中金所滬深300 指數(shù)期貨合約實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。

當(dāng)日交易結(jié)束后，中金所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金。

結(jié)算會(huì)員在中金所結(jié)算完成后，按照前款原則對(duì)投資者及非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算;非結(jié)算會(huì)員按照前款原則對(duì)投資者進(jìn)行結(jié)算。

(2)當(dāng)日結(jié)算價(jià)的確定

當(dāng)日結(jié)算價(jià)采用該期貨合約最后一小時(shí)按成交量加權(quán)的平均價(jià)。原因是為了防止市場(chǎng)可能的操縱行為以及避免日常結(jié)算價(jià)與期貨收盤價(jià)、現(xiàn)貨次日開盤價(jià)的偏差太大。

最后一小時(shí)無成交的，取前一小時(shí)成交價(jià)格按成交量加權(quán)的平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。該時(shí)段仍無成交的，則再往前推一小時(shí)。以此類推。當(dāng)日交易時(shí)間不足一小時(shí)的，則取全時(shí)段成交量加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

當(dāng)日無成交價(jià)格的，合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)為：合約結(jié)算價(jià)=該合約前一交易日結(jié)算價(jià)+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)合約前一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月最近的合約。

如果該合約為新上市合約且上市首日無成交，則當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：合約結(jié)算價(jià)=該合約掛盤基準(zhǔn)價(jià)+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)合約前一交易日結(jié)算價(jià)。采用上述方法仍無法確定當(dāng)日結(jié)算價(jià)或計(jì)算出的結(jié)算價(jià)明顯不合理的，中金所有權(quán)決定當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

(3)當(dāng)日盈虧的計(jì)算方法

期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。具體計(jì)算公式如下：

當(dāng)日盈虧=Σ[(賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×賣出量]+Σ[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià))×買入量]+(上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)

當(dāng)日盈虧在當(dāng)日結(jié)算時(shí)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，盈利劃入結(jié)算準(zhǔn)備金，虧損從結(jié)算準(zhǔn)備金中劃出。

舉例說明。某投資者在上一交易日持有滬深300 股指期貨合約10 手多頭持倉，上一交易日的結(jié)算價(jià)為3200 點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以3205 點(diǎn)的成交價(jià)買入該合約8 手多頭持倉，又以3210點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉5 手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3215點(diǎn)，則當(dāng)日盈虧具體計(jì)算如下：

當(dāng)日盈虧=(3210-3215)×5+(3215-3205)×8+(3200-3215)×(0-10)=205 點(diǎn) 滬深 300 股指期貨合約的合約乘數(shù)為300 元/點(diǎn)，則該投資者的當(dāng)日盈虧為205 點(diǎn)×300 元/點(diǎn)=61,500元。