今年2月起，白銀期貨已漲幅超過70%領(lǐng)跑貴金屬；但在2008年，白銀期貨卻最高跌幅達到60.2%，成為當時眾多白銀投資機構(gòu)的夢魘。

回想起2008年白銀期價的如虹跌幅，當時參與白銀期貨投資的美國商品期貨型對沖基金經(jīng)理汪凱仍然心有余悸。“當時市場開始傳聞有投資機構(gòu)開始蓄意壓低白銀期貨價格獲利，但僅僅只能屬于猜測。”汪凱指出。

如今，“傳聞”終究變成現(xiàn)實。

上周三，兩位白銀期貨交易員Brian Beatty與Peter Laskaris向曼哈頓聯(lián)邦法院提起訴訟，指控摩根大通和匯豐控股密謀打壓白銀期貨。

據(jù)曼哈頓聯(lián)邦法院公布的起訴內(nèi)容顯示，2008年3月起，上述兩家銀行機構(gòu)以互相通報大額交易的方式串謀操縱白銀市場，透過發(fā)出欺詐交易指示(spoof trading orders)并蓄意壓低白銀期貨價格，從中獲利。

在汪凱看來，所謂的欺詐交易指示，多半是上述銀行自營部門通過高頻交易系統(tǒng)所發(fā)出的那些稍縱即逝的大額白銀期貨賣單，但僅有極少數(shù)會最終成交。

“在這些賣單里，少數(shù)是由電腦操作系統(tǒng)自動形成并迅速撤銷的，但多數(shù)來自人工的有意撤銷，目的就是讓白銀看漲機構(gòu)望而止步。”汪凱解釋說，“但在2008年期間，類似虛假交易指示在白銀期貨出現(xiàn)概率相當高，基本一個交易日能見到好幾次。”

除了利用虛假指令“迷惑”市場看漲情緒，上述兩家銀行機構(gòu)還大舉沽空白銀期貨，通過強大的賣單壓力促使白銀價格“有步驟”地下跌。數(shù)據(jù)顯示，僅在2008年8月，摩根大通和匯豐控股合計持有約85%的白銀期貨沽空合約。

10月26日美國商品期貨交易委員會加強商品執(zhí)行權(quán)的聽證會上，委員Bart Chilton已公開表示，白銀期貨市場存在價格扭曲的情況，委員會正在尋求監(jiān)管“欺詐性操縱市場”的權(quán)利。

自今年3月美國商品期貨交易委員會正式調(diào)查白銀期貨是否存在價格操縱以來，紐約期交所白銀期貨價格從年內(nèi)最低14.65美元/盎司升至年內(nèi)最高25.05美元/盎司，漲幅接近70%，大幅超過黃金同期約30.7%的漲幅。