在最近的這幾日由北京期貨商會與北京中期期貨聯(lián)合舉辦的“北京期貨投資課堂”上,北京中期期貨研究院院長王駿表示,目前期現(xiàn)價差已開始呈現(xiàn)穩(wěn)定趨勢。隨著券商和基金的逐漸進(jìn)入,建議一般投資者采取程序化交易等更加穩(wěn)健操作的方式。

　　“成交量目前維持在日均30萬手的規(guī)模,持倉量也保持在3萬手左右。股指期貨在上市之初前三個月的時候,股指期貨的成交量曾經(jīng)一度超過A股,目前又回到了A股之下,也是這個市場趨于穩(wěn)定的佐證。”王駿說,“融券市場曾經(jīng)在6月份達(dá)到比較高的區(qū)間,之后趨于穩(wěn)定。對于A股市場來說,做空、對沖還得依靠股指期貨,通過融券達(dá)不到它的規(guī)模。”

 　　北京中期程序化研究小組成員董元表示,傳統(tǒng)交易方式通過人工買入賣出指令下單,對于個人投資者來說,投資風(fēng)險比較集中,紀(jì)律性相對不強(qiáng),容易導(dǎo)致不必要的損失。而程序化交易具有投資視角更大、紀(jì)律嚴(yán)格、成本低、風(fēng)險可控等四大優(yōu)點。如果投資者精選優(yōu)秀期貨公司的程序化交易系統(tǒng),將能保證獲得穩(wěn)定的投資收入。
　　目前券商逐漸介入股指期貨市場的套期保值,未來基金也將陸續(xù)進(jìn)入股指期貨進(jìn)行對沖和保值,在股指期貨市場跨期以及期現(xiàn)套利差趨于合理的背景下,股指期貨市場的投資者結(jié)構(gòu)有可能得到改善。

　　“另外,隨著商品期貨投資者轉(zhuǎn)入股指期貨,以及新開戶的中小投資不斷增加,在第四季度到明年第一季度之間,市場的結(jié)構(gòu)會轉(zhuǎn)入以機(jī)構(gòu)投資者為主,中小投資者積極參與的市場格局。”王駿說,“因此,我們更建議采取比較穩(wěn)健的操作方式。程序化交易是股指期貨市場投資交易的一個最好工具,在新興市場中通過程序化交易能夠保持比較穩(wěn)定的收益,同時能把風(fēng)險控制在比較合理的水平。”