公司是新房代理絕對(duì)龍頭，45%營收來自珠三角，受益于粵港澳大灣區(qū)。公司沿著快速擴(kuò)大入口、持續(xù)深化服務(wù)、向存量轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略勇敢前行。預(yù)計(jì)公司2017/2018年EPS分別為0.52/0.76元，對(duì)應(yīng) PE分別為15.7/10.7倍。

比亞迪融資盤持續(xù)小幅流入

比亞迪近期震蕩橫盤，融資盤持續(xù)小幅流入。本周一和周二融資買入額分別為0.49億元和0.36億元。本周前兩個(gè)交易日融資盤繼續(xù)凈流入0.07億元。

根據(jù)東吳證券研報(bào)，公司發(fā)布2016年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1034.7億元，同比增長29.32%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤50.52億元，同比增長78.94%。對(duì)應(yīng)EPS為1.85元。1、新能源汽車實(shí)現(xiàn)收入346.18億元，同比增長80.27%，集團(tuán)收入占比80.27%。全年公司新能源汽車共銷售9.6萬輛，同比大幅增長69.85%，銷量蟬連全球第一。根據(jù)第一電動(dòng)網(wǎng)數(shù)據(jù)，2016年公司新能源汽車全球、中國份額分別達(dá)到13%、23%。新能源乘用車銷量近8.6萬輛，增速達(dá)65.41%，再度引領(lǐng)新能源乘用車市場(chǎng)。插電混動(dòng)銷售2.5萬輛，同比增長44.54%，插電混動(dòng)和純電動(dòng)分列二、三位。2、傳統(tǒng)燃油車銷量32.6萬輛，同比增長1.78%。其中SUV仍是增長的主要?jiǎng)恿Α?、軌道交通領(lǐng)域，云軌16年10月正式發(fā)布。

2015年公司已經(jīng)建成10GWh的動(dòng)力電池產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2016年底公司將具備14GWh的產(chǎn)能，其中三元電池產(chǎn)能4GWh，規(guī)劃2017/2018/2019年底產(chǎn)能分別為20/26/34GWh，同時(shí)公司計(jì)劃到2020年將電池成本降到1元/wh一下，巨大的成本優(yōu)勢(shì)不僅為公司自身新能源車銷量高增長提供堅(jiān)實(shí)保障，而且也為公司業(yè)績穩(wěn)定增長奠定基礎(chǔ)。

預(yù)測(cè)公司2017-2019年EPS為1.90、2.37、2.63元，給予2017年32倍PE，目標(biāo)價(jià)位為60.9元，給予公司買入評(píng)級(jí)。

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