金投網(wǎng)8月12日訊，黃金交易所交易基金(ETF)，是一種以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)，追蹤現(xiàn)貨黃金價(jià)格波動(dòng)的金融衍生產(chǎn)品。其跟蹤的主要辦法是把出售基金股份所得的資金買成黃金實(shí)物，寄存在托管銀行里。

大多數(shù)基金每股相當(dāng)于1/10盎司黃金，所以其價(jià)格也與1/10盎司黃金很接近。它的特點(diǎn)是在股票交易所上市，使股民可以很方便地將資金在股票和黃金之間自由轉(zhuǎn)換。與購買實(shí)物金條等相比，黃金ETF的手續(xù)費(fèi)較低且交易方便快捷，所以很受股民歡迎。

自2003年世界上第一只黃金ETF在悉尼上市，10多年來全球已有20多只黃金ETF，分別在美國(guó)、英國(guó)、加拿大、澳大利亞、南非、瑞士、迪拜、印度、德國(guó)、土耳其等多個(gè)國(guó)家的交易所上市。

今年年初時(shí)，黃金ETF持金總量超過1800噸。其中最大的一只是在美國(guó)等地上市的SPDR Gold Shares，其目前的持金量接近800噸。

中國(guó)目前有4只黃金ETF，分別是在深圳證券交易所上市的易方達(dá)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF和在上海證券交易所上市的華安黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF，4只基金分別保證持有的黃金現(xiàn)貨合約的價(jià)值不低于基金資產(chǎn)的95%、90%、90%、90%。

由于黃金ETF以持有實(shí)金為主，數(shù)量又大，已經(jīng)成為黃金市場(chǎng)上一股舉足輕重的力量。

2013年4月中旬，美國(guó)在黃金市場(chǎng)上打壓金價(jià)，國(guó)際金價(jià)在兩天里下跌超過200美元/盎司，亞洲市場(chǎng)上大量投資者買入實(shí)物黃金，以致許多金店出現(xiàn)斷貨現(xiàn)象。上海黃金交易所的實(shí)物金交易價(jià)格比國(guó)際金價(jià)高出20美元/盎司-30美元/盎司。

這時(shí)黃金ETF大量拋售黃金，從中獲利。在去年一年里，僅SPDR一只基金就出售了500多噸黃金，這使得去年金價(jià)下跌了28%，創(chuàng)下30多年來年內(nèi)金價(jià)最大跌幅。

黃金ETF售金完全是趨利型的。今年由于中國(guó)投資者實(shí)金需求下降，上海黃金交易所的交易價(jià)格與國(guó)際金價(jià)的差價(jià)大幅減少，也就看不到黃金ETF的實(shí)金拋盤了。

今年以來，盡管金價(jià)依舊波動(dòng)不斷，但是SPDR的持金量基本保持穩(wěn)定，變化很小。不過這也從另一個(gè)側(cè)面反映出黃金市場(chǎng)的下跌基本上到底了。

黃金ETF的一個(gè)重要作用是對(duì)金價(jià)的助漲助跌作用。也就是說，當(dāng)金價(jià)快速上漲時(shí)，黃金ETF的價(jià)格會(huì)比實(shí)金價(jià)格漲得更快，從而拉動(dòng)金價(jià)更快地上行。反之，當(dāng)金價(jià)快速下跌時(shí)，黃金ETF的價(jià)格會(huì)比實(shí)金下跌得更快，從而拉動(dòng)金價(jià)更快地下行。

這是因?yàn)辄S金ETF的基金股份要變成實(shí)金需要一個(gè)過程，在大家都買入實(shí)金時(shí)，金條、金幣等實(shí)物金產(chǎn)品很快就會(huì)供不應(yīng)求。而黃金ETF買賣很方便，而且不會(huì)斷貨，但數(shù)量有限，所以價(jià)格被很快地拉起?；鹜泄苋艘讯喑鰜淼馁Y金到市場(chǎng)上買成實(shí)金，才能增加基金股份。

所以，中國(guó)股市的投資者也應(yīng)該關(guān)注黃金ETF的價(jià)格。在金價(jià)上漲時(shí)買入，在金價(jià)下跌時(shí)拋出，是一種簡(jiǎn)便有效的獲利方式。