現(xiàn)在介紹一下一些最基礎(chǔ)的黃金交易術(shù)語，了解這些基礎(chǔ)交易術(shù)語可以較好地解讀紙黃金市場以及獲取第三方信息。目前國內(nèi)所有黃金交易公司推出的黃金交易業(yè)務(wù)都是采用現(xiàn)貨延遲交易模式，它與期貨交易模式非常相似。黃金期貨交易模式與現(xiàn)貨延遲交易模式最大不同在于交割的時間是否固定。期貨本身也是從現(xiàn)貨中發(fā)展起來的。黃金現(xiàn)貨延遲交易是進(jìn)行一份遠(yuǎn)期合約的買賣，而黃金期貨交易就是進(jìn)行一份標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約交易。因此，紙黃金基礎(chǔ)術(shù)語與黃金期貨術(shù)語非常相近。
場內(nèi)交易：又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金，同時負(fù)責(zé)進(jìn)行清算與承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的點。
場外交易：又稱柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個使用者的不同需求設(shè)計出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。
套期保值交易：套期保值指在期貨(現(xiàn)貨延遲)市場上買入(或拋售)與現(xiàn)貨市場交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，進(jìn)而無論現(xiàn)貨供應(yīng)市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時卻在另一個市場贏利的結(jié)果，并且虧損額與贏利額大致相等，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。像金店首飾批發(fā)商，每次不得不持有一定數(shù)量的現(xiàn)貨，一旦價格出現(xiàn)大幅下跌，他就可能產(chǎn)生巨大損失，若他在期貨(現(xiàn)貨延遲)市場做空，就.-IU2規(guī)避價格波動帶來的影響。
結(jié)算：指根據(jù)交易結(jié)果與交易所有關(guān)規(guī)定，對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款及其他有關(guān)款項進(jìn)行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。
保證金：也稱風(fēng)險管理金或者定金，在保證金交易里，買賣雙方只須付一小筆保證金給經(jīng)紀(jì)商即可。繳納保證金的目的有二：
其一，保護(hù)經(jīng)紀(jì)行的利益。當(dāng)客戶因故無法付款時，經(jīng)紀(jì)行即以保證金補償貨款。
其二，控制交易所的投機活動。在正常情況下，保證金為已成交的合約總值的l0%左右。從保證金實質(zhì)來看，是交易人士經(jīng)過經(jīng)紀(jì)商付給商品結(jié)算所的一筆資金，并不計算任何利息，以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現(xiàn)的虧損。但交易保證金絕不是買賣期貨的定金。
初始保證金：黃金市場交易者在下單買賣合約時，必須按規(guī)定存入其保證金賬戶的最低履約保證金。
履約保證金：為確保履行合約，由黃金現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約買賣雙方存放于交易賬戶內(nèi)的押金。
維持保證金：客戶必須保持其保證金賬戶內(nèi)的最低保證金金額。
收盤價范圍：市場收盤時，黃金交易的價格區(qū)域。
交割結(jié)算價：現(xiàn)貨黃金合約最后交易時的結(jié)算價。
看漲者：預(yù)期價格將會上漲的人。
看跌者：認(rèn)為價格將會下跌的人。
利多消息：導(dǎo)致市場行情上升的新聞。
利空消息：導(dǎo)致市場行情下跌的新聞。
熊市：處于價格下跌期間的市場。
牛市：處于價格上漲期間的市場。
套利：投機者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場購入現(xiàn)貨或期貨商品，同時在另一個市場拋售相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。
投機交易：指在市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，作出購入或拋售的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉后可獲取投機利潤;如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉后承擔(dān)投機損失。
操縱市場行為：是指參與市場交易的機構(gòu)、大戶為了牟取暴利，故意違反國家有關(guān)市場交易規(guī)定與交易所的交易規(guī)則，違背市場公開、公平、公正的原則，單獨或合謀使用不正當(dāng)手段，嚴(yán)重扭曲市場價格，擾亂市場秩序的行為。
買空：相信價格會漲并買人期貨(黃金遠(yuǎn)期合約)合約稱買空、買漲或稱“多頭”，亦即多頭交易。香港市場俗稱“扎”。
賣空：看跌價格并拋售期貨(黃金遠(yuǎn)期合約)合約稱賣空、買跌或稱“空頭”，亦即空頭交易。香港市場俗稱“沽”。
交割：黃金現(xiàn)貨合約賣方與黃金現(xiàn)貨合約買方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對現(xiàn)貨商品交割的步驟都有具體規(guī)定。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。
交割日：期貨市場中各個交易所規(guī)定的交割日期?，F(xiàn)貨黃金遠(yuǎn)期合約則由買方與黃金交易公司協(xié)商約定進(jìn)行實物交割的日期。
實物交割：是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據(jù)交易所制定的規(guī)則與程序/通過期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進(jìn)行了結(jié)的行為。商品期貨交易(黃金遠(yuǎn)期合約)一般采用實物交割的方式。
現(xiàn)金交割：是指到期未平倉黃金合約進(jìn)行交割時，用結(jié)算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約(黃金遠(yuǎn)期合約)的交割方式。
開倉：開始買入或拋售期貨合約的交易行為稱為“開倉”或“建立交易部位”。
持倉：在實物交割到期之前，投資者可以根據(jù)市場行情與個人意愿，自主決定買人或拋售期貨(黃金遠(yuǎn)期合約)合約，但投資者(做多或做空)沒有作交割日期與數(shù)量相等的逆向操作(拋售或買人)，而是繼續(xù)持有期貨合約，則稱之為“持倉”。
平倉：交易者了結(jié)手中的合約，進(jìn)行反向交易的行為稱“平倉”或“對沖”。
對敲：交易所會員或客戶為了制造市場假象，企圖或?qū)嶋H嚴(yán)重影響期貨價格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進(jìn)行交易或互為買賣的行為。
逼倉：期貨交易所會員或客戶利用資金優(yōu)勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現(xiàn)貨商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空”與“空逼多”兩種方式。
多逼空：在一些小品種的期貨交易中，當(dāng)操縱市場者預(yù)期可供交割的現(xiàn)貨商品不足時，即憑借資金優(yōu)勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格，同時大量收購與囤積可用于交割的實物，于是現(xiàn)貨市場的價格同時升高。這樣當(dāng)合約臨近交割時，追使空頭會員與客戶要么以高價買回期貨合約認(rèn)賠平倉出局，要么以高價買入現(xiàn)貨進(jìn)行實物交割，甚至因無法交出實物而受到違約罰款，這樣多頭寸持有者即可從中牟取暴利。
空逼多：操縱市場者利用資金或?qū)嵨飪?yōu)勢，在期貨市場上大量拋售某種期貨合約，使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實物的能力，從而使期貨市場的價格急劇下跌，追使投機多頭以低價位拋售持有的合約認(rèn)賠出局，或出于資金實力接貨而受到違約罰款，這樣空頭者可從而牟取暴利。
經(jīng)紀(jì)商代理人：為期貨傭金商、介紹經(jīng)紀(jì)人、商品交易顧問或為商品合資基金經(jīng)理拉訂單、客戶或客戶資金的人。聯(lián)合會員資格或非正式會員資格：芝加哥期貨交易所的一種會員資格。具有聯(lián)合會員資格的個人可以進(jìn)行金融期貨與其他指定商品的期貨交易。
經(jīng)紀(jì)人：為金融、商業(yè)機構(gòu)或一般公眾執(zhí)行期貨與期權(quán)合約指令的公司或個人。
倉儲費用：在持有現(xiàn)貨商品(如谷物或金屬)期間支付的倉儲費與保險費，在利率期貨市場，意指占用資金所支付的利息費。亦稱持倉費用。
現(xiàn)貨商品：購入或拋售的實際商品，如大豆、玉米、黃金、白銀、國庫券等，亦稱實際貨物。
現(xiàn)貨市場：買賣實際商品的場所，即谷物倉庫、銀行等。
現(xiàn)貨合約：為立即或在將來交付實際商品而簽訂的銷售協(xié)議。
現(xiàn)貨價格：一般指可立即交貨的實際商品的現(xiàn)貨市場價格曲
現(xiàn)金結(jié)算：一般用于指數(shù)期貨合約交易，結(jié)算方式為依據(jù)最后交易日指數(shù)的現(xiàn)貨價值，以現(xiàn)金結(jié)算?，F(xiàn)金結(jié)算用來區(qū)別按指定的商品或金融工具交割。
圖表法：利用圖表分析市場行為，預(yù)計未來市場價格趨勢的方法。技術(shù)性分析時可利用圖表法計算最高價、最低價、結(jié)算價、平均價格變動、交易量與空盤量。兩種基本價格圖表形式為條狀圖與點形圖。
交叉保值：當(dāng)為某一現(xiàn)貨商品套期保值，但又無同種商品的期貨合約時，可用另一具有相同價格發(fā)展趨勢的商品期貨合約為該現(xiàn)貨商品進(jìn)行保值。
當(dāng)期收益：債券利息與當(dāng)時債券的市場價格之比。
日交易者：于每日交易收盤前，將當(dāng)天所買賣的期貨、期權(quán)合約全部平倉的投機商。
委托單：出市代表經(jīng)由計算機終端輸入的商品買賣訂單。如黃金即時的價格是635美元/盎司時，而你想在620美元購入一手，于是你可以下一個委托單，當(dāng)價格一到620美元，系統(tǒng)就會自動成交。
成交單：經(jīng)計算機配對后產(chǎn)生的買賣合約單。
昨收市：指前一交易日的最后一筆成交價格。
開盤價：當(dāng)天某商品的第一筆成交價。
收盤價：當(dāng)天某商品最后一筆成交價。
最高價：當(dāng)天某商品最高成交價。
最低價：當(dāng)天某商品最低成交價。
最新價：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價。
成交價：指某一期貨合約的最新一筆交易定價。
結(jié)算價：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價。
阻力點：價格難于超越的某一價格水平。
支持點：由于對合約的吸購，.使得價格難以跌過某一特定價格水平，該特定價格即為支持點。
成交量：指某一時間內(nèi)購入或拋售的商品期貨合約數(shù)量，一般為一個交易日的成交合約數(shù)。
持倉量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對沖，也未進(jìn)行實貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約的數(shù)量。
開倉量：每一筆成交量中新開倉的數(shù)量。
平倉量：每一筆成交量中平倉的數(shù)量。
加權(quán)量：交易所計算結(jié)算價時所涉及的參數(shù)。
買價：某商品當(dāng)前最高申報買人價。
賣價：某商品當(dāng)前最低申報拋售價。
價差：兩個相關(guān)聯(lián)市場或商品問的價格差異。
波動：用于衡量在一定期間內(nèi)的價格變動的計算方法，一般以百分點表示，而以每日價格變動百分點的年標(biāo)準(zhǔn)差來計算。
交易量：在某一時間內(nèi)購入或拋售的商品期貨合約數(shù)量。交易量一般指每一交易日成交的合約數(shù)量。
要點：
1.紙黃金買賣術(shù)語與一般期貨交易術(shù)語非常相近。
2.不管是黃金期貨還是紙黃金，主要都是為了滿足現(xiàn)貨商套期保值的需求才建立的。
3.熟悉一些基礎(chǔ)交易術(shù)語很有必要。
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