周一，大宗商品市場(chǎng)再遭黑天鵝事件襲擊，市場(chǎng)行情一夜顛倒。在大宗商品市場(chǎng)方面，金銀集體暴挫，原油多頭終于“喜逢甘霖”。黃金高開(kāi)低走，盤中受貿(mào)易方面消息的刺激，金價(jià)短線跳水逾10美元，一度跌破1490美元/盎司；白銀緊隨其后，最低跌至17.37美元/盎司附近；在原油方面，兩油盤中一度暴漲逾2%，布油最高觸及59.66美元/桶，美油最高觸及54.04美元/桶。
在外匯市場(chǎng)方面，美元結(jié)束了四連跌，日內(nèi)兩度站上99關(guān)口，搖身變成日內(nèi)變現(xiàn)最佳的貨幣；除了強(qiáng)勢(shì)美元帶來(lái)的壓力，英鎊還在繼續(xù)深受脫歐疑云的影響，歐元?jiǎng)t面臨著進(jìn)一步寬松的壓力。
【風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警】
展望后市，以下幾件大事或?qū)⒅鲗?dǎo)市場(chǎng)行情：據(jù)央視新聞，劉鶴應(yīng)邀赴美舉行新一輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商；美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)頻頻報(bào)警，美聯(lián)儲(chǔ)官員仍無(wú)法齊心寬松；全球央行升級(jí)寬松再臨困境，歐洲將動(dòng)用財(cái)政政策，美聯(lián)儲(chǔ)擴(kuò)表之路或受阻。
① 劉鶴應(yīng)邀赴美舉行新一輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商
據(jù)央視新聞，應(yīng)美方邀請(qǐng)，中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理、中美全面經(jīng)濟(jì)對(duì)話中方牽頭人劉鶴將率團(tuán)訪問(wèn)華盛頓，于10月10日至11日同美國(guó)貿(mào)易代表萊特希澤、財(cái)政部長(zhǎng)姆努欽舉行新一輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商。
② 美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)頻頻報(bào)警GDP增長(zhǎng)將跌至3年最低美聯(lián)儲(chǔ)官員仍無(wú)法齊心寬松？
繼上周公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)均意外爆冷后，周一多家外媒再次預(yù)警美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在減速，紛紛下調(diào)美國(guó)明年GDP增長(zhǎng)。
全美商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)(NABE)在周一發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查中表示，美國(guó)明年的GDP增長(zhǎng)將是自2016年以來(lái)首次跌破2%。而在之前的調(diào)查中，對(duì)明年的普遍預(yù)期是2.1%，現(xiàn)在已經(jīng)下降到1.8%。
然而，盡管美國(guó)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)頻頻報(bào)警，2020年的GDP增長(zhǎng)甚至將跌至3年最低，從目前的表態(tài)看，美聯(lián)儲(chǔ)官員仍無(wú)法齊心寬松。
首先最明顯的矛盾就是來(lái)自美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)于貨幣政策走向的矛盾。一方面，此前曾有多名美聯(lián)儲(chǔ)官員轉(zhuǎn)變自己的貨幣政策立場(chǎng)，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯“由鴿轉(zhuǎn)鷹”，波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫的“鷹派立場(chǎng)”也有所松動(dòng)；另一方面，隨著鷹派官員的崛起，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的鷹鴿對(duì)立更加嚴(yán)重。昨日，2019年FOMC票委、堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治表示，不認(rèn)同美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)降低利率以刺激低通脹的觀點(diǎn)，這樣做可能會(huì)造成金融失衡。
再者，除了來(lái)自內(nèi)部的矛盾，美聯(lián)儲(chǔ)還承受著來(lái)自市場(chǎng)或者美國(guó)總統(tǒng)特朗普的寬松壓力。昨日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在講話中贊揚(yáng)他之前的一位美聯(lián)儲(chǔ)主席為美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性奠定了基礎(chǔ)，自7月降息以來(lái)，鮑威爾已經(jīng)多次在不同場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性。
分析表示，無(wú)論是多名官員立場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，鷹鴿陣營(yíng)的對(duì)峙，還是鮑威爾對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的屢屢強(qiáng)調(diào)，證明了在美國(guó)經(jīng)濟(jì)即將陷入困境的當(dāng)下，美聯(lián)儲(chǔ)似乎又一次失去了對(duì)經(jīng)濟(jì)的準(zhǔn)確判斷。在這種情況下，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)貨幣政策走向的難度大大加大。
③ 全球央行升級(jí)寬松再臨困境美歐各有各的煩心事
隨著發(fā)達(dá)國(guó)家降息空間的告急，全球央行寬松潮或?qū)⑦M(jìn)入第二個(gè)階段——開(kāi)啟各類非常規(guī)的寬松政策。
在歐洲央行方面，盡管歐洲央行已經(jīng)在9月使出了渾身解數(shù)進(jìn)行寬松，但從近期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，該寬松似乎效力不佳。因此，歐盟委員會(huì)呼吁德國(guó)及荷蘭采取財(cái)政措施以刺激經(jīng)濟(jì)。
消息顯示，歐盟委員會(huì)將于下周告知?dú)W元區(qū)各財(cái)長(zhǎng)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速放緩需要德國(guó)及荷蘭等資金充裕的國(guó)家采取先發(fā)制人的財(cái)政刺激措施，否則歐元區(qū)將陷入長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)低增長(zhǎng)的局面。
與此同時(shí)，本來(lái)預(yù)期將在10月宣布擴(kuò)表的美聯(lián)儲(chǔ)也遇到了新的困難。最新消息顯示，美國(guó)2019年財(cái)政赤字將創(chuàng)7年以來(lái)新高，這將進(jìn)一步束縛美聯(lián)儲(chǔ)的擴(kuò)表空間。
美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室(CBO)預(yù)計(jì)，美國(guó)2019財(cái)年赤字將達(dá)到9840億美元，比1月的預(yù)期多了9百億。CBO預(yù)計(jì)2019年美國(guó)赤字占GDP比重為4.7%(2018年財(cái)年占比為3.9%)，美國(guó)2019財(cái)年的赤字將創(chuàng)2012財(cái)年以來(lái)最高。
分析表示，盡管各國(guó)央行的寬松之路似乎困難重重，但毫無(wú)疑問(wèn)的是，這場(chǎng)央行寬松潮將繼續(xù)以艱難的方式推進(jìn)。投資者應(yīng)做好在這種背景下的交易策略準(zhǔn)備。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】2019年10月8日周二
①07:50日本8月貿(mào)易帳
②09:45中國(guó)9月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
③13:45瑞士9月季調(diào)后失業(yè)率
④14:00德國(guó)8月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率
⑤14:45法國(guó)8月貿(mào)易帳
⑥18:00美國(guó)9月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
⑦20:30美國(guó)9月PPI月率
⑧24:00EIA公布月度短期能源展望報(bào)告
⑨次日01:35美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯發(fā)表講話
⑩次日01:50美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾發(fā)表演講
?次日04:30美國(guó)至10月4日當(dāng)周API原油庫(kù)存
金投網(wǎng)黃金行情中心顯示，北京時(shí)間10:45，今日黃金現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)1491.50美元/盎司。
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