期現套利中最關鍵的一環(huán)是在套利組合持有過程中確?，F貨盡可能多賺一些。因此，實施期現套利時，關鍵點之一，在于能否保證頭寸持倉過程中跟蹤誤差維持在較低水平，也就是說，模擬的現貨組合要求盡可能地與期貨標的收益率走勢一致。為減少跟蹤誤差，可從下述角度出發(fā)。

重視模擬組合跟蹤效果，現貨部位配置，應從長期、短期持倉兩個角度看待：正向套利策略實施時，對時間較長的持倉而言，介入時點處的跟蹤偏離度如果存在較大的負值，指數化產品價值隨后反轉概率較大，平倉時的跟蹤誤差困擾也就較小，甚至還能在現貨部位獲取到超額收益。

假如持倉時間較短，在選擇現貨品種時，事先需要確定跟蹤誤差目標波動范圍，并按照現貨組的歷史表現，選出盈利狀況居前的幾個現貨組合，然后根據自身下單方式、資金投入等特點，作出最佳現貨配置抉擇。

增加套利回轉次數，嚴格的期現套利未考慮期現交收制度的差別、基差單邊高位持續(xù)時間過長致使現貨配置不能有效跟蹤標的、單邊行情下套利收益攤薄等情形。長時間內現貨配置存在的較大失真，需要以縮短套利組合存續(xù)時間來換取，也就要求套利者需按照一定規(guī)律反復進出期現頭寸。

基差回轉到正常點位往往是漸進性的、間歇式地進行的。在進行預判后，可借助基差起伏的機會，以進出期貨部位的形式，通過多次高位布局，減少長時間持倉過程中失真的現貨配置對套利收益的擠占。