上周五公布的美國11月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)為增加3.9萬人,大大弱于之前市場增加15萬人的預期,于是美元指數(shù)大幅下挫,跌破80,而金價則受此刺激再度登上1400美元/盎司之上,上周五金價收于1414.07美元/盎司。期貨總持倉水平上周下降1.11%。從COMEX期貨市場的總持倉變化來看,上周期貨市場持倉水平為80.50萬手。COMEX期貨基金凈多頭持倉為24.48萬手,較前一周上揚3.18%。SPDR黃金ETF持倉上周增加12.95 噸,持倉水平為1298.03噸。

從國內黃金市場來看,上周白銀波動高于黃金。上周內白銀與黃金走勢基本相同,相比于前一周五,白銀上揚10.11%,而黃金上揚3.69%。黃金/白銀比值,從前一周五的48.31,下降到上周五的46.97(白銀報價單位為元/克)。

諾安基金管理有限公司12月1日宣布,諾安全球黃金基金即將發(fā)行。諾安全球黃金基金成為國內首只黃金基金,開創(chuàng)了我國基金業(yè)的“黃金”時代。在目前金價處在歷史高位且中國黃金消費異軍突起的背景下,諾安黃金基金的推出其影響并不局限于基金投資者增加了黃金這個投資品種。

根據(jù)媒體報道,諾安全球黃金基金其主體投資標的為有實物黃金支持的黃金ETF。黃金ETF與投資者熟悉的股票ETF很類似,所不同的是將一攬子股票換成黃金現(xiàn)貨,并以基金份額價格的變動反映黃金現(xiàn)貨減去應計費用后的價格變動。黃金ETF在交易所上市交易,交易手續(xù)便捷、交易成本較低。在2003年以來,黃金進入一輪牛市的大背景下黃金ETF很快就受到市場投資者的青睞,成為黃金投資的一個重要渠道。

不僅如此,在符合一定條件后,購買黃金ETF的投資者還可以贖回的方式獲得實物黃金,以全球最大的SPDR黃金ETF為例,代表客戶的機構參與者進行股份創(chuàng)設和贖回的(個人投資者必須通過機構中介進行贖回),且最小創(chuàng)設和贖回單位為10萬股。SPDR黃金ETF發(fā)行之初,一份基金對應著十分之一盎司的黃金。但是隨著基金管理費用的不斷扣除,目前的一份基金對應的黃金重量小于十分之一盎司。即便如此,最小創(chuàng)設和贖回單位為10萬股也相當于接近300多公斤的黃金。

因此,投資者參與諾安全球黃金基金等同于購買了以美元計價的國際現(xiàn)貨黃金,在一定條件下可以通過份額贖回獲得實物黃金。

諾安全球黃金基金的推出,無疑打開了國內基金投資者購買美元計價的國際黃金的新渠道,中國資金對于全球實物黃金投資的影響將有可能通過國內黃金基金的募集和國際黃金ETF持倉的變化體現(xiàn)出來。

從基本面分析,本周內無重量級經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布,金價走勢將受到技術走勢和投資者情緒牽引。從技術分析,由于金價上周五的急漲,快速RSI已經(jīng)逼近80。金價短期內累積了一定的技術回調動能。我們認為,周內金價將在可能挑戰(zhàn)1420~1425美元/盎司的歷史新高后出現(xiàn)2~3%的技術性回調,金價回落到 1380~1385美元/盎司一線。

預計,國際黃金現(xiàn)貨一周阻力位1425.56,支撐位1380.45,國內黃金T+D一周阻力位304.67,支撐位294.35。國際白銀現(xiàn)貨一周阻力位30,支撐位28.50,國內白銀T+D一周阻力位6360,支撐位6040。