金投網(wǎng)1月14日訊，目前專門投資黃金的公募基金有9只——4只QDII、4只ETF，還有1只ETF聯(lián)接基金。這些產(chǎn)品被視作提前布局黃金投資的有效渠道，尤其是最近獲準T+0交易的黃金QDII產(chǎn)品更迎來利好。
黃金QDII看“含金量”
T+0迎來重大利好
2011年1月，諾安基金發(fā)行了業(yè)內(nèi)首只黃金QDII——諾安全球，隨后，嘉實黃金基金、易方達黃金主題、匯添富黃金及貴金屬基金相繼問世。
考察黃金QDII重點看對黃金資產(chǎn)的布局。4只QDII均采取FOF模式，諾安全球黃金規(guī)定，投資于有實物黃金支持的黃金ETF不低于基金資產(chǎn)的80%。嘉實黃金規(guī)定，投資于跟蹤黃金價格或黃金價格指數(shù)的公募基金的比例不低于資產(chǎn)凈值的80%，其中投資于有實物黃金支持的交易所交易基金的比例不低于黃金基金投資資產(chǎn)的80%。而易方達黃金基金則規(guī)定，投資于黃金的資產(chǎn)不低于資產(chǎn)凈值的60%，投資基金的資產(chǎn)中有不低于80%投資于黃金基金。匯添富黃金及貴金屬則投資更廣，規(guī)定投資于有實物黃金或其他實物貴金屬支持的交易所交易基金的比例不低于基金資產(chǎn)的90%。
從實際情況看，4只黃金QDII投資較為趨同，持有的黃金ETF重合度很高。最近1年，嘉實黃金、諾安全球黃金持倉比例一般都在90%以上，易方達黃金略低，匯添富黃金及貴金屬投資更為靈活。若非?？春命S金市場，投資者可以選擇“含金量”高的黃金QDII，若希望分散投資可以選擇“含金量”稍低的品種。
從業(yè)績來看，4只產(chǎn)品成立時間相近，前兩年業(yè)績爆發(fā)之后，2013年陷入低迷，2014年整體收益為-2.8%。
有基金經(jīng)理表示，黃金QDII的優(yōu)點是能發(fā)揮機構(gòu)投資者的主動投資能力，降低資產(chǎn)波動性，實現(xiàn)股票、ETF、期權(quán)、基金多種資產(chǎn)配置。缺點是投資標的都在海外市場，投資者要承受一定匯率的風險。另外，由于涉及海外資金的申購和贖回，黃金QDII基金的贖回到賬比較慢。
值得注意的是，1月9日，證監(jiān)會[微博]決定對跨境交易型開放式指數(shù)基金(ETF)和跨境上市開放式基金(LOF)實行T+0交易，涉及的18只產(chǎn)品1月19日開始施行T+0，嘉實黃金、易方達黃金、匯添富黃金位列其中。對投資者來說，通過這些基金進行套利也更為便利。
黃金ETF
適合波段操作
2013年誕生的黃金ETF是投資者進行波段操作的利器。華安黃金ETF、國泰黃金ETF，易方達黃金ETF和博時黃金ETF是目前市場上4只黃金ETF。這四只產(chǎn)品主要投資上海黃金交易所掛盤交易的黃金現(xiàn)貨合約Au99.99，追蹤黃金現(xiàn)貨價格走勢。
從實際投資情況來看，黃金ETF投資黃金資產(chǎn)的比例都在97%以上，能夠較好地跟蹤業(yè)績比較基準。從過往調(diào)倉情況看，倉位上下幅度多在1個百分點以內(nèi)。
除了黃金ETF，華安基金還發(fā)行了華安易富黃金ETF聯(lián)接基金，主要跟蹤華安黃金ETF，這一產(chǎn)品可以通過銀行等渠道參與，更適合普通投資者。
參與黃金ETF有兩大好處，一是可像股票、封閉式基金一樣在二級市場交易，也可以在一級市場申購和贖回，非常靈活，能較好捕捉到黃金波段收益，也具有套利機會。第二是費用低廉，4只黃金ETF，管理費率均為0.5%，托管費率為0.1%，屬于偏低水平。
此外，要注意這類品種的流動性，最好選擇規(guī)模較大且流動性較好的品種。二級市場上成交較為活躍的是華安黃金易ETF等，日平均成交金額都在千萬以上。
華安黃金ETF及聯(lián)接基金經(jīng)理徐宜宜表示，黃金投資品種基本大同小異。選擇黃金理財產(chǎn)品的首要原則是“安全實惠”。如果看多金價，標準化的投資品種如黃金ETF是較好的品種。這個產(chǎn)品有很多優(yōu)勢，第一可以像股票一樣交易，且為T+0；二是對應100%投資實物金；三是成本低于實物金約10元/克，節(jié)省了保管費用；第四，支持3公斤實物兌換。“如果沒有股票賬戶或者對ETF不熟悉，可以在銀行買投資黃金ETF的黃金ETF聯(lián)接基金。這兩種方式總體看成本最低，歷史業(yè)績也都和金價基本保持了一致并略有超出。”
1月19日開始，嘉實黃金、易方達黃金、匯添富黃金基金可實行T+0交易。投資者通過這些基金進行套利更為便利。
逆向投資——避開主流，尋找不被多數(shù)關注的投資機會，長期布局獲得超額收益。連續(xù)2年下跌的黃金資產(chǎn)，投資價值正在“閃光”。
提早布局黃金最好的渠道便是黃金基金。目前專門投資黃金的公募基金有9只。最近獲準T+0交易的黃金QDII產(chǎn)品迎來重大利好。
