現(xiàn)貨黃金本周大幅收低，但1450美元強(qiáng)勁支撐位提供了堅(jiān)實(shí)支撐，因周五(11月8日)市場(chǎng)開(kāi)始質(zhì)疑中美貿(mào)易的進(jìn)展。
Scotiabank商品策略師Nicky Shiels表示，“與當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息(或升息…)的預(yù)期相比，金價(jià)一直相當(dāng)昂貴，這也解釋了本周黃金的部分平倉(cāng)，與技術(shù)性突破和利好的貿(mào)易消息相一致。1450美元是美聯(lián)儲(chǔ)7月31日首次降息時(shí)設(shè)定的關(guān)鍵底部，應(yīng)該會(huì)提供支撐。”
截至周五美市午盤(pán)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格本周仍下跌了約3%。COMEX 12月黃金期貨收跌0.2%，報(bào)1462.90美元/盎司，創(chuàng)8月2日以來(lái)主力合約收盤(pán)新低，本周累跌3.2%，創(chuàng)2017年5月份以來(lái)最大單周跌幅。
一個(gè)可能在短期內(nèi)大幅推高金價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)事件是“第一階段”協(xié)議的推遲?！巴ㄘ浽倥蛎浗灰?以及金價(jià)走高)面臨的最大威脅是，12月峰會(huì)是否會(huì)進(jìn)一步推遲(甚至取消)，這將扭轉(zhuǎn)本周所有國(guó)債/黃金的跌勢(shì)，”Shiels稱(chēng)。
她補(bǔ)充說(shuō)，總體而言，持有黃金的理由仍然是中美貿(mào)易談判一如既往地不可預(yù)測(cè)。
她在接受Kitco News采訪時(shí)表示，“金價(jià)正逐漸逼近買(mǎi)入?yún)^(qū)域，因?yàn)槲覀兿嘈?，第一階段的貿(mào)易協(xié)議只是證實(shí)了一個(gè)不那么看漲的路徑。在周期晚期和大選年持有黃金的結(jié)構(gòu)性原因仍然存在?！?/p>
下周有諸多潛在因素將驅(qū)動(dòng)金價(jià)，市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注貿(mào)易消息的動(dòng)向。
“這在很大程度上將取決于美中貿(mào)易談判的進(jìn)展。從特朗普的最新言論來(lái)看，呼吁貿(mào)易談判取得進(jìn)展似乎為時(shí)過(guò)早，”Mitsubishi分析師Jonathan Butler指出。
其他重要事件包括11月13日美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在國(guó)會(huì)聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)就經(jīng)濟(jì)問(wèn)題作證和11月12日特朗普在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部的演講。
此外，鮑威爾還將于11月14日在眾議院預(yù)算委員會(huì)聽(tīng)證會(huì)上作證，發(fā)言重點(diǎn)將是美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)“經(jīng)濟(jì)前景”的展望。該委員會(huì)在一份聲明中說(shuō)，鮑威爾將是自2012年以來(lái)第一位在預(yù)算委員會(huì)作證的美聯(lián)儲(chǔ)主席，聽(tīng)證會(huì)定于當(dāng)?shù)貢r(shí)間上午10點(diǎn)(北京時(shí)間23點(diǎn))舉行。
“鮑威爾的證詞將受到密切關(guān)注，以關(guān)注他是否透露出美聯(lián)儲(chǔ)有意維持利率不變的任何跡象。每個(gè)人都會(huì)從中得到一些東西。但是，有了這些證詞，每個(gè)人都傾向于抓住某些詞或短語(yǔ)來(lái)證明自己的觀點(diǎn)，從這個(gè)意義上說(shuō)，這可能是一系列含混不清的信息，”Butler稱(chēng)，“我們更有可能聽(tīng)到一些關(guān)于保持利率不變的有條件評(píng)論。美國(guó)已經(jīng)連續(xù)三次降息，因此在近期內(nèi)再次降息的可能性很小?！?/p>
另一個(gè)重要的觸發(fā)因素將是美國(guó)國(guó)債收益率。
“10年期和兩年期國(guó)債的收益率已大幅提高。收益率上升對(duì)黃金來(lái)說(shuō)不是好事，這就是我們?cè)?1月初最后幾天看到的情況，”Vecchio指出，“在10年期走勢(shì)逆轉(zhuǎn)之前，我們不會(huì)喜歡黃金價(jià)格的走勢(shì)。未來(lái)幾周，金價(jià)可能一路下跌至1420美元，然后才會(huì)出現(xiàn)明顯的支撐。”
跌破1450美元可能引發(fā)另一波拋售
McKay稱(chēng)，1450美元水準(zhǔn)是金價(jià)的關(guān)鍵支撐位，跌穿該水準(zhǔn)可能為更多賣(mài)盤(pán)打開(kāi)閘門(mén)。
“此前，我們看到許多多頭進(jìn)入1425-1450美元區(qū)域?，F(xiàn)在，如果風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)繼續(xù)上漲，我們可能面臨另一波下跌。每位交易商的平均倉(cāng)位規(guī)模一直遠(yuǎn)高于平均水準(zhǔn)，我們所看到的是該頭寸的震蕩，一些空頭正加劇下檔動(dòng)能。展望下周，我們更傾向于認(rèn)為金價(jià)將在區(qū)間內(nèi)波動(dòng)至略微下滑。”
Butler補(bǔ)充說(shuō)，1450美元水準(zhǔn)是金價(jià)的重要支撐區(qū)域，短期內(nèi)可能在1450-1500美元區(qū)間內(nèi)交投。
“今年夏天，當(dāng)我們首次突破1450美元時(shí)，這是一個(gè)明顯的上行阻力線。在下滑的過(guò)程中，也會(huì)有相當(dāng)程度的支撐。”
但Butler強(qiáng)調(diào)，跌破1450美元可能引發(fā)金價(jià)跌向1400美元。他表示：“我們是否會(huì)跌至如此低位，將取決于宏觀前景?！?/p>
下周關(guān)注通脹和零售數(shù)據(jù)
下周的關(guān)鍵數(shù)據(jù)包括周三的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)、周四的PPI數(shù)據(jù)，以及周五的零售銷(xiāo)售、紐約州制造業(yè)指數(shù)和工業(yè)生產(chǎn)。
考慮到美聯(lián)儲(chǔ)的最新言論，通脹將是更重要的報(bào)告之一。美聯(lián)儲(chǔ)最近表示，在通脹“顯著”改善之前，不會(huì)考慮加息。
凱投宏觀美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Hunter表示，“我們預(yù)計(jì)核心通脹率大體上不會(huì)改變。在過(guò)去的幾個(gè)月里，經(jīng)濟(jì)有所加速，但就美聯(lián)儲(chǔ)而言，沒(méi)有跡象表明會(huì)有顯著的增長(zhǎng)?？傮w而言，通脹形勢(shì)是溫和的?！?/p>
Hunter補(bǔ)充稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的可能性似乎越來(lái)越小，但再次降息也并非完全不可能。
“美聯(lián)儲(chǔ)在某個(gè)時(shí)候再次降息的可能性略大一些。第四季度GDP增長(zhǎng)將略有放緩，明年仍將保持疲弱。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)被說(shuō)服提供更多的寬松政策?？傮w而言，他們似乎對(duì)自己已經(jīng)做得足夠的想法感到滿意，”他表示。
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