隨著A股房企再融資的大門完全打開，房企對于在A股市場的融資熱情也是持續(xù)高漲。

截至3月25日，年內(nèi)共有20家A股房地產(chǎn)公司參與了定向增發(fā)事宜，總金額達(dá)727.96億元，其中7家公布了董事會預(yù)案，9家獲得了股東大會的通過，還有4家則已經(jīng)完成了增發(fā)工作。

而除了股權(quán)融資外，自2014年9月份監(jiān)管層允許部分上市房企在銀行間債券市場發(fā)行中期票據(jù)以來，已有10多家上市房企提出總額超過1000億元的中票融資申請。地產(chǎn)龍頭萬科也在3月25日公告表示，公司建議在境內(nèi)銀行間市場申請發(fā)行90億元中期票據(jù)。

顯然，即使僅計(jì)算萬科一家發(fā)行的票據(jù)，年內(nèi)A股房企的融資規(guī)模便超過了800億元。

巨額定增大單頻現(xiàn)

今年1月中旬，證監(jiān)會宣布，鑒于目前國土資源管理部門針對土地閑置等問題采取的行政監(jiān)管措施已在其網(wǎng)站公開，證監(jiān)會決定調(diào)整工作機(jī)制：上市公司再融資、并購重組涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的，國土資源部不再進(jìn)行事前審查，對于是否存在土地閑置等問題認(rèn)定，以國土資源部門公布的行政處罰信息為準(zhǔn)。

而隨著再融資的全面開閘，多家房企也拋出了巨額的定增計(jì)劃。

2月4日，泛海控股發(fā)布公告稱，公司擬以不低于8.88元/股的價(jià)格，非公開發(fā)行不超過13.51億股，最多募集資金120億元。方案顯示，定增募集的資金中，有50億元用于增資民生證券、35億元投入上海泛海國際公寓項(xiàng)目、15億元投入武漢泛海國際居住區(qū)桂海園項(xiàng)目，同時(shí)償還金融機(jī)構(gòu)借款20億元。

對于本次再融資，泛?？毓杀硎?，這是在房地產(chǎn)市場回暖、證券業(yè)蓬勃發(fā)展的大背景下，為加大公司重點(diǎn)房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)力度，增強(qiáng)民生證券資本實(shí)力，實(shí)現(xiàn)公司向“房地產(chǎn)+金融+戰(zhàn)略投資”類綜合性上市公司轉(zhuǎn)型而采取的重大舉措。

2月14日，近年來銷售業(yè)績飆升的華夏幸福也發(fā)布公告稱，擬以不低于41.75元/股非公開發(fā)行不超過1.68億股，募集資金總額不超過70億元，擬投入固安、大廠的園區(qū)配套住宅開發(fā)項(xiàng)目和新民居建設(shè)項(xiàng)目以及償還銀行貸款。

進(jìn)入3月份，央企背景的地產(chǎn)公司也開始紛紛拋出各自的大額定增計(jì)劃。

3月17日，保利地產(chǎn)披露的定增預(yù)案，公司擬以8.74元/股，定向發(fā)行不超過11.5億股公司股份，募資金規(guī)模約為100億元，將用于"南京保利中央公園"、"珠海保利國際廣場"等11個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目。保利地產(chǎn)表示，本次募投項(xiàng)目集中于經(jīng)濟(jì)中心城市，盈利前景良好，將在未來幾年為公司提供良好的投資回報(bào)，有利于提升公司整體盈利水平。

幾天后的3月21日，華僑城表示，公司擬向控股股東華僑城集團(tuán)、前海人壽和鉅盛華以6.88元/股的價(jià)格發(fā)行11.63億股，募資80億元。募資凈額將用于收購由公司控股股東華僑城集團(tuán)持有的武漢華僑城15.15%股權(quán)、上海華僑城9.87%股權(quán)、酒店管理公司38.78%股權(quán)、投資于西北片區(qū)2號地項(xiàng)目、西北片區(qū)3號地項(xiàng)目、重慶華僑城一號地塊項(xiàng)目以及償還借款。

而在證監(jiān)會正式宣布松綁上市房企再融資的1月份，便有6家A股上市房企公布或更改了再融資方案，涉及的資金規(guī)模約為150億元。

中國房企海外發(fā)債放緩

實(shí)際上，除了依靠定向增發(fā)融資外，不少房企還選擇了發(fā)行中期票據(jù)的方式進(jìn)行融資。

1月15日，泰禾集團(tuán)臨時(shí)股東大會審議通過了擬向中國銀行間市場交易商協(xié)會申請注冊發(fā)行總額不超過25億元(含25億元)的中期票據(jù)。

萬科則在3月25日公告稱，公司建議在境內(nèi)銀行間市場申請發(fā)行90億元中期票據(jù)，期限不超7年。對此，萬科方面透露，募集的90億元資金擬用于償還公司存量銀行貸款、支援項(xiàng)目建設(shè)及(或)補(bǔ)充流動資金。

而萬科董秘譚華杰此前曾表示，未來不同企業(yè)融資能力分化會更為明顯，而融資能力較弱企業(yè)對自身發(fā)展會有較大影響。

此外，相比于國內(nèi)噴涌的融資浪潮，往年火熱的海外融資市場則開始明顯降溫。穆迪最新的報(bào)告就顯示，今年初至今，中國房企海外發(fā)債已經(jīng)大幅放緩。

業(yè)內(nèi)人士也指出，由于佳兆業(yè)事件遲遲未能解決和美聯(lián)儲逐步退出QE計(jì)劃，房企在境外債券市場的融資難度明顯加大。年內(nèi)雖有部分大型房企成功發(fā)行了海外美元債券，但融資成本卻提高了不少。

據(jù)悉，年內(nèi)發(fā)行海外美元債券的房企中，碧桂園年利率7.5%的海外債券，已是融資成本最低的一家，有的房企海外債券的年利率超過了10%，與國內(nèi)信托貸款的成本相差無幾。