融資難是制約我國(guó)小微企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，一方面小微企業(yè)貸款需求旺盛，另一方面融資成本高企。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)應(yīng)用的不斷深化，一種建立在網(wǎng)絡(luò)在線平臺(tái)中介服務(wù)基礎(chǔ)上的數(shù)字化融資方式——網(wǎng)絡(luò)融資借貸模式應(yīng)運(yùn)而生。

受國(guó)外網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)成功運(yùn)營(yíng)的影響和國(guó)內(nèi)小額借貸市場(chǎng)強(qiáng)勁需求的驅(qū)動(dòng)，近年來(lái)網(wǎng)絡(luò)融資模式在我國(guó)迅速興起。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)上規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)融資企業(yè)已有200多家，影響力較大的有紅嶺創(chuàng)投、宜信網(wǎng)、人人貸、E速貸等。電子商務(wù)龍頭企業(yè)阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶等也開(kāi)通了第三方網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺(tái)，推出各種在線融資借貸產(chǎn)品。運(yùn)營(yíng)模式從最初兩端都是自然人，發(fā)展到兩端可以是自然人也可以是機(jī)構(gòu)。

我國(guó)政府積極鼓勵(lì)開(kāi)展中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資創(chuàng)新服務(wù)，并取得了較為顯著的成效。以浙江省為例，截至2012年5月，該省僅阿里巴巴、全球網(wǎng)、數(shù)銀在線、經(jīng)錢網(wǎng)4家網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)就幫助15.23萬(wàn)戶中小微型企業(yè)獲得共計(jì)468.7億元的網(wǎng)絡(luò)融資，其中阿里巴巴的小貸不良率僅為0.96%，低于大型商業(yè)銀行的平均水平。

網(wǎng)絡(luò)融資既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資，與傳統(tǒng)融資方式相比，對(duì)解決信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題以及在構(gòu)建多層次金融市場(chǎng)融資體系方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。

不容否認(rèn)的是，當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資仍然存在諸多問(wèn)題，主要表現(xiàn)在：一是相關(guān)法律法規(guī)不完善。我國(guó)現(xiàn)有法律尚未對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資中涉及的投資者、融資者、銀行、金融機(jī)構(gòu)以及第三方融資平臺(tái)的權(quán)利和義務(wù)作出明確規(guī)定，對(duì)法律糾紛的處理也沒(méi)有對(duì)應(yīng)的法理依據(jù)。二是信用體系尚不完善。不同網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)所依據(jù)的信用指標(biāo)評(píng)價(jià)體系存在差異，同時(shí)無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用記錄的橫向共享。三是網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管不足。目前網(wǎng)絡(luò)融資公司屬于一般工商企業(yè)，專業(yè)性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范管理和業(yè)務(wù)指導(dǎo)不夠，一些網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)上的借貸業(yè)務(wù)存在游離于部門監(jiān)管之外的現(xiàn)象。四是融資平臺(tái)系統(tǒng)不健全。很多網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)接口沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)接，其數(shù)據(jù)管理、網(wǎng)絡(luò)安全保障等措施嚴(yán)重不足，亟待進(jìn)行技術(shù)升級(jí)。

發(fā)展小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資還需“疏”“導(dǎo)”結(jié)合。因此，建議加快研究制定相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的科學(xué)引導(dǎo)和專業(yè)規(guī)范；加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信用體系建設(shè)，完善細(xì)化網(wǎng)絡(luò)征信體系制度，統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)信用體系評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)征信體系資源統(tǒng)籌共享，鼓勵(lì)民營(yíng)資本參與征信系統(tǒng)建設(shè)。

與此同時(shí)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)這一新生事物，建議進(jìn)一步加強(qiáng)政策引導(dǎo)和行業(yè)監(jiān)管，明確監(jiān)管部門及其職責(zé)分工，建立相關(guān)部門的合作協(xié)調(diào)機(jī)制，保證網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)運(yùn)營(yíng)合法合規(guī)，避免網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)成為非法集資的集中地，預(yù)防民間網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行等金融體系蔓延，維護(hù)小微企業(yè)融資市場(chǎng)的健康秩序。