周五(6月25日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1775美元/盎司附近。金價(jià)周四(6月24日)小幅走低，因美聯(lián)儲官員對美聯(lián)儲可能采取何種措施的暗示不一，令投資者保持謹(jǐn)慎。

現(xiàn)貨黃金收報(bào)1776.40美元/盎司，下跌2.50美元或0.14%，盤中一度觸及1772.69美元/盎司低點(diǎn)，較1787.97美元/盎司高點(diǎn)回落17美元，但尾盤自低位有所回升。

COMEX 8月黃金期貨收跌0.4%，報(bào)1776.70美元/盎司。

美市盤中，黃金逆轉(zhuǎn)了早些時候的一些漲幅，因?yàn)槊涝諒?fù)了最初的跌幅。

美聯(lián)儲主席鮑威爾周二表示，利率不會升得太快，通脹也不會是政策的唯一決定因素。一天后，兩名美聯(lián)儲官員表示，通脹持續(xù)的時間可能超過預(yù)期，其中一名官員預(yù)計(jì)將在2022年底加息。

RJO Futures高級市場策略師Alex Turro表示，對可能加息和美聯(lián)儲縮減資產(chǎn)購買規(guī)模的擔(dān)憂仍打壓黃金市場人氣，在政策變得更加明朗之前，這種情況應(yīng)該會持續(xù)下去。

Turro補(bǔ)充稱，收益率上升也對金價(jià)構(gòu)成不利影響。

較高的收益率往往會增加持有非收益率黃金的機(jī)會成本。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali也表示，印度和中國主要黃金交易中心的實(shí)物黃金購買量短期內(nèi)可能依然疲弱，令市場進(jìn)一步承壓。

黃金投資者也基本上忽略了上季度美國首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)下降、國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)折合成年率增長6.4%的數(shù)據(jù)。

根據(jù)美國勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，截至6月19日當(dāng)周，美國初請失業(yè)金人數(shù)總計(jì)為41.1萬人。這個數(shù)字高于38萬的估計(jì)中值。這是首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)連續(xù)第二周超過40萬人。

5月耐用品訂單增長2.3%，低于市場預(yù)期的2.8%;首季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)終值上升6.4%，符合預(yù)期。

眼下，市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向定于周五公布的生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)。

其他貴金屬方面，白銀上漲0.4%，至25.97美元;鉑金上漲0.9%，至1093.59美元;鈀金上漲1.2%，至2644.94美元。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo在一份報(bào)告中稱，一旦芯片短缺結(jié)束，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)強(qiáng)勁增長，汽車產(chǎn)量將增加，這可能在未來12個月推高汽車催化劑鉑的價(jià)格。他預(yù)計(jì)12月底鉑價(jià)為1250美元。

知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Economies.com撰文，對金價(jià)短期技術(shù)前景進(jìn)行分析。

Economies.com在文章中寫道，從4小時圖來看，EMA 50指標(biāo)對金價(jià)形成負(fù)面壓力。只要維持在1800.00美元/盎司，那么看空觀點(diǎn)在未來一段時間仍將有效。

Economies.com指出，需要提醒的是，我們對于金價(jià)的首個目標(biāo)在1770.00美元/盎司，一旦跌破這一水平，這將為金價(jià)測試下一目標(biāo)1734.10美元/盎司打開道路。

Economies.com補(bǔ)充道，1755.00美元/盎司和1790.00美元/盎司將對金價(jià)分別構(gòu)成短期支撐和阻力。

部分美聯(lián)儲官員發(fā)表鷹派立場

達(dá)拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭表示，美聯(lián)儲每月購買400億美元的抵押貸款支持證券(MBS)，與機(jī)構(gòu)MBS市場的每月新發(fā)行量相似。很明顯，我們正在度過疫情，如果我們繼續(xù)朝著充分就業(yè)和價(jià)格穩(wěn)定的方向前進(jìn)--我認(rèn)為正是這樣，我寧愿我們更快地開始調(diào)整資產(chǎn)購買。”

圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示，雖然央行官員希望通脹率超過2%以彌補(bǔ)過去的不足，但存在價(jià)格上漲過頭的風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)測期內(nèi)，通脹率可能會顯著高于2%，因此FOMC可以通過適當(dāng)?shù)呢泿耪邅頋M足其新政策框架的關(guān)鍵內(nèi)容。

費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克稱，美國經(jīng)濟(jì)增長“已經(jīng)強(qiáng)勢回歸”，包括消費(fèi)、住房和制造業(yè)在內(nèi)的一些指標(biāo)現(xiàn)在“非常健康”。他表示，“盡管國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)幾乎完全收復(fù)了去年的失地，但就業(yè)人數(shù)仍遠(yuǎn)低于疫情前水平。”

拜登接受1.2萬億美元的參議院兩黨基建提案

美國總統(tǒng)拜登周四接受了參議院兩黨達(dá)成的一項(xiàng)1.2萬億美元的提案，該提案旨在更新美國的道路、橋梁和高速公路，并幫助刺激經(jīng)濟(jì)。這標(biāo)志著拜登一個關(guān)鍵的國內(nèi)政策目標(biāo)取得了重大突破。

拜登對記者表示，“我們達(dá)成了一致?！痹诎讓m與立法者進(jìn)行了幾個月的磋商后，民主黨和共和黨參議員共同起草了這份基礎(chǔ)設(shè)施提案。

提案中5790億美元的新支出包括對國家電網(wǎng)、寬帶互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)以及客運(yùn)和貨運(yùn)鐵路的重大投資。

不過，提案并未包含拜登和進(jìn)步民主黨人的其他關(guān)鍵優(yōu)先事項(xiàng)，比如在家庭醫(yī)療保健和兒童保育方面的新支出，拜登將這些稱為“人類基礎(chǔ)設(shè)施”。在國會中享有微弱優(yōu)勢的民主黨人尋求在另一項(xiàng)支出計(jì)劃中涵蓋這些領(lǐng)域，他們希望設(shè)法在沒有共和黨人支持的情況下讓這份計(jì)劃在參議院通過。

根據(jù)白宮的一份聲明，這項(xiàng)為期八年的提案包括1090億美元用于道路、橋梁和重大項(xiàng)目;730億美元用于電力基礎(chǔ)設(shè)施;660億美元用于客運(yùn)和貨運(yùn)鐵路;650億美元用于寬帶接入;490億美元用于公共交通;250億美元用于機(jī)場。

基本面利多因素

1.美國聯(lián)儲主席鮑威爾周二說，他預(yù)計(jì)最近的物價(jià)上漲將很快回落，并將通貨膨脹降低到一個可持續(xù)的水平，通脹也不會是政策的唯一決定因素。鴿派言論往往利空美元，利多黃金。

基本面利空因素

1.兩位美聯(lián)儲官員周三發(fā)表了鷹派言論，使得黃金一度承壓下跌。達(dá)拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭說，美國經(jīng)濟(jì)可能會比人們預(yù)期的更早達(dá)到美聯(lián)儲縮減資產(chǎn)購買規(guī)模的門檻?？ㄆ仗m預(yù)計(jì)明年會加息。亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周三表示，雖然他基本同意近期物價(jià)上漲將是暫時的，但他也認(rèn)為物價(jià)上漲消退的時間可能比預(yù)期要長。

2.基準(zhǔn)美國10年期國債收益率上升至1.499%，增加了持有黃金的機(jī)會成本。

3.美元指數(shù)收平，收報(bào)91.82，盤中最低觸及91.66，最高觸及91.90。隨著美元收復(fù)此前跌幅，黃金承壓下跌。

后市展望

1.“現(xiàn)在的焦點(diǎn)是通脹……金價(jià)需要一個明確的觸發(fā)因素才能升穿1800美元，但我對此持懷疑態(tài)度，”孟買經(jīng)紀(jì)商Anand Rathi Shares的大宗商品分析師Jigar Trivedi表示。

2.據(jù)路透技術(shù)分析師王濤稱，現(xiàn)貨金偏向下行，可能測試1769美元的支撐位，一旦跌破該支撐位，可能會開啟通往1734-1744美元區(qū)間的道路。

3.加拿大帝國商業(yè)銀行預(yù)計(jì)，今年黃金的平均價(jià)格為1925美元，2022年的平均價(jià)格為2100美元。分析師們指出，他們的修正幅度比之前的預(yù)測低了不到10%。“我們預(yù)計(jì)對實(shí)物黃金和白銀的需求將保持高位，不僅來自傳統(tǒng)投資者，也來自更多尋求避險(xiǎn)選擇以對沖市場波動的投資者，”分析師們稱。

4.Sprott執(zhí)行長Peter Grosskopf稱，盡管金價(jià)目前難以吸引動能以將其推高至1800美元上方，但要在今年年底前將金價(jià)拉回2000美元并不難?！敖饍r(jià)能在幾個月內(nèi)上漲250美元嗎?當(dāng)然，它可以。這種情況我們以前見過很多次了?！薄爱?dāng)你環(huán)顧四周時，一切都處于創(chuàng)紀(jì)錄的水平。我們的股市和債務(wù)都處于峰值，美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表也處于創(chuàng)紀(jì)錄水平。這個鐘擺已經(jīng)擺得盡可能遠(yuǎn)了。這就是黃金市場現(xiàn)在如此引人注目的原因?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 14:00 德國7月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)

② 18:00 英國6月CBI零售銷售差值

③ 20:30 美國5月個人支出月率

④ 20:30 美國5月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率及月率

⑤ 22:00 美國6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值

⑥ 次日01:00 美國至6月25日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)

⑦ 次日03:00 美聯(lián)儲威廉姆斯發(fā)表講話