投資者需警惕一旦危機來臨，風(fēng)險資產(chǎn)市場或?qū)⑹桩?dāng)其沖。

盡管利率仍然是這個月的風(fēng)險主題，從歷史上看全球利率的波動性相對來說仍比較低。因此摩根士丹利警告稱，目前的市場狀況與1987年秋天那場股災(zāi)前的情況十分相似。債券市場的波動性可能會上升，這也將左右其他風(fēng)險資產(chǎn)的波動率指數(shù)。

盯緊五大不可忽視風(fēng)險

今年年初，美國利率大幅上漲，F(xiàn)AANG一個月市值蒸發(fā)4000億美元，引發(fā)了科技股大潰敗。之后，意大利國債收益率飆升，新興市場奔潰，大宗商品暴跌。這樣看來，全球市場今年并不平靜。

美銀美林指出，2018年觀察到的主要風(fēng)險主題分別是美債收益率上升引發(fā)的拋售行為、對沖基金持股占比高的科技股、意大利的政治不穩(wěn)定性、脆弱敏感的新興市場以及貿(mào)易爭端這五大要素。

另一方面，一些已知的風(fēng)險在今年來沒有爆發(fā)，例如無協(xié)議脫歐的可能性還沒有使英鎊等主要相關(guān)資產(chǎn)出現(xiàn)大幅下跌。

那么對于投資者而言，如何對沖這些風(fēng)險才是更加重要的問題。

美國10年期國債收益率在今年2月曾上升了近60個基點，導(dǎo)致美國股市遭遇大量拋售，對美銀美林跟蹤的這30多個資產(chǎn)也產(chǎn)生了影響。相比于其他4個風(fēng)險，這一風(fēng)險事件對其中12個資產(chǎn)的影響更大。因此，考慮到美國國債收益率近期的飆升，Bowler告誡投資者需在美國利差進(jìn)一步擴(kuò)大前及時對沖手上的資產(chǎn)。

亞太交易主管Stephen Innes稱：“金價獲得低接買盤的一些支撐，另外對于股市可能大跌的疑慮，也提供一些避險支撐。我強烈認(rèn)為市場低估了股市下挫的潛力。在我看來這是黃金價格的一個關(guān)鍵支持?！?/p>

荷蘭銀行外匯和貴金屬策略師Georgette Boele在周二發(fā)布的一份報告中表示，她的團(tuán)隊“相信貴金屬市場已經(jīng)觸底”。

資訊網(wǎng)站Dailyfx最新撰文給出黃金價格的操作建議，認(rèn)為國際黃金格暫時未能下破1180美元/盎司支撐，宜繼續(xù)關(guān)注1180-1210美元/盎司區(qū)間波動。