在單邊黃金牛市中，買(mǎi)入并持有的策略給投資者帶來(lái)了豐厚的收益回報(bào)。不過(guò)自去年以來(lái)黃金市場(chǎng)起起伏伏，投資風(fēng)險(xiǎn)加劇的同時(shí)，也給投資者帶來(lái)了難題。不過(guò)，黃金定投業(yè)務(wù)的全面鋪展，給投資者帶來(lái)了新的投資路徑。繼工行的“積存金”業(yè)務(wù)后，農(nóng)行的“存金通”、廣發(fā)的黃金定投業(yè)務(wù)相繼上線(xiàn)，大大豐富了投資者的選擇。

和基金定投的思路相近，黃金定投業(yè)務(wù)是指建立起投資計(jì)劃，按照一定的頻率分筆購(gòu)入一定的黃金，并累積到投資者的賬戶(hù)。相比起一次性投資的方式來(lái)說(shuō)，黃金定投的最大優(yōu)勢(shì)在于均攤投資成本、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，尤其適合最近以來(lái)的震蕩行情。而且，黃金定投的門(mén)檻較低，單次最低投入金額幾百元即可，也成為了大眾投資者累積財(cái)富的一種方式。

對(duì)工行、農(nóng)行和廣發(fā)三家銀行的黃金定投產(chǎn)品進(jìn)行比較，投資思路相似，但在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上還是有不少差異。

定投價(jià)格如何確定

三家銀行的黃金定投業(yè)務(wù)都是以上海金交所AU99.99的黃金價(jià)格為基礎(chǔ)，但是對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，選擇不同的定投平臺(tái)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，即使定投計(jì)劃相同，三家銀行的成交價(jià)格是不一樣的。這是為什么呢？

原因就在于三家銀行為客戶(hù)提供的報(bào)價(jià)方式是不同的。其中，廣發(fā)的黃金定投業(yè)務(wù)是以實(shí)時(shí)的上海金交所AU99.99價(jià)格來(lái)報(bào)價(jià)，定投投資者指定扣款日，銀行統(tǒng)一扣款時(shí)按即時(shí)的金交所報(bào)價(jià)來(lái)進(jìn)行交易，也就是此次定投的價(jià)格。

農(nóng)行“存金通”的報(bào)價(jià)是指農(nóng)行“傳世之寶”標(biāo)準(zhǔn)貴金屬的價(jià)格，據(jù)介紹，該價(jià)格是以當(dāng)天10：00金交所AU99.99的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，并加以“傳世之寶”的加工費(fèi)、流通費(fèi)用等。

而工行的“積存金”業(yè)務(wù)中使用的是以均價(jià)買(mǎi)黃金的概念，同樣是AU99.99的報(bào)價(jià)，工行按照投資者的定投金額分?jǐn)偟矫總€(gè)投資期的方式進(jìn)行定投。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，投資者設(shè)置了每個(gè)月作為投資周期，定投金額為2000元/月，那么“積存金”就按照每天2000/30=66.67元的計(jì)劃為投資者購(gòu)入黃金，因此即使對(duì)于2000元的定存金額來(lái)說(shuō)，“積存金”也實(shí)現(xiàn)了在單個(gè)投資周期內(nèi)的成本分?jǐn)?，這一產(chǎn)品可以理解為投資者始終在以平均價(jià)格進(jìn)行黃金投資。

定投成本幾何

同樣值得關(guān)心的是定投計(jì)劃中的手續(xù)費(fèi)。和基金的定投計(jì)劃一樣，黃金定投也要收取手續(xù)費(fèi)，分為購(gòu)入和贖回兩個(gè)環(huán)節(jié)。

其中，工行的“積存金”在購(gòu)入時(shí)的手續(xù)費(fèi)最高為交易金額的0.5%，投資者在選擇現(xiàn)金贖回時(shí)，贖回手續(xù)費(fèi)最高為1.5%，按照客戶(hù)級(jí)別與交易量，不同的投資者對(duì)應(yīng)的費(fèi)率有所不一。

廣發(fā)的黃金定投業(yè)務(wù)中，購(gòu)入時(shí)的手續(xù)費(fèi)為交易金額的0.5%，進(jìn)行現(xiàn)金贖回的話(huà)，贖回手續(xù)費(fèi)為交易金額的1%。

略有不同的是農(nóng)行的“存金通”，農(nóng)行在定投報(bào)價(jià)時(shí)已經(jīng)將相關(guān)的投資費(fèi)用成本計(jì)算在內(nèi)了，投資者無(wú)需另外支付費(fèi)用。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，定投黃金既起到了平均成本的作用，也發(fā)揮了賬戶(hù)累積的功能。當(dāng)賬戶(hù)上累積了一定的金額或黃金后，投資者有兩種贖回的方式。一種是現(xiàn)金贖回，也就是將賬戶(hù)上累積的黃金轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，稱(chēng)為“現(xiàn)金贖回”，當(dāng)然，在現(xiàn)金贖回時(shí)需要支付一定的手續(xù)費(fèi)。

另外一種方式是實(shí)物贖回，也就是提取黃金實(shí)物。在這一點(diǎn)上各家的銀行的規(guī)定就有不少的區(qū)別。

在工行的“積存金”平臺(tái)上，投資者可以按照“積存金”賬戶(hù)中的黃金積存額到工行換購(gòu)相同克數(shù)的黃金制品，當(dāng)黃金積存額達(dá)到20克時(shí)，工行可以提供多種貴金屬產(chǎn)品供投資者選擇。不過(guò)值得一提的是，由于在“積存金”計(jì)劃中黃金的購(gòu)入是以金交所AU99.99的報(bào)價(jià)為依據(jù)的，因此投資者在換購(gòu)黃金制品時(shí)還需要另外支出相應(yīng)產(chǎn)品的加工費(fèi)。

廣發(fā)的黃金定投所提供的黃金實(shí)物是金交所100克規(guī)格的AU99.99金條。因此，只有當(dāng)投資者的定投賬戶(hù)上累積的資金達(dá)到100克或其整數(shù)單位時(shí)，方可進(jìn)行農(nóng)行的“存金通”貴金屬賬戶(hù)余額也就是投資者持有的“傳世之寶”標(biāo)準(zhǔn)貴金屬投資產(chǎn)品的重量，據(jù)介紹，投資者在其賬戶(hù)余額內(nèi)可隨時(shí)申請(qǐng)?zhí)崛?ldquo;傳世之寶”貴金屬實(shí)物，由于“存金通”的報(bào)價(jià)就是“傳世之寶”標(biāo)準(zhǔn)貴金屬的價(jià)格，因此在提取實(shí)物黃金時(shí)，無(wú)需再支付費(fèi)用。如需提取對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)貴金屬投資產(chǎn)品之外的“傳世之寶”產(chǎn)品（禮品、收藏系列產(chǎn)品），則需補(bǔ)繳產(chǎn)品價(jià)差。

哪種方案更靈活

我們先來(lái)比較一下黃金定投方案的投資單位和門(mén)檻。在工行的“積存金”定投方案中，定投計(jì)劃以“投資金額”來(lái)設(shè)定，每期最低的定投金額設(shè)定為200元。農(nóng)行的“存金通”則是以黃金克數(shù)來(lái)設(shè)定，每期最低的定投金額為1克黃金，并以克為單位來(lái)遞增。而記者同時(shí)了解到，廣發(fā)銀行的黃金定投為重量1克或金額100元，是同類(lèi)產(chǎn)品中門(mén)檻最低的。

此外，工行“積存金”有兩種積存的方式，一是定期積存，即約定每月扣款金額；二是主動(dòng)積存，投資者可以直接在網(wǎng)銀系統(tǒng)中按照確定金額購(gòu)入積存金。一般來(lái)說(shuō)，定期積存的合約期最短為一年，銀行將在每個(gè)月倒數(shù)第五天起將資金劃轉(zhuǎn)出用于積存金計(jì)劃。

廣發(fā)黃金定投的投資者可以選擇按季、按月、按周或每日定投。

目前農(nóng)行的“存金通”提供按月定投的計(jì)劃，投資者可以選擇每個(gè)月的任何一天作為定投日，在當(dāng)天銀行將進(jìn)行扣款交易操作。在農(nóng)行的網(wǎng)點(diǎn)均可以開(kāi)通“存金通”業(yè)務(wù)，但在提取實(shí)物時(shí)需到指定網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行辦理，據(jù)介紹，農(nóng)行已經(jīng)建立起廣泛的投資渠道，如在上海，就有60家以上的網(wǎng)點(diǎn)支持“存金通”實(shí)物黃金的提取。近期，上海農(nóng)行正在舉辦“金龍呈祥，農(nóng)行送禮”的大型促銷(xiāo)活動(dòng)，活動(dòng)期間客戶(hù)前來(lái)農(nóng)行辦理存金通業(yè)務(wù)、實(shí)物黃金買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)即可獲贈(zèng)精美的收藏木盒，并且可以享受最高每克3元的現(xiàn)金折扣。