緊縮措施可能不會像市場預期的那么嚴厲，而一旦政策符合預期或是放松預期出現之時，市場有望重拾升勢。滬深300現指窄幅振蕩，成交量依然維持低位，市場觀望情緒較重，現指勉強站上5日與10日均線。12月合約探底回升，盤中走勢較為糾結，顯現多空雙方矛盾心態(tài)，尾盤收復3200點整數關口。

套利監(jiān)測，昨日股市與股指期貨市場難以擺脫縮量弱勢盤整的格局，走出小陽十字星，期指大多數時間內同步跟隨滬深300指數窄幅波動，基差變化不大，盤中短暫出現過期現套利機會，尾盤各合約基差小幅擴大，空頭打壓合約意愿開始減弱。昨日股市開盤時，主力合約IF1012的基差仍有20個點左右，游離在無套利區(qū)間附近。

上午大盤指數處于一個弱平衡的狀態(tài)，期指多頭和空頭表現都比較謹慎，合約價格緊跟滬深300指數，IF1012基差在20點附近波動，零星多次走出過1%左右的套利年化收益，次月合約IF1101套利年化收益維持3%的水平。午后大盤指數橫盤近一個小時后出現一波快速拉升，期指合約反應大于滬深300指數，IF1012于13點52分基差沖高至近35點，期現套利年化收益率達全日峰值8.20%，高于上周五的水平，各ETF于該時點小幅放量，顯示部分套利資金搶先入場后很快對于基差起到了打壓的作用。

午后次月合約IF1101的套利年化收益升至4%附近，兩個遠月合約的套利年化收益日內波動區(qū)間仍與IF1101較為接近，在2%到3%之間徘徊。近期股市中的“二八現象”未見改變，昨日創(chuàng)業(yè)板指數再度創(chuàng)出歷史新高，新上板的上證380指數亦收紅，而權重板塊表現相對較弱，套利者仍需耐心等待大盤大幅反彈而出現的大基差機會。