歐元暫時(shí)得救期待伯老真言

近來(lái)葡萄牙和希臘問(wèn)題再次浮出水面，歐元區(qū)也再次承壓。而今歐元暫時(shí)得救，期待周四伯南克講話可以帶來(lái)新的希望。

周二亞市早盤，歐元兌美元有所走低，現(xiàn)交投于1.2855附近。隔夜受葡萄牙政局危機(jī)有所緩解且希臘援助款獲得歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議批準(zhǔn)影響，歐元區(qū)警報(bào)暫時(shí)宣告解除，風(fēng)險(xiǎn)貨幣受此提振全線反彈，美元指數(shù)則無(wú)奈脫離近三年高位。

不過(guò)，后市來(lái)看，隔夜基本面的消息面也并非全然利好，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前縮減QE的預(yù)期則依然強(qiáng)烈，非美昨日的反彈恐仍難成大器。

為了換取救援資金，希臘承諾在今年底前削減公務(wù)員崗位，并將25000個(gè)員工轉(zhuǎn)移到所謂的流動(dòng)性計(jì)劃之中，根據(jù)該計(jì)劃，上述職員會(huì)在一年之內(nèi)被調(diào)任或被解雇。

好消息是，三駕馬車的代表已經(jīng)表示，希臘已經(jīng)做出了足夠多的努力，不過(guò)希臘政府也需要保證所采取的措施可以實(shí)現(xiàn)救助計(jì)劃規(guī)定的財(cái)政目標(biāo)。這一表態(tài)也令希臘獲得援助貸款的可能性增加。

而熱錢回流美國(guó)，令美元如虎添翼。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)美元指數(shù)已累計(jì)上升6%，隨著本幣的增值，美國(guó)不僅可以開始逐漸解決債務(wù)問(wèn)題，同時(shí)也將再次鞏固其在全球經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的霸主地位。有經(jīng)濟(jì)學(xué)家也認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)要想實(shí)現(xiàn)自己的戰(zhàn)略目標(biāo)，就必須要使資本回流美國(guó)，至少在未來(lái)三年內(nèi)維持美元的升值預(yù)期。

在這場(chǎng)戰(zhàn)斗中，表現(xiàn)“最慘”的非日元莫屬，但這卻是日本政府一直以來(lái)不懈追求的效果。日本“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”引發(fā)市場(chǎng)熱議，日元匯率持續(xù)走低，美元兌日元匯率早已突破100大關(guān)。自去年11月以來(lái)，日元的累計(jì)貶值幅度接近30%。不過(guò)，日元持續(xù)貶值加劇了全球套利交易活動(dòng)，這也為市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)埋下隱患。

花旗銀行分析師StevenEnglander列出了伯南克可能會(huì)談到的會(huì)引爆市場(chǎng)的內(nèi)容。Englander表示：伯南克展現(xiàn)鴿派作風(fēng)的可能遠(yuǎn)比鷹派來(lái)的大。他指出：一旦出現(xiàn)鷹派作風(fēng)的置評(píng)，其可能圍繞這幾點(diǎn)。第一，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)債市的波動(dòng)并不意外。第二，經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)超出他們的預(yù)期。第三，美聯(lián)儲(chǔ)并不認(rèn)為債市的表現(xiàn)將會(huì)影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。他認(rèn)為在上一次的新聞發(fā)布會(huì)上，真正引起債市大幅波動(dòng)的正是他對(duì)債市波動(dòng)漠不關(guān)心的態(tài)度。

從技術(shù)上來(lái)看，美元指數(shù)暫時(shí)受阻在84.60之下，但日線圖均線系統(tǒng)繼續(xù)呈現(xiàn)多頭形態(tài)，對(duì)匯價(jià)構(gòu)成支持。只要美元指數(shù)回調(diào)不破84.00，美元經(jīng)過(guò)整理之后的上漲目標(biāo)將會(huì)指向85.00。如果跌破84.00的支持，美元回調(diào)整理的時(shí)間與幅度將會(huì)增大。今天美元指數(shù)短線阻力在84.45—84.50，短線重要阻力在84.70—84.75；今天美元指數(shù)短線支持在84.00—84.05，短線重要支持在83.85—83.90。今天等待美元回調(diào)后小倉(cāng)做多，短線快進(jìn)快出為好。

本周三美聯(lián)儲(chǔ)將公布6月18-19日政策例會(huì)的會(huì)議紀(jì)要，同時(shí)伯南克將在美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究署就美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策歷史發(fā)表演講。市場(chǎng)將關(guān)注會(huì)議紀(jì)要內(nèi)容以及伯南克對(duì)最新的就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)的評(píng)價(jià)。標(biāo)普分析師目前認(rèn)為，盡管伯南克的講話可能會(huì)帶來(lái)一些波動(dòng)，但對(duì)市場(chǎng)負(fù)面影響可能有限。

黃金價(jià)格抗跌初顯免疫力抄底為時(shí)尚早

因美元停止上漲以及上周五的低價(jià)刺激投資者進(jìn)行低價(jià)抄底及空頭回補(bǔ)操作，金價(jià)小幅反彈。然而，目前黃金前景依舊不樂(lè)觀，周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)向好暗示美聯(lián)儲(chǔ)很可能在9月就縮減購(gòu)債，同時(shí)歐銀表示未來(lái)仍將持續(xù)寬松，這將提振美元打壓黃金。另外，目前市場(chǎng)正密切關(guān)注周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄，料能獲得未來(lái)黃金價(jià)格走勢(shì)的指引，黃金價(jià)格收漲。

隔夜希臘援助款獲得歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議批準(zhǔn)，令市場(chǎng)情緒大為改善，美元指數(shù)因此承壓，黃金價(jià)格則有所反彈。歐元區(qū)各國(guó)財(cái)長(zhǎng)周一達(dá)成協(xié)議，將自7月份起繼續(xù)向希臘發(fā)放期維持政府正常運(yùn)行所需的68億援助款，預(yù)計(jì)將自月內(nèi)起先行向該國(guó)支付首批25億歐元的資金。

此外，從技術(shù)面看，隔夜金價(jià)也受到了空頭回補(bǔ)的支撐。CapitalTradingGroup周一表示，黃金價(jià)格上漲可能要更多地歸因于市場(chǎng)進(jìn)行空頭回補(bǔ)操作。上周五由于美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，令黃金價(jià)格跌至近1200美元，不少投資者紛紛看重這個(gè)機(jī)會(huì)進(jìn)行空頭回補(bǔ)操作，金價(jià)因此逐步反彈。

而國(guó)內(nèi)金銀夜盤上線首個(gè)交易日，成交量大幅攀升，按照“零和游戲”規(guī)則，這意味著短線抄底資金隱現(xiàn)其中。7月8日，上海黃金期貨主力合約成交32.5萬(wàn)手，較前一交易日增加23.3萬(wàn)手。分析人士稱，“夜盤”的推出吸引了一些其他期貨品種的短線資金參與黃金、白銀期貨，另外市場(chǎng)空頭回補(bǔ)對(duì)黃金亦有支撐，由于金價(jià)已處低位，一些資金開始試探性“押多”。

盡管金價(jià)下跌，但巨大的成交量說(shuō)明，繼“中國(guó)大媽”之后，又有資金入場(chǎng)抄底。業(yè)內(nèi)人士稱，近期市場(chǎng)中限制黃金跌幅的力量有三部分，一部分來(lái)自于上面提到的，市場(chǎng)空頭回補(bǔ)對(duì)黃金的支撐；另一部分是市場(chǎng)短期資金，利用黃金處于低位，押注重磅事件或帶動(dòng)黃金短線反彈，但此類行為更多屬于短期、試探性的，畢竟在黃金處于下降通道的背景下，大規(guī)模做多黃金存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

黃金大鱷王衛(wèi)列近期在黃金跌至1200美元時(shí)，反手做多黃金。據(jù)上證報(bào)記者了解，王衛(wèi)列在2008年國(guó)際金價(jià)660美元左右開始建倉(cāng)黃金多單，并長(zhǎng)線持有至今年上半年，金價(jià)回調(diào)至1700美元進(jìn)行了平倉(cāng)，近期在黃金1200美元時(shí)再度殺回。王衛(wèi)列是長(zhǎng)線黃金及黃金股的投資大戶，2005-2007年管理的兩個(gè)人賬戶曾是中金黃金和山東黃金的前十大流通股股東，并在國(guó)際金價(jià)600多美元時(shí)，拋售黃金股轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海黃金交易所的黃金T+D。

王衛(wèi)列認(rèn)為，國(guó)際金價(jià)在1200美元時(shí)已經(jīng)見(jiàn)底。從生產(chǎn)成本來(lái)看，部分黃金生產(chǎn)商在1200美元時(shí)已經(jīng)開始關(guān)閉；從需求來(lái)看，各國(guó)央行在前期金價(jià)下跌時(shí)并沒(méi)有拋售，僅是黃金ETF等投資商的拋售導(dǎo)致金價(jià)回調(diào)，而民間和各國(guó)政府的黃金需求旺盛，新老黃金每年的供應(yīng)有限。1200美元是黃金的底部。