股指期貨上市半年以來，多數(shù)時(shí)間空方主力占據(jù)優(yōu)勢地位，即便自7月初大盤反彈以來多方主力也僅在7月底獲得為數(shù)不多的領(lǐng)先機(jī)會(huì)，但很快就被空方重新收復(fù)陣地。自7月市場反彈以來，空方主力就承受了巨大的壓力，也多次希望扭轉(zhuǎn)局面，但都沒有成功，1008合約上空頭遭受了一些損失，希望在1009合約挽回，雖然在1009合約臨近交割時(shí)的快速回落使得空方略微扳回一些損失，并期望在1010合約繼續(xù)主導(dǎo)市場，可是好景不長。雙節(jié)前后，大盤在眾多利好推動(dòng)下強(qiáng)勁飚升，使得空方主力損失慘重，我們簡單以周二收盤時(shí)前20位會(huì)員的空頭持倉數(shù)量11075手計(jì)算，1010合約連續(xù)四天累計(jì)漲幅達(dá)到9.35％或270點(diǎn)，即空頭虧損大約為8.97億元，如果按照周二的總持倉29168手的市場容量計(jì)算，則空方虧損占市場總資金的比例達(dá)到19％。

　　正是因?yàn)榭辗街髁诔惺芰溯^大的虧損，而市場總體運(yùn)行趨勢依舊對(duì)空方不利，因此從近期持倉表現(xiàn)看，空方略顯潰敗的跡象。9月17日前20位會(huì)員空頭總持倉達(dá)到19284手，也使得凈空頭頭寸達(dá)到3390手的最高水平，空頭占比達(dá)到歷史高點(diǎn)67.7％，但隨后市場再次呈現(xiàn)探底回升，空方持倉則逐步減少，到 10月12日空頭持倉僅11075手，9個(gè)交易日減持8209手，比例達(dá)到42.5％，也使得凈空頭持倉急速下滑并轉(zhuǎn)換為凈多頭620手。當(dāng)然這期間有主力移倉的因素，但也無法掩蓋空方主力力量削弱的跡象。

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月底也是市場爭奪最為激烈的時(shí)候，多空主力持倉集中度大幅上升，8月20日前20名會(huì)員多單持倉為19277手，市場占比61％，空頭持倉21178手，市場占比達(dá)到67％。隨著橫盤整理時(shí)間拉長，多空爭奪略有削弱，到國慶長假前多頭占比回落到49.6%,空頭占比回落到53.4％?？傮w看，隨著市場重心的上升，多方力量呈現(xiàn)增長，空方力量有所削弱，博弈也略有緩和，因此導(dǎo)致持倉集中度呈現(xiàn)下降趨勢。