上周五（10月5日）非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)驚爆大冷門，貴金屬則趁機反彈，但由于薪資數(shù)據(jù)以及失業(yè)率依然向好，美元跌勢有限，后期仍有進一步反彈的空間，這使得貴金屬依然上行無力。截至收盤，黃金價格收漲0.25%，報1206.7美元/盎司，周線上漲0.88%；白銀價格收漲0.41%，報14.680美元/盎司，上周累跌0.07%。

展望本周，美國國務(wù)卿訪華，中美貿(mào)易摩擦有望迎來轉(zhuǎn)機？美聯(lián)儲央行高官講話頻繁，CPI等美國多項重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)指標將陸續(xù)公布，美元能否在此基礎(chǔ)之上全面開花？貴金屬走勢將受到美元的波動而波動，投資者應(yīng)密切關(guān)注消息面。

非農(nóng)爆冷但加息預(yù)期未降 美元未跌金銀未漲

美國9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口新增13.4萬人，刷新2017年10月以來新低，遠低于預(yù)期的18.5萬人。但其前值大幅上修為27萬人，年內(nèi)均值遠超去年；美國9月失業(yè)率錄得3.7%，創(chuàng)49年來低位；且據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，數(shù)據(jù)公布后美聯(lián)儲今年12月加息25個基點至2.25%-2.5%區(qū)間的概率小幅上升至84.9%，這三大利好依然支撐美元。

目前尚未看到投資者在非農(nóng)報告后有重新估量2019年美聯(lián)儲加息路徑的跡象，因9月非農(nóng)報告并未同以往一樣，呈現(xiàn)出一邊倒的弱勢或者強勢，而是呈較為喜憂參半的復(fù)雜格局。市場的預(yù)期目前是美聯(lián)儲從現(xiàn)在開始到2019年6月末加息3次的概率為40%，較上周四只提高了0.5%，較上上周提高了11%。

非農(nóng)報告公布后，三名美聯(lián)儲官員接力發(fā)表鷹派講話。卡普蘭表示將對在今年加息第四次感到舒適，且樂見明年再加息兩次。博斯蒂克稱經(jīng)濟過熱的可能性可能要求更高利率路徑。而常任票委威廉姆斯則表示目前收入增加，就業(yè)增加以及通脹穩(wěn)定，預(yù)計經(jīng)濟動能將繼續(xù)向好，如果經(jīng)濟處于正軌，漸進加息是合適的。

整體來看，非農(nóng)數(shù)據(jù)并沒有打壓加息預(yù)期下降，因此仍然支撐美元反彈，而金銀因美元的上漲缺乏么買盤支撐。

美國國務(wù)卿訪華 中美貿(mào)易戰(zhàn)進展引發(fā)關(guān)注

本周一（10月8日），美國國務(wù)卿蓬佩奧將訪華，中美雙方將就中美關(guān)系以及共同關(guān)心的國際和地區(qū)問題交換意見。中國國際問題研究院常務(wù)副院長阮宗澤在接受中國之聲采訪時表示，中美關(guān)系將是蓬佩奧訪華非常重要的一環(huán)。