本周黃金暴漲暴跌，出現(xiàn)重大突破，現(xiàn)貨黃金自周中展開凌厲攻勢，一度刷新六年高位至1452美元附近，不過周五大跳水，一度暴跌逾30美元，跌幅超過1%，但依舊連續(xù)第二周上漲。
本周金價(jià)走勢與美元密切相關(guān)，周處美國零售銷售數(shù)據(jù)意外向好令黃金承壓下挫，不過隨后美國樓市數(shù)據(jù)不及預(yù)期、且IMF言論打擊美元，現(xiàn)貨金絕地反擊，緊接著美聯(lián)儲副主席威廉姆斯釋放強(qiáng)烈鴿派言論，多頭更是猛烈上攻20美元至1440上方，周五一度沖高至1450上方，不過很快漲勢消退，自高位大幅回落至1420附近，周線依舊收漲。
技術(shù)走勢來看，現(xiàn)貨黃金價(jià)格周初承壓走低，一度下挫至1420下方，不過隨著美元大幅回撤，金價(jià)展開猛烈反攻，一度沖上1452美元附近，不過隨著美元走強(qiáng)和投資者獲利回吐，黃金價(jià)格暴跌至1420附近，日內(nèi)跌幅達(dá)到1%，最終收報(bào)1425美元/盎司。
展望下周，市場留意中美貿(mào)易磋商方面的進(jìn)展，另外，歐洲央行政策會(huì)議、美國第二季度GDP初值、日本參議院選舉以及英國首相投票結(jié)果等也值得關(guān)注。
市場要聞回顧
美國零售銷售意外向好 金價(jià)短暫失守1420
周處黃金多頭遭到接連的打擊，在美國“恐怖數(shù)據(jù)”意外向好、歐系貨幣狂瀉不已的背景下，美元持續(xù)走強(qiáng)帶來壓力。
美國商務(wù)部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月零售銷售月率增長0.4%，好于預(yù)期，預(yù)期增長0.1%，前值由增長0.5%下修至0.4%。
由于美聯(lián)儲強(qiáng)調(diào)利率決定將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，而消費(fèi)支出占美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的70%左右，美國零售銷售數(shù)據(jù)經(jīng)常在金融市場掀起“驚濤巨浪”，因此被稱為“恐怖數(shù)據(jù)”。
數(shù)據(jù)的反彈凸顯了美聯(lián)儲主席鮑威爾的觀點(diǎn)，即消費(fèi)支出和金融狀況依然健康，勞動(dòng)力市場緊俏，支持經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。
美聯(lián)儲決策者將于7月30-31日會(huì)面，討論未來政策走向，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、貿(mào)易局勢緊張，負(fù)面因素增多的情況下，零售銷售的強(qiáng)勁表現(xiàn)令討論更加復(fù)雜。
NatWest Markets首席美國經(jīng)濟(jì)分析師Michelle Girard稱：“我們的確認(rèn)為這些強(qiáng)勁的(零售銷售)數(shù)據(jù)會(huì)影響美聯(lián)儲本月底的降息決定。美聯(lián)儲知道美國消費(fèi)者強(qiáng)??；決策制定者擔(dān)心與全球經(jīng)濟(jì)增長和疲弱制造業(yè)/企業(yè)投資相關(guān)的下檔風(fēng)險(xiǎn)，這就是他們認(rèn)為降息是適當(dāng)作法的原因?！?/p>
IG Securities資深外匯策略師Junichi Ishikawa表示：“強(qiáng)勁的美國數(shù)據(jù)是美元最新漲勢的主要推動(dòng)力，但歐洲貨幣疲軟，主要是英鎊和歐元，也起到很大作用?！?/p>
周二英鎊跌勢慘烈，兌美元一度跌逾100點(diǎn)，最低觸及1.2395水平，日內(nèi)英鎊跌勢進(jìn)一步加劇，刷新兩年低位至1.2380水平。
持續(xù)了三年的英國脫歐危機(jī)可能即將加深，因?yàn)樾率紫酂衢T候選人約翰遜承諾不論能否達(dá)成協(xié)議都將在10月31日離開歐盟，這將有違歐盟其他27國領(lǐng)導(dǎo)人和英國議會(huì)的愿望。
在強(qiáng)勢美元的打擊下，現(xiàn)貨黃金周二重挫，一度跌逾10美元，最低觸及1400.78美元，周三更是短暫跌至1400關(guān)口下方，最低觸及1399.80美元。
值得注意的是，盡管美國6月零售銷售意外強(qiáng)勁，但這幾乎沒有改變市場對美聯(lián)儲本月降息的押注。期貨市場反映出降息25個(gè)基點(diǎn)的機(jī)率為100%，降息50個(gè)基點(diǎn)的機(jī)率為25%。
美聯(lián)儲主席鮑威爾周二在講話中重申，將“采取適當(dāng)行動(dòng)”保持美國經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。他的這番講話確認(rèn)了目前的降息預(yù)期。
SMBC日興證券首席外匯和外國債券策略師Makoto Noji說：“美聯(lián)儲將降息已成定局。但似乎并沒有就將降息幾次以及美國經(jīng)濟(jì)走向達(dá)成共識——不僅市場如此，美聯(lián)儲內(nèi)部也如此。”
美元遭意外打擊 黃金絕地反擊沖上1450
盡管零售銷售數(shù)據(jù)提振美元反攻，但好景不長，周三美元遭到雙重打擊逼近97關(guān)口，周四更是大幅跳水，一度觸及96.67水平。
周三美國樓市數(shù)據(jù)疲弱引發(fā)市場擔(dān)憂，加上美債收益率下滑，美元承壓回落。
數(shù)據(jù)顯示，美國6月新屋開工年化月率為-0.9%，不及預(yù)期值-0.7%，與此同時(shí)，美國6月營建許可月率更是表現(xiàn)糟糕，實(shí)際值錄得-6.1%，遠(yuǎn)超前值0.3%和預(yù)期值0.1%。
評論指出，美國新屋開工數(shù)據(jù)連續(xù)2個(gè)月下跌，營建許可數(shù)據(jù)跌至2年來新低，表明盡管抵押貸款利率降低，但房地產(chǎn)市場持續(xù)慘淡。投資者將此與2007年時(shí)的狀況進(jìn)行了類比，擔(dān)憂這是美國經(jīng)濟(jì)走向衰退的先兆，這使得市場再度押注美聯(lián)儲會(huì)加速加息。
無獨(dú)有偶，周三國際貨幣基金組織(IMF)表示，美元實(shí)際有效匯率預(yù)計(jì)將較美國基本面相對高估6-12%。美元迅速走低。
受此影響，現(xiàn)貨黃金周三展開凌厲攻勢，自1400附近持續(xù)走高，一度沖高至1426美元，收于日高附近。
Gaitame.Com Research Institute總經(jīng)理Takuya Kanda表示：“因美債收益率回落和國際貨幣基金組織(IMF)評論，美元基本回吐了先前漲幅，回到幾天前的水準(zhǔn)，”
Kanda稱，各種數(shù)據(jù)發(fā)出關(guān)于美國經(jīng)濟(jì)狀況相互矛盾的信號，但這并未改變美元面臨下行壓力的整體形勢。市場預(yù)料美聯(lián)儲即將降息。
緊接著，周四兩位影響力很大的美聯(lián)儲官員強(qiáng)調(diào)迅速行動(dòng)以支持美國經(jīng)濟(jì)的理由，引發(fā)市場重新押注該央行可能在本月降息50個(gè)基點(diǎn)。
紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯稱，當(dāng)利率和通脹都處于較低水平時(shí)，決策者不能只準(zhǔn)備不行動(dòng)，坐等潛在的經(jīng)濟(jì)問題爆發(fā)。美聯(lián)儲副主席克拉里達(dá)則稱，決策者可能需要盡早采取行動(dòng)刺激美國經(jīng)濟(jì)，以防范風(fēng)險(xiǎn)上升。
金融市場迅速做出反應(yīng)，貨幣市場期貨顯示，美聯(lián)儲7月30-31日政策會(huì)議上降息50個(gè)基點(diǎn)的概率一度逼近70%。受此影響，美元/日元匯率周四觸及三周低點(diǎn)107.21。
黃金多頭則趁機(jī)延續(xù)升勢，接連突破1430以及1440兩道關(guān)口，最高觸及1448.00美元，周五早盤更是沖高至1452美元附近。
除了威廉姆斯講話之外，美國總統(tǒng)特朗普有關(guān)伊朗的言論也引發(fā)了避險(xiǎn)情緒升溫，從而刺激金價(jià)進(jìn)一步走高。
據(jù)新華社消息，美國總統(tǒng)特朗普18日在白宮說，美軍軍艦在霍爾木茲海峽擊落一架伊朗無人機(jī)。特朗普的言論令剛剛有所緩和的美伊局勢再次緊張起來。而就在此前稍早，伊朗方面表示，若美國愿意永久解除對伊朗的制裁，伊朗將正式且永久性接受對其核計(jì)劃的加強(qiáng)式監(jiān)管。
美聯(lián)儲又引發(fā)行情 金價(jià)周五大跳水
周五美元轉(zhuǎn)向上漲，因在紐約聯(lián)儲澄清總裁發(fā)表的鴿派言論之后，對美聯(lián)儲將于7月以大于預(yù)期的、50個(gè)基點(diǎn)幅度降息的擔(dān)憂消退。
威廉姆斯的辦公室發(fā)表聲明稱，他的言論只是針對一項(xiàng)學(xué)術(shù)研究，不應(yīng)被解讀為當(dāng)前的政策意圖。這番講話發(fā)表后，美元先抑后揚(yáng)。
紐約聯(lián)儲發(fā)言人在一份聲明中表示：“這是一篇關(guān)于20年研究的學(xué)術(shù)演講。這與即將召開的聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)會(huì)議上可能采取的政策行動(dòng)無關(guān)。”
Western Union Business Solutions的企業(yè)對沖經(jīng)理Joshua Tadbir表示，威廉姆斯“向市場保證，他的言論是學(xué)術(shù)性的，不是關(guān)于短期的政策調(diào)整，受此影響，美元已溫和反彈?！?/p>
此外，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德周五也表示，當(dāng)前并不需要大幅度的降息，且支持7月降息25個(gè)基點(diǎn)。
根據(jù)芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CME Group)的FedWatch工具，投資者目前預(yù)計(jì)本月晚些時(shí)候美國降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為24.5%，低于周四的60.2%。
因美元走強(qiáng)和投資者獲利回吐，金價(jià)周五下跌逾1%，自高位1452美元一度大跌逾30美元，最低觸及1419.90美元，最終收盤重返1425美元附近。
“我們在過去幾個(gè)小時(shí)看到的是，金價(jià)大幅走高后，自然出現(xiàn)了一些獲利回吐。投資者正屏息以待周末和季節(jié)性的夏季淡季，”三菱分析師Jonathan Butler表示。
U.S. Global Investors交易主管Michael Matousek稱：“黃金過去兩天漲勢不錯(cuò)，投機(jī)商和交易商今日獲利回吐。此外，當(dāng)美元走強(qiáng)時(shí)，黃金總會(huì)受到一些壓力?！?/p>
黃金下周展望
CMC Markets市場分析師David Madden表示：“我認(rèn)為，我們應(yīng)該看到金價(jià)繼續(xù)緩慢上行。我認(rèn)為美聯(lián)儲可以降息25個(gè)基點(diǎn)，并為未來的降息敞開大門。”
德國商業(yè)銀行(Commerzbank)貴金屬分析師Carsten Fritsch表示，盡管在金價(jià)最近一輪上漲之后，存在部分獲利回吐的風(fēng)險(xiǎn)，但黃金市場環(huán)境依然看漲。
分析師Christopher Vecchio指出，雖然他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲至少會(huì)放松50個(gè)基點(diǎn)的貨幣政策，但他預(yù)計(jì)7月份不會(huì)全部出臺。他補(bǔ)充稱，美聯(lián)儲仍將保持謹(jǐn)慎，因?yàn)樗鼘⒈Ｗo(hù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不受全球增長放緩的影響。
不過，他補(bǔ)充稱，他仍認(rèn)為金價(jià)有上漲空間?！爸灰绹鴮?shí)際利率繼續(xù)走低，金價(jià)就會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)?！?/p>
Vecchio表示，由于黃金市場勢頭強(qiáng)勁，他預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)逢低買進(jìn)。他補(bǔ)充說，他正在關(guān)注黃金21日指數(shù)移動(dòng)均線的支撐位，該水準(zhǔn)在1403美元左右。“自5月30日以來，金價(jià)從未收在21日均線下方。只要我們保持在一個(gè)月移動(dòng)平均線上方，金價(jià)就會(huì)走強(qiáng)?！?/p>
凱投宏觀(Capital Economics)資深大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ross Strachan稱，月底激進(jìn)的貨幣政策與近期數(shù)據(jù)顯示的相對經(jīng)濟(jì)實(shí)力不符。他補(bǔ)充稱，由于美聯(lián)儲僅降息25個(gè)基點(diǎn)，金價(jià)近期可能再度試探1400美元。
不過，他也表示，如果美聯(lián)儲在今年余下時(shí)間繼續(xù)放寬貨幣政策，金價(jià)應(yīng)該會(huì)維持在這個(gè)水平。
BMO Capital Markets大宗商品分析師Colin Hamilton表示，他也認(rèn)為美聯(lián)儲將降息0.25個(gè)百分點(diǎn)?！拔艺J(rèn)為美聯(lián)儲仍希望給市場一種他們?nèi)栽谡瓶刂械母杏X，”他說。“我認(rèn)為，在我們等待貨幣政策周期的更大方向之際，1400美元代表著黃金的穩(wěn)定交易水平?！?/p>
Walsh Trading商業(yè)對沖的聯(lián)合總監(jiān)Sean Lusk認(rèn)為，除非出現(xiàn)重大的地緣政治爆發(fā)，否則市場可能會(huì)出現(xiàn)獲利了結(jié)的回調(diào)，因?yàn)槊缆?lián)儲的溫和態(tài)度已經(jīng)考慮進(jìn)了價(jià)格因素?！斑@意味著我們將看到價(jià)格頂部”。
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