金投網(wǎng)提供了：“期指跨期套利技巧”內(nèi)容介紹：股指期貨的跨期套利是在同一交易所進行同一指數(shù)、但不同交割月份的股指期貨合約間的套利活動。不同合約間價差一旦發(fā)生變化就可能會產(chǎn)生跨期套利機會。在股指期貨不同合約間的價差出現(xiàn)偏離時，同時買入“低估”的合約、賣出“高估”的合約，待價差回復(fù)到正常時，通過平倉獲利。

跨期套利按操作方向的不同，又可分為牛市套利(多頭套利)和熊市套利(空頭套利)。

中國目前的股指期貨有四個合約，當月、下月、當季、下季，每月的第三個周五是當月合約的交割日。比如，在7月19日(周五)前，當月合約為IF1307,下月合約為IF1308,當季合約為IF1309，下季合約為IF1312。

下面舉例時，以IF1307作為較近合約，IF1308作為較遠合約，采用IF1307減IF1308的價差變化來判斷。

牛市套利：

從價差的角度看，做牛市套利的投資者看多股市，認為較遠交割期的股指期貨合約漲幅將大于近期合約的漲幅。從價值判斷的角度看，即是認為遠期的股指期貨的價格應(yīng)高于當前遠期的股指期貨的交易價格，當前遠期的股指期貨的價格被低估。