中國(guó)政府迅速發(fā)展國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)并刺激私人囤積黃金

中國(guó)人喜歡黃金有著上千年的歷史。在中國(guó)大陸，黃金的開(kāi)采和使用能追溯到至少4000年之前。黃金在中國(guó)被看做經(jīng)濟(jì)實(shí)力的象征以及作為皇帝權(quán)利的象征。盡管中國(guó)1949年起嚴(yán)格限制私人持有黃金，但是隨著逐步開(kāi)放以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷改善，中國(guó)政府從上個(gè)世界70年代末期開(kāi)始逐步放開(kāi)國(guó)內(nèi)的黃金市場(chǎng)，并在2002年開(kāi)始加速推動(dòng)國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的發(fā)展。

1979年中國(guó)成立了武警黃金部隊(duì)，而美國(guó)在此之前宣布美元與黃金脫鉤，這不是巧合，一頁(yè)新篇章就此掀開(kāi)。武警黃金部隊(duì)的任務(wù)一開(kāi)始是在中國(guó)進(jìn)行黃金的勘探開(kāi)采工作，他們的任務(wù)完成的非常出色。自1979年以來(lái)，中國(guó)國(guó)內(nèi)黃金開(kāi)采產(chǎn)量暴漲了2137%，從20公噸的年產(chǎn)量上升至2015年的467公噸(預(yù)計(jì))。1982年，政府開(kāi)始復(fù)興中國(guó)黃金零售渠道。中國(guó)人民自1949年以來(lái)第一次可以購(gòu)買黃金。中國(guó)金幣總公司開(kāi)始發(fā)行熊貓幣。中國(guó)央行仍然是中國(guó)主要的黃金交易者，設(shè)定黃金價(jià)格并控制所有的供應(yīng)。

中國(guó)黃金市場(chǎng)真正的改革開(kāi)始于2002年10月30日。那一天中國(guó)上海黃金交易所成立，開(kāi)啟了中國(guó)國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)全面自由化的時(shí)代。從那一天起，中國(guó)黃金價(jià)格的定價(jià)權(quán)從中國(guó)央行轉(zhuǎn)交到自由市場(chǎng)的手中。2004年，中國(guó)政府批準(zhǔn)個(gè)人投資者可以投資黃金。中國(guó)央行開(kāi)始慢慢放松對(duì)于國(guó)內(nèi)黃金供應(yīng)的控制。至此，中國(guó)黃金市場(chǎng)快速發(fā)展。到2007年，中國(guó)黃金市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，幾乎中國(guó)所有的黃金供應(yīng)和需求否通過(guò)上海黃金交易所完成。一年之后的2008年，上海期貨交易所在上海黃金交易所發(fā)行了第一份黃金期貨合約。

上海黃金交易所是中國(guó)央行的附屬機(jī)構(gòu)，是中國(guó)實(shí)物黃金市場(chǎng)的核心。上海黃金交易所提供了一個(gè)受政府監(jiān)管的單一流動(dòng)交易平臺(tái)，向所有交易者提供了一個(gè)受監(jiān)管的，高效且安全的交易平臺(tái)。幾乎所有的黃金需求和供應(yīng)都在上海黃金交易所系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行。因此，根據(jù)上海黃金交易所黃金的交易數(shù)據(jù)我們可以估算中國(guó)零售黃金的需求。這一數(shù)據(jù)于2015年12月的中國(guó)市場(chǎng)數(shù)據(jù)每周報(bào)告中出爐。

在2008年全球金融危機(jī)之后，中國(guó)政府開(kāi)始高調(diào)發(fā)展國(guó)內(nèi)的黃金市場(chǎng)，并鼓勵(lì)人民購(gòu)金，以希望保證中國(guó)經(jīng)濟(jì)能從危機(jī)中復(fù)蘇。通過(guò)國(guó)有銀行的刺激措施以及媒體的宣傳，政府鼓勵(lì)人民購(gòu)入實(shí)物黃金實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄的多元化。當(dāng)前，中國(guó)的各大銀行擁有各種各樣的黃金項(xiàng)目，個(gè)人也可以在上海黃金交易所開(kāi)設(shè)賬戶直接在零售市場(chǎng)進(jìn)行交易。

中國(guó)黃金協(xié)議主席2012年表示，“個(gè)人投資黃金的需求是中國(guó)黃金儲(chǔ)備系統(tǒng)中重要的一部分。實(shí)踐證明，中國(guó)個(gè)人貯藏的黃金是官方黃金儲(chǔ)備的有效補(bǔ)充，對(duì)于中國(guó)的國(guó)家金融安全是至關(guān)重要的。”

當(dāng)黃金在2013年4月大跌時(shí)，中國(guó)黃金需求大漲。4月22日至4月27日，117公噸的實(shí)物黃金被從上海黃金交易所的金庫(kù)中取出。

中國(guó)從來(lái)都是黃金的大賣家。2015年上海黃金交易所交易的黃金總量達(dá)到了2596公噸(相當(dāng)于全球黃金年開(kāi)采量的90%)，較2002年近增加16公噸。上海黃金交易所交易的黃金數(shù)據(jù)與中國(guó)進(jìn)口黃金的增加顯示出了緊密的聯(lián)系。

盡管中國(guó)享受著當(dāng)前低金價(jià)所帶來(lái)的好處，但是中國(guó)并不想公布自己實(shí)際的黃金需求數(shù)據(jù)。中國(guó)在2012年之前公布的一些報(bào)告與上海黃金交易所所交易的數(shù)據(jù)相一致，自2012年開(kāi)始，這些報(bào)告不再向公眾發(fā)布。2016年1月，上海黃金交易所終止發(fā)布交易所交易黃金的數(shù)據(jù)。盡管上海黃金交易所自2013年以來(lái)每年的黃金交易量超過(guò)2100公噸，但是一般公布的中國(guó)黃金需求僅為這一數(shù)字的一半。這僅僅是個(gè)人投資者在珠寶店和銀行購(gòu)買黃金的數(shù)字，并不包括個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者在上海黃金交易所交易的數(shù)據(jù)。因此，全球普遍認(rèn)為中國(guó)黃金每年的需求量接近1000公噸，而實(shí)際需求是這一數(shù)字的兩倍。

中國(guó)央行囤積黃金以支持人民幣國(guó)際化

為了從美元霸權(quán)解脫以及引領(lǐng)未來(lái)的國(guó)際貨幣體系，中國(guó)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化。黃金被看作達(dá)成這一目標(biāo)的關(guān)鍵。黃金是支撐人民幣的絕對(duì)貨幣資產(chǎn)，以及面臨貨幣壓力時(shí)的對(duì)沖。在中國(guó)私人黃金市場(chǎng)得到發(fā)展的情況下，我們看到中國(guó)央行正在秘密的購(gòu)入黃金，并建立了上海國(guó)際黃金交易中心，為人民幣的國(guó)際化做準(zhǔn)備。