還不宜補(bǔ)倉(cāng)，更不用說(shuō)在同一成本增倉(cāng)，因?yàn)橐坏┻^(guò)早補(bǔ)倉(cāng)，往往“彈盡糧絕”。由于高位追逐熱門(mén)股被套，首先必須確立下一個(gè)宗旨：是救自己而不是再謀求盈利。因?yàn)榈谝徊揭呀?jīng)走錯(cuò)，千萬(wàn)不能走錯(cuò)第二步，不然 “洞”越補(bǔ)越大，以后“翻身”的日子都沒(méi)有。
在以后的大盤(pán)反彈或上升趨勢(shì)中，原先熱點(diǎn)很可能已經(jīng)沉寂，即使大盤(pán)逐波走高，原熱點(diǎn)題材很可能像普通股走勢(shì)一樣，隨波逐流，所以采取的措施既不要急又不能拖“95.8”外資控股板塊熱點(diǎn)產(chǎn)生時(shí)，有位投資者共有資金22萬(wàn)元，買(mǎi)進(jìn)“鞍山一工”1萬(wàn)股，每股成本6元。買(mǎi)進(jìn)就套，隔了兩天，該上市公司就否認(rèn)了市場(chǎng)上關(guān)于其有外資介入的傳聞，致使該股股價(jià)當(dāng)日跌至5元，此時(shí)該不該補(bǔ)倉(cāng)？回答是：“不”。因?yàn)楫?dāng)日成交量為82212手，仍然很大，顯示下跌動(dòng)能仍然很大。緊接著，“鞍山一工”公布中期報(bào)表，業(yè)績(jī)?cè)愀馔疙?，股價(jià)從終點(diǎn)又回到了起點(diǎn)（3.50元區(qū)域），這時(shí)盤(pán)口反而有大量的主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)，表明連續(xù)兩個(gè)大利空已不影響遠(yuǎn)離密集區(qū)的股價(jià)，這時(shí)候，操作中有三方面問(wèn)題需要迅速分析：第一，先分析其密集區(qū)在哪里，理論上有可能存在的反彈高度；第二，分析其是否已具備補(bǔ)倉(cāng)條件；第三，分析補(bǔ)多少的問(wèn)題。仔細(xì)觀察盤(pán)口，當(dāng)日該股低開(kāi)后，迅即在大量買(mǎi)盤(pán)的支撐下上行，表明從終點(diǎn)回到起點(diǎn)的股價(jià)已具備補(bǔ)倉(cāng)條件，由于在上漲和下跌過(guò)程中，4.70元為其成交密集區(qū)，且該熱點(diǎn)雖已退潮，但還沒(méi)有經(jīng)過(guò)反彈確認(rèn)，根據(jù)存量資金，可以用三倍的量進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，則其綜合成本為（3×3.8＋6）／4＝4．35＜4.7。結(jié)果在十個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)就見(jiàn)4．7元。一方面在4.50元派發(fā)還略有贏利，另一方面該股反彈至密集區(qū)4．70元價(jià)位后，開(kāi)始中期調(diào)整了。
使用技巧
主動(dòng)性解套策略包括：
斬倉(cāng).當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的買(mǎi)入是一種很?chē)?yán)重的錯(cuò)誤,特別是買(mǎi)在前期暴漲過(guò)股票的頂峰時(shí),應(yīng)及時(shí)斬倉(cāng)止損.只要能保證資金不受大的損失,股票市場(chǎng)中永遠(yuǎn)有無(wú)數(shù)機(jī)會(huì)還可以再賺回來(lái).
換股.假如發(fā)現(xiàn)自己手中的股票明顯成為弱勢(shì)股,短期內(nèi)難有翻身機(jī)會(huì),不妨忍痛將該股賣(mài)出,換進(jìn)市場(chǎng)中的強(qiáng)勢(shì)股,以新買(mǎi)股票的盈利抵消前者的損失.
做空.當(dāng)自己已被深度套牢而無(wú)法斬倉(cāng),又確認(rèn)后市大盤(pán)或個(gè)股仍有進(jìn)一步深跌的空間時(shí),可采用做空的方式,先把套牢股賣(mài)出,等到更低的位置再買(mǎi)回,從而有效降低成本.
盤(pán)中“T+0”.其中,順向“T+0”的具體操作方法是：當(dāng)持有的套牢股票在盤(pán)中表現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)時(shí),可以乘機(jī)買(mǎi)入同等數(shù)量的同一股票,待其漲升到一定高度之后,將原來(lái)被套的同一品種股票全部賣(mài)出,從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài),來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn),降低被套股票的成本.逆向“T+0”的操作方法是：當(dāng)持有的套牢股票在盤(pán)中表現(xiàn)出明顯的下跌趨勢(shì)時(shí),可先將手中被套的股票賣(mài)出,然后在較低價(jià)位買(mǎi)入同等數(shù)量的同一股票,從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)高賣(mài)低買(mǎi),來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn).需要指出的是,做盤(pán)中“T+0”的前提是對(duì)股票走勢(shì)有比較準(zhǔn)確的把握,否則反而會(huì)加大自己的損失.
被動(dòng)性解套策略包括：
攤平.在市場(chǎng)走勢(shì)仍處于牛市的情況下,假如套牢股票的基本面沒(méi)發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化,股價(jià)屬于正常下跌,就可以采用攤平的技巧,隨著股價(jià)的下跌不斷買(mǎi)進(jìn),從而逐步攤低手中的持股成本.
坐等.當(dāng)已經(jīng)滿倉(cāng)且深度被套,既不能割也無(wú)力補(bǔ)時(shí),只能采取這樣的辦法.有投資者戲說(shuō)：“這是輸時(shí)間不輸錢(qián).”是的,只要是自己的而不是借來(lái)的錢(qián),還怕不能等嗎？
