11月29日至12月03日匯市走勢概述：本周各主要貨幣均持續(xù)盤整。上半周由于美國延長減稅計(jì)劃，刺激美國國債收益率大漲，提振了美元，美國對各主要貨幣均有所上升。另一方面，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的陰霾仍然籠罩市場，評級機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)降歐洲國家主權(quán)評級，愛爾蘭內(nèi)部也出現(xiàn)不協(xié)聲音。加上中國將要進(jìn)一步收緊貨幣政策的預(yù)期抑制了市場的風(fēng)險(xiǎn)情緒。各主要貨幣紛紛陷入盤整，美元指數(shù)連拉3根十字星，市場缺乏方向。

美元指數(shù)日線圖顯示，匯價(jià)自79.56快速上拉，基本收復(fù)因非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不佳造成的跌幅。隨后連拉3根十字星，顯示市場缺乏方向，上下兩難。短線支撐位位于79.10；阻力位位于81.43。

其他貨幣方面，歐元/美元收于1.3223，下跌190點(diǎn)，跌幅1.42%；英鎊/美元收于1.5800，上漲181點(diǎn)，漲幅1.23%；澳元/美元收于0.9852，下跌75點(diǎn)；美元/加元收于1.0092，上漲54點(diǎn)；美元/日元收于83.93，上漲140點(diǎn)，漲幅1.69%；美元/瑞郎收于0.9808，上漲73點(diǎn)，漲幅0.75%。

愛爾蘭內(nèi)部聲音不一歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)陰霾難去

愛爾蘭財(cái)政部周二公布了2011年預(yù)算案，計(jì)劃于明年削減共計(jì)60億歐元的預(yù)算。該國議會通過了該預(yù)算案。愛爾蘭財(cái)長勒尼漢(BrianLenihan)在議會宣讀預(yù)算案時(shí)表示："按照計(jì)劃，周二公布的2011年預(yù)算案將包括60億歐元的預(yù)算削減，此次減赤的規(guī)模要求較高，但是它也顯示了愛爾蘭對此的嚴(yán)肅態(tài)度。簡單來說，2010年愛爾蘭政府收入與支出之間存在190億歐元的差額，我們必須將其縮小。"

但是，愛爾蘭反對黨工黨發(fā)言人周四稱，將在下周三議會舉行投票時(shí)反對歐盟(EU)/國際貨幣基金組織(IMF)的愛爾蘭援助計(jì)劃。歷經(jīng)"千辛萬苦"達(dá)成的援助協(xié)議，如果最終未能獲得愛爾蘭議會的通過，勢必令歐債危機(jī)緊張局勢升溫，市場擔(dān)憂情緒驟然上升。

歐洲主權(quán)債務(wù)信用違約掉期費(fèi)率上升。根據(jù)最新公布的數(shù)據(jù)，愛爾蘭5年期CDS費(fèi)率擴(kuò)大13個(gè)基點(diǎn)，至545個(gè)基點(diǎn)；西班牙5年期CDS費(fèi)率擴(kuò)大20個(gè)基點(diǎn)，至325個(gè)基點(diǎn)；葡萄牙5年期CDS費(fèi)率擴(kuò)大17個(gè)基點(diǎn)，至450個(gè)基點(diǎn)；意大利5年期CDS費(fèi)率擴(kuò)大12個(gè)基點(diǎn)，至206個(gè)基點(diǎn)。

評級機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)降歐洲國家主權(quán)評級

評級機(jī)構(gòu)穆迪(Moody)周一將匈牙利公債評級由BAA1下調(diào)至BAA3，展望為負(fù)面，并表達(dá)了對匈牙利財(cái)政狀況和外部缺陷的擔(dān)憂。穆迪稱，此次下調(diào)匈牙利評級主要由于匈牙利政府財(cái)政實(shí)力顯著下滑，匈牙利政府依賴于臨時(shí)性措施，而不是可持續(xù)性的財(cái)政整固政策，其結(jié)構(gòu)性預(yù)算赤字將惡化。

評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)(Fitch)周四也將愛爾蘭長期本、外幣發(fā)行人違約評級分別由"A+"下調(diào)至"BBB+"，展望為穩(wěn)定?；葑u(yù)稱，下調(diào)愛爾蘭評級主要反映了銀行體系重整和支持措施的額外財(cái)政成本。公共財(cái)政惡化的幅度和速度，以及愛爾蘭銀行債務(wù)及存款擔(dān)保將帶來或已產(chǎn)生的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，都顯示愛爾蘭主權(quán)評級狀況已經(jīng)不適合"A+"級的評級。該機(jī)構(gòu)補(bǔ)充道，愛爾蘭經(jīng)濟(jì)前景具有高度的不確定性；雖然愛爾蘭獲得了大量由歐盟和國際貨幣基金組織提供的援助資金，但是愛爾蘭疲弱的經(jīng)濟(jì)前景以及不確定性增大，預(yù)計(jì)難以通過市場融資。

穆迪周五還表示，正在對10家葡萄牙銀行的財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行評估，并可能下調(diào)它們的信用評級。該評級機(jī)構(gòu)表示，這些銀行在國際信貸市場融資方面正遇到困難，并且嚴(yán)重依賴于來自歐洲央行的援助。分析人士指出，在歐債危機(jī)愈演愈烈之際，如若穆迪果真下調(diào)葡萄牙銀行的評級，勢必將令市場再籠罩在陰影之中，銀行業(yè)通常是危機(jī)發(fā)生的源頭，近期的市場焦點(diǎn)愛爾蘭即因?yàn)樵y行業(yè)成本過高而不得不申請?jiān)?/p>

美國延長減稅計(jì)劃

美國總統(tǒng)奧巴馬(Barack Obama)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一公布一項(xiàng)妥協(xié)協(xié)議，將把布什(Bush)政府時(shí)期的全部減稅政策延長兩年，向上月在國會選舉中大獲全勝的共和黨作出讓步。

奧巴馬表示，同意暫時(shí)為所有納稅人延長減稅期兩年，包括其一直呼吁的中產(chǎn)階層人群以及共和黨要求的高收入人群，奧巴馬還同意將2011年所有商業(yè)投資納入減免范圍。與此同時(shí)，奧巴馬也呼吁將失業(yè)救濟(jì)延長13個(gè)月。

美國延長減稅政策的提案推高美國國債收益率，基準(zhǔn)10年期國債收益率周二紐約盤中一度觸及6月25日以來的最高水平3.15%，當(dāng)時(shí)收益率為3.17%，周二收盤也創(chuàng)下2009年6月以來最大單日漲幅。美國國債收益率大漲，提振了美元走勢，美元/日元周二創(chuàng)下近三個(gè)月以來最佳單日表現(xiàn)。

摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)駐紐約的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家、曾擔(dān)任美聯(lián)儲研究員的Michael Feroli周三表示，奧巴馬與國會共和黨議員達(dá)成的協(xié)議可能會在明年將美國GDP提高最多0.5個(gè)百分點(diǎn)，至3.1%左右。Feroli說道："這項(xiàng)計(jì)劃將在明年上半年提高消費(fèi)者支出，原因是消費(fèi)者的可自由支配收入將會出現(xiàn)相當(dāng)好的增長。"

但是也有經(jīng)濟(jì)削減持相反意見。穆迪投資者服務(wù)公司(Moody"s Investors Service)表示，擔(dān)心該減稅政策可能成為一項(xiàng)長期政策，從而在長期內(nèi)損害美國財(cái)政和信用評級。MF Global固定收益和外匯分析師Jessica Hoversen說道："美元存在結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。全球各地都在削減開支，而美國剛剛還宣布減稅措施。"

中國收緊貨幣政策

由于本周六中國將提前發(fā)布11月份的關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，市場預(yù)計(jì)中國可能會再度升息。甚至有分析師預(yù)計(jì)央行可能趕在周六國民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)數(shù)據(jù)發(fā)布前升息，受此影響，市場風(fēng)險(xiǎn)情緒受到抑制。

中國人民銀行(PBOC)周五宣布，將從2010年12月20日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，為短短五周內(nèi)的第三次，也是年內(nèi)第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。然而，在通脹數(shù)據(jù)提前公布以及中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開之際，分析人士紛紛表示，央行此舉難以起到抑制通脹的決定性作用，因此仍舊無法排除短期內(nèi)升息的可能。

中央經(jīng)濟(jì)工作會議將于12月10日至12月12日召開，此次會議將討論2011年的具體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，并為"十二五"規(guī)劃的開局之年調(diào)控定調(diào)。此前，中央政治局在12月3日的會議上提出，2011年將以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線，實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，增強(qiáng)宏觀調(diào)控的針對性、靈活性、有效性，加快推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

中國國家統(tǒng)計(jì)局周六公布的11月份國民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，中國11月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上升5.1%，高于10月份的4.4%，創(chuàng)出28個(gè)月新高。同時(shí)11月工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)(PPI)同比上漲6.1%，亦高于10月份的上升5.0%。此外，中國11月CPI環(huán)比上升1.1%，PPI環(huán)比上升1.4%。

下周匯市展望

巴克萊(BarclaysCapital)周四表示，受歐洲主權(quán)債務(wù)擔(dān)憂影響，歐元/美元在未來三個(gè)月內(nèi)將跌至1.2800。但由于西班牙可能不會成為下一個(gè)受危機(jī)影響而需要救助的國家，因此歐元之后會出現(xiàn)反彈，預(yù)期歐元/美元將在一年后反彈至1.4200。

丹麥銀行(DanskeBank)預(yù)計(jì)，歐元/美元將在2011年重新走強(qiáng)。該行認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將提振股市及大宗商品走勢，兩者都將對歐元/美元形成利好。同時(shí)，隨著歐元區(qū)國家削減赤字工作的深入，大量的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將逐步減少。

高盛集團(tuán)(GoldmanSachs)周四將歐元/美元6個(gè)月和12個(gè)月匯率預(yù)期分別由之前的1.50和1.55下調(diào)至1.45和1.50。該行表示，美元走軟仍將是2011年的主基調(diào)，不過跌勢可能并不像之前預(yù)期的那么大。

德意志銀行(DeutscheBank)的貨幣策略師John Horner周五表示，澳元/美元在新形成的區(qū)間0.9750-0.9950之間盤整，在圣誕和新年將要來臨之前，市場成交量清淡。根據(jù)近期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，澳大利亞經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)只能算是"平平"，預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(RBA)在2011年第一季度不會升息。市場焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向國際市場，例如中國可能會進(jìn)一步縮緊貨幣政策。Horner還補(bǔ)充道，美元在年末將表現(xiàn)出一定的強(qiáng)勢，限制澳元/美元中期的上行空間。

高盛集團(tuán)(GoldmanSachs)周四指出，澳元/美元在2011年將創(chuàng)出自由浮動以來的新高，該行預(yù)計(jì)澳元/美元6個(gè)月和12個(gè)月匯率預(yù)期均為1.02，之前預(yù)期分別為1.03和1.05。該行還表示，美元走軟仍將是2011年的主基調(diào)，不過跌勢可能并不像之前預(yù)期的那么大。

荷蘭合作銀行(Rabobank)周四表示，美債收益率的走高將對美元形成支持，但澳元仍將受到強(qiáng)于預(yù)期的澳大利亞就業(yè)數(shù)據(jù)提振。該行指出，澳大利亞就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，也不禁讓市場疑惑，澳洲聯(lián)儲暫停升息的現(xiàn)狀還能夠維持多久？因此該行建議投資者，在年底逢低買入澳元/美元。

花旗銀行(Citibank)日本首席外匯策略師OsamuTakashima周五表示，盡管美元/日元近期未能突破11月29日高點(diǎn)84.41，但因關(guān)于美國經(jīng)濟(jì)增長加速的預(yù)期有所升溫，匯價(jià)很快可能突破當(dāng)前區(qū)間，并在未來數(shù)周內(nèi)觸及85.50。他表示，推動美元/日元攀升的因素可能是美股上漲和美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期加速升溫。

德國商業(yè)銀行(CommerzbankAG)表示，根據(jù)一目均衡圖顯示，美元/日元獲得支撐后匯價(jià)或?qū)⑸?8.00水平。該行技術(shù)分析師Karen Jones表示，美元/日元在一目均衡圖9天基線82.32水平獲得支撐后，匯價(jià)將繼續(xù)反彈。該基線支撐已上移至82.48水平。Jones同時(shí)表示，美元/日元依然持穩(wěn)于一目均衡圖云帶上方，匯價(jià)長期前景向好。美元/日元初步目標(biāo)將指向9月高點(diǎn)85.94水平，在升至88.00水平之前進(jìn)一步目標(biāo)將指向主要關(guān)鍵點(diǎn)87.48水平。

巴克萊資本(BarclaysCapital)在周四公布的季度展望報(bào)告指出，英鎊2011年可能實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁上揚(yáng)，尤其是兌美元和日元。該行表示，英鎊/美元幣值目前被低估，預(yù)計(jì)在2011年時(shí)間內(nèi)可能觸及1.8200，因英國預(yù)算赤字正日趨可控。巴克萊建議投資者買進(jìn)英鎊/日元，該行表示，只要全球經(jīng)濟(jì)并未出現(xiàn)顯著下滑，英鎊將證明是良好的投資品種。

野村控股(NomuraHoldings Inc.)歐洲首席外匯策略師GeoffKendrick周三表示，投資者應(yīng)該押注英鎊兌美元、歐元和日元在2011年走高。英鎊/美元自2007年以來至今已下跌20%，目前傾向于反彈，因英國央行(BOE)緊隨美聯(lián)儲(FED)采取量化寬松貨幣政策的可能性已降低。野村已經(jīng)買入了英鎊兌美元、歐元和日元。野村預(yù)計(jì)，英鎊/美元在2011年第一季度將交投于1.6300，之前預(yù)期點(diǎn)位為1.6700，并將在2011年末升至1.7300。

摩根士丹利(MorganStanley)表示，由于持續(xù)不斷的歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)問題在短時(shí)間內(nèi)難以得到解決，歐元/瑞郎很可能繼續(xù)下跌。該行表示，應(yīng)對疲軟的歐元最好的方式是買入避險(xiǎn)貨幣瑞郎，歐元/瑞郎下行目標(biāo)指向1.2800。

德國商業(yè)銀行(Commerzbank)技術(shù)分析師Karen Jones表示從技術(shù)圖形上來看，外匯牌價(jià)跌至1.2886的可能性較大。她指出，預(yù)計(jì)歐元/瑞郎將持穩(wěn)于1.2886一線上方，但如果匯價(jià)未能守穩(wěn)該線，將進(jìn)一步跌至9月份創(chuàng)下的紀(jì)錄低點(diǎn)1.2865。

加拿大皇家銀行資本市場(RBCCapital Markets)周五表示，建議投資者做多加元兌澳元、紐元及挪威克朗。該行指出，市場普遍認(rèn)為，澳洲聯(lián)儲(RBA)、挪威央行(NorwegianCentral Bank)、新西蘭聯(lián)儲(RBNZ)以及加拿大央行(BOC)將在2011年恢復(fù)升息進(jìn)程。但投資者認(rèn)為，前兩者可能在升息問題上更為謹(jǐn)慎，而后兩者可能將通過升息將利率上調(diào)至中性水平。該行同時(shí)指出，在加拿大央行與新西蘭聯(lián)儲之間，投資者預(yù)計(jì)加拿大央行升息速度將快于新西蘭聯(lián)儲，從而將支持加元走勢。