回顧本周，現(xiàn)貨黃金走勢(shì)劇烈波動(dòng)，周一金價(jià)大幅跳空低開(kāi)，最低1381.51美元/盎司，周二、周三重拾上攻勢(shì)頭，最高沖至1437.50美元/盎司，周五黃金遭遇拋售，大跌超15美元，最低1386.52美元/盎司，周線終結(jié)六連升。
美國(guó)6月就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁反彈，削弱了美聯(lián)儲(chǔ)本月降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。但非農(nóng)不會(huì)改變?nèi)蛑饕胄杏l(fā)趨向鴿派，全球決策者們面臨如何避免經(jīng)濟(jì)衰退的壓力。
非農(nóng)緩沖降息 市場(chǎng)仍然看多
周五，美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人口增加22.4萬(wàn)，創(chuàng)下五個(gè)月以來(lái)最高水平，使得美聯(lián)儲(chǔ)降息前景的預(yù)期受挫，盡管工資略有令人失望。非農(nóng)公布之后，美國(guó)總統(tǒng)特朗普連發(fā)兩推，稱其創(chuàng)下了特朗普時(shí)代的第19個(gè)記錄。
不過(guò)，特朗普仍不忘敦促美聯(lián)儲(chǔ)降息，稱美聯(lián)儲(chǔ)降息將有助于經(jīng)濟(jì)。
美元延續(xù)了反彈勢(shì)頭，黃金和股票遭到拋售，大跌超15美元，最低1386.52美元/盎司。
下周，交易員將更加審慎評(píng)估最新的美國(guó)就業(yè)報(bào)告以及良莠不齊的美國(guó)數(shù)據(jù)。但交易員們?nèi)酝耆A(yù)計(jì)月底會(huì)降息，但他們現(xiàn)在幾乎可以肯定不會(huì)降息0.5%。這有助于解釋市場(chǎng)的反應(yīng)。
分析人士指出，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期，提振現(xiàn)貨金沖至六年高位，但是周五晚間的非農(nóng)數(shù)據(jù)卻顯示，7月降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性基本上沒(méi)有了，降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性被大幅削減至2.8%，同時(shí)降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性則攀升至97.2%。
降低7月降息的迫切性，這無(wú)疑會(huì)打擊黃金多頭，尤其是多頭倉(cāng)位非常多的情況下，一旦出現(xiàn)突發(fā)情況，可能出現(xiàn)踩踏式的離場(chǎng)，加劇了金價(jià)的跌勢(shì)！
TIAA Bank全球市場(chǎng)總裁Chris Gaffney表示，金市的所有壓力均來(lái)自美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)。就業(yè)崗位增幅遠(yuǎn)超所有預(yù)期。這可能降低美聯(lián)儲(chǔ)7月降息的迫切性。不過(guò)，即使此次非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，市場(chǎng)對(duì)各國(guó)央行寬松政策的預(yù)期也不會(huì)改變，因此黃金不太可能承壓。
周六(7月6日)公布的每周金融市場(chǎng)調(diào)查顯示，在意外強(qiáng)勁的非農(nóng)使得金價(jià)遭遇大幅拋售之后，分析師和交易員對(duì)黃金下周的前景偏多。
Kitco 在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有16人參與了調(diào)查，其中8人或50%認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲；4人或25%認(rèn)為金價(jià)將會(huì)下跌；4人或25%保持中立。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易員，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。本周參與在線調(diào)查的普通投資者有721人，其中470人或65%認(rèn)為下周黃金仍看漲，同時(shí)144人或20%看跌；107人或15%保持中立。
未來(lái)一周，市場(chǎng)還可以從其他地方尋找有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)政策的線索，包括美聯(lián)儲(chǔ)上次會(huì)議的會(huì)議紀(jì)要。會(huì)后美聯(lián)儲(chǔ)暗示，如有必要，可能會(huì)降息。這些會(huì)議記錄將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三公布。周四還有重要的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)通脹數(shù)據(jù)，周五還有生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)通脹數(shù)據(jù)。
分析人士消化了金價(jià)的突然波動(dòng)后指出，盡管黃金失去了此前的部分強(qiáng)勁漲勢(shì)，但由于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)擔(dān)憂，黃金的長(zhǎng)期前景仍在1400美元左右受到支撐。
短期來(lái)看，RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師John Carus表示預(yù)計(jì)下周黃金價(jià)格將小幅下跌，但隨后將在接近7月底美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議時(shí)回升?！斑@只是基于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期的短期修正性回撤，”他說(shuō)道。“隨著美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議的臨近，你將開(kāi)始看到金價(jià)站穩(wěn)腳跟，并在8月和9月大幅回升?！?/p>
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，Caruso對(duì)黃金的期望很高?！敖衲晗掳肽辏胰匀粯O度看跌美元，看漲黃金和白銀價(jià)格。我將在1380-1360美元之間買進(jìn)黃金，作為黃金儲(chǔ)備區(qū)?！?/p>
全球政治和經(jīng)濟(jì)局勢(shì)對(duì)金價(jià)的影響
除了美聯(lián)儲(chǔ)，國(guó)際緊張的地緣政治因素也是左右黃金走勢(shì)的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，大家別忘了黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的作用。注意中東局勢(shì)發(fā)展對(duì)金價(jià)的影響。
另一方面，歐洲和亞洲多數(shù)地區(qū)的6月制造業(yè)活動(dòng)萎縮，美國(guó)制造業(yè)增長(zhǎng)降溫，這讓全球決策者們面臨如何避免經(jīng)濟(jì)衰退的壓力。
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德被提名出任歐洲央行下一屆行長(zhǎng)，接替現(xiàn)任行長(zhǎng)德拉基，這強(qiáng)化了歐元區(qū)貨幣政策將偏寬松的預(yù)期。
美銀美林周四(7月4日)表示，20國(guó)集團(tuán)(G20)峰會(huì)召開(kāi)前美股拋盤接近創(chuàng)紀(jì)錄之后，投資者從股票基金撤出了151億美元，并在截至7月2日的四個(gè)交易日向債券基金投入了63億美元。
德國(guó)10年期國(guó)債收益率歷史性地跌破歐洲央行存款利率-0.4%，美國(guó)10年期國(guó)債收益率也在本周創(chuàng)下近32個(gè)月新低的1.937%。
OANDA資深市場(chǎng)分析師Edward Moya在一份報(bào)告中稱：“黃金將可能吸引到買家，因全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩，將使對(duì)黃金的需求保持強(qiáng)勁?！?/p>
下周重點(diǎn)關(guān)注
展望下周，市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在國(guó)會(huì)參眾兩院就貨幣政策半年度報(bào)告作證詞陳述。美聯(lián)儲(chǔ)將發(fā)布上次政策會(huì)議的紀(jì)要。鮑威爾的講話以及官員們的表態(tài)應(yīng)會(huì)繼續(xù)影響投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)7月利率決定的預(yù)期。
美聯(lián)儲(chǔ)周五發(fā)布了半年度貨幣政策報(bào)告，重申對(duì)降息持開(kāi)放態(tài)度，旨在延長(zhǎng)美國(guó)有史以來(lái)最長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張紀(jì)錄，聯(lián)儲(chǔ)官員們還注意到2019年第二季度的增長(zhǎng)步伐放緩。
另外，下周市場(chǎng)將迎來(lái)大量的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件，包括美國(guó)CPI和加拿大央行利率決定在內(nèi)的事件將使得交易員保持忙碌，隨后歐洲央行和FOMC將于本月底舉行會(huì)議。
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