這個(gè)四月，黃金市場(chǎng)跌宕起伏。在經(jīng)歷雪崩式下跌后，零售市場(chǎng)卻迎來(lái)了“搶金潮”，各地金店人滿為患，黃金制品供不應(yīng)求，不少內(nèi)地的消費(fèi)者專(zhuān)程到香港金店采購(gòu)。在一些大手筆的采購(gòu)中，黃金的銷(xiāo)售單位也從“克”變身至“公斤”。
“搶金潮”不僅發(fā)生在中國(guó)，統(tǒng)計(jì)顯示，印度在黃金下跌時(shí)同樣出現(xiàn)了一波搶金潮，在印度最大的黃金市場(chǎng)孟買(mǎi)，在4月16日和17日兩天，消費(fèi)者大約購(gòu)入了4噸黃金。
黃金牛市是否終結(jié)？這是最近困擾黃金投資者的一個(gè)難題。事實(shí)是，黃金價(jià)格受到很多因素的影響，除了基本面因素，還有一些偶然的、突發(fā)性因素，這幾年黃金市場(chǎng)的走勢(shì)也證明，投機(jī)資金的力量也會(huì)對(duì)短期的黃金價(jià)格產(chǎn)生較大的影響。比較公認(rèn)的判斷是，目前來(lái)看，支撐黃金價(jià)格上漲的基本面因素在發(fā)生著改變，如美國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)好、歐元區(qū)債務(wù)問(wèn)題的淡化、資金向股票市場(chǎng)的轉(zhuǎn)移等。但對(duì)于偶然和突發(fā)性的因素，誰(shuí)都難以提前預(yù)期。
黃金本身不是一種生息資產(chǎn)，如巴菲特從不投資黃金的原因在于，他認(rèn)為黃金不會(huì)產(chǎn)生未來(lái)的現(xiàn)金流，這位投資大師更愿意選擇能夠帶來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)項(xiàng)目。對(duì)于實(shí)物黃金來(lái)說(shuō)，它不會(huì)產(chǎn)生利息、債息、股息，它的唯一獲利方式是寄望于通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)獲得價(jià)差收益。
所以對(duì)于大筆買(mǎi)入實(shí)物黃金的投資者來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于選擇了一種單一途徑的投資方式，如果市場(chǎng)未能出現(xiàn)所期望的趨勢(shì)，缺乏對(duì)沖機(jī)制的投資者就要承擔(dān)極大的風(fēng)險(xiǎn)。
其實(shí)，對(duì)于普通的大眾投資者來(lái)說(shuō)，投資黃金更重要的是發(fā)揮黃金的資產(chǎn)配置功能來(lái)看，配置的比例并不宜高，除了黃金的收藏、黃金飾品的消費(fèi)功能外，作為資產(chǎn)配置的黃金在整個(gè)投資組合中的比例不宜超過(guò)10%。
該“搶”哪些金
在明確黃金配置比例的前提下，我們也無(wú)需盲目“搶金”。在市場(chǎng)上各種實(shí)物黃金投資產(chǎn)品中，以下黃金投資標(biāo)的具有各自的優(yōu)勢(shì)。
選擇原因：市場(chǎng)上溢價(jià)最低的投資金條
實(shí)物金條在銷(xiāo)售時(shí)都會(huì)在實(shí)時(shí)黃金價(jià)格的基礎(chǔ)上收取一定的加工費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)等，因此從投資的角度來(lái)考慮，溢價(jià)較低、流通性強(qiáng)的投資型金條是更好的投資工具。
金交所的實(shí)物黃金產(chǎn)品則是市場(chǎng)上溢價(jià)最低的投資型金條。金交所實(shí)物金條的價(jià)格是以提取時(shí)實(shí)時(shí)更新的金交所相關(guān)黃金報(bào)價(jià)來(lái)確定，除此之外投資者只需要支付金交所黃金賬戶的開(kāi)戶費(fèi)和2元/千克的提金費(fèi)用就可以。
目前，金交所支持實(shí)物黃金提取的金條品種主要有三種，一是Au100g，以100克的整數(shù)倍來(lái)提?。欢锳u99.99，需按 1000克的整數(shù)倍提??；另外是Au99.95金錠，按照3000克的整數(shù)提取。以目前的黃金價(jià)格報(bào)價(jià)來(lái)計(jì)，提取交易所金條至少需要資金3萬(wàn)元左右。一般來(lái)說(shuō)，在申請(qǐng)?zhí)峤鹨蠛?，投資者5個(gè)工作日內(nèi)就可到指定的提金點(diǎn)提取金條。
2.熊貓金幣
選擇原因：屬于法定貨幣，保證了熊貓金幣在流通環(huán)節(jié)的暢通
作為央行所發(fā)行的投資類(lèi)貨幣，熊貓金幣本身屬于法定貨幣，具有很高的“權(quán)威性”，這也保證了熊貓金幣在流通環(huán)節(jié)的暢通。熊貓金幣和與美國(guó)鷹洋金幣、加拿大楓葉金幣、南非福格林金幣、澳大利亞袋鼠金幣齊名，稱為世界五大投資金幣。其中，由于熊貓金幣的圖案年年更新、工藝鑄造極為復(fù)雜，因此被稱為世界五大投資金幣之首，即使在國(guó)際市場(chǎng)上，熊貓金幣也具有很強(qiáng)的流通性。
對(duì)于熊貓金幣普制幣來(lái)說(shuō)，主要的功能在于投資性，銷(xiāo)售時(shí)溢價(jià)并不高，價(jià)格也主要隨黃金的走勢(shì)來(lái)確定。
3.黃金定投計(jì)劃
選擇原因：通過(guò)分筆分次投入降低投資風(fēng)險(xiǎn)
和基金定投的思路相近，黃金定投業(yè)務(wù)是指建立起投資計(jì)劃，按照一定的頻率分筆購(gòu)入一定的黃金，并累積到投資者的賬戶。相比起一次性投資的方式來(lái)說(shuō)，黃金定投的最大優(yōu)勢(shì)在于均攤投資成本、降低投資風(fēng)險(xiǎn)。而且，黃金定投的門(mén)檻較低，單次最低投入金額幾百元即可，也成為了大眾投資者累積財(cái)富的一種方式。
目前推出的黃金定投計(jì)劃包括工行的“積存金”、農(nóng)行的“存金通”、廣發(fā)的黃金定投，投資者賬戶中累積的黃金達(dá)到一定金額或克數(shù)時(shí)，可提取實(shí)物黃金。
