周四(7月8日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1802美元/盎司附近。周三(7月7日)，隨著美國國債收益率下滑，金價維持在1800美元上方。此前公布的美聯(lián)儲6月會議紀要顯示，官員認為經(jīng)濟復(fù)蘇尚未實現(xiàn)“實質(zhì)性進展”目標。

周三公布的會議紀要顯示，美聯(lián)儲官員在最近一次會議上談到了縮減購債規(guī)模，但似乎很少有人急于啟動這一進程。

美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的會議摘要僅提供了關(guān)于美聯(lián)儲何時應(yīng)該開始縮減購債步伐的一些新線索。

一些委員表示，經(jīng)濟復(fù)蘇的速度快于預(yù)期，同時伴隨著通脹的大幅上升，這兩種說法都為美聯(lián)儲放松政策提供了理由。

然而，普遍的心態(tài)是，不應(yīng)該匆忙，市場必須為任何轉(zhuǎn)變做好充分準備。會議紀要顯示，多數(shù)委員一致認為，美國經(jīng)濟尚未達到美聯(lián)儲為任何重大政策轉(zhuǎn)變設(shè)定的“實質(zhì)性進一步進展”標準。

會議紀要稱:“在未來的會議上，與會者同意繼續(xù)評估經(jīng)濟朝著委員會目標的進展，并開始討論調(diào)整資產(chǎn)購買的路徑和組成的計劃?！薄按送?，參與者重申，他們打算在宣布減少購買步伐之前提前發(fā)出通知?！?/p>

盡管該文件指出，一些官員認為，縮減購債規(guī)模的條件“將比他們預(yù)期的稍早得到滿足”，但其他官員表示，聯(lián)邦公開市場委員會“在評估實現(xiàn)目標的進展以及宣布改變資產(chǎn)購買計劃時，應(yīng)保持耐心”。

美聯(lián)儲上月出人意料地傾向于鷹派立場，導(dǎo)致6月份金價暴跌7%。

會議記錄公布后，現(xiàn)貨黃金延續(xù)漲勢，尾盤收報1803.54美元/盎司，上漲6.53美元或0.36%，日內(nèi)最高觸及1809.74美元/盎司，最低觸及1793.79美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收漲0.4%，連續(xù)第五個交易日上漲，報1802.10美元/盎司，為最近三周以來首次收于1800美元上方。

金價在1800美元上方延續(xù)漲勢，“因為會議紀要與市場預(yù)期基本一致，而非呈現(xiàn)更多令人意外的鷹派消息，”渣打銀行分析師Suki Cooper表示。

Cooper補充道，“縮減購債規(guī)模的門檻尚未達到，通脹上升在很大程度上反映的是臨時性因素”，美債收益率的疲弱推動了金價上漲。

與此同時，基準10年期美國國債收益率跌至四個多月來的最低水平。

黃金對美國利率上升高度敏感，這增加了持有無息黃金的機會成本。

澳新銀行(ANZ)分析師在一份報告中稱，“貨幣政策的不確定性上升，通脹和股市波動風險增加，應(yīng)有利于避險黃金需求?！?/p>

“最近幾個月，各國央行增加了黃金購買量，抵消了2021年第二季度實物需求的部分損失?！?/p>

知名財經(jīng)網(wǎng)站Economies.com撰文，對金價短期前景進行分析。

Economies.com在文章中寫道，金價周三繼續(xù)上漲，并遠離1797.00美元/盎司水平，這支持我們繼續(xù)看漲觀點。

Economies.com稱，從4小時圖來看，隨機指標目前傳遞正面信號。只要金價保持在1797.00美元/盎司上方，那么前景依然看漲，金價下一主要目標位于1825.15美元/盎司。

Economies.com預(yù)計，1785.00美元/盎司和1825.00美元/盎司將分別對金價構(gòu)成短期支撐和阻力。

美債收益率跌創(chuàng)四個半月新低

美國國債收益率周三繼續(xù)下滑，創(chuàng)四個半月新低，10年期國債收益率勢將連續(xù)第七個交易日下跌，創(chuàng)下2020年3月3日以來持續(xù)時間最長的一輪跌勢。

近期就業(yè)市場和服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)令投資者暫停行動，他們認為經(jīng)濟發(fā)展可能沒有像最初預(yù)期的那樣強勁，一些潛在的疲弱可能正在顯現(xiàn)。

SVB資產(chǎn)管理公司的高級投資組合經(jīng)理Eric Souza表示:“所有這些因素都有一定的影響，包括軋空、Delta變種病毒、供應(yīng)不足、資產(chǎn)負債以及根據(jù)經(jīng)驗，縮減行動意味著收益率下降?！?/p>

美聯(lián)儲認為未達啟動減碼購債的門檻

7日美聯(lián)儲公布6月15日至16日的美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要，與會官員談到經(jīng)濟復(fù)蘇進展較預(yù)期還快，但將耐心等待達到減碼購債的門檻條件。

該紀要顯示，一些與會官員認為，美國經(jīng)濟復(fù)蘇較快，但仍在復(fù)蘇的道路上，經(jīng)濟前景風險依在。盡管通脹上升速度快于美聯(lián)儲預(yù)期，但當前趨勢是暫時的，尚未發(fā)出警報。

一些與會者強調(diào)，圍繞經(jīng)濟前景的不確定性升高，目前就勞動力市場和通脹路徑作出明確結(jié)論還為時過早。

大多數(shù)官員普遍認為，尚未達到實質(zhì)性進一步進展的縮減購債標準，但多名與會官員認為，將提前實現(xiàn)開始減碼QE的條件。官員希望將縮減購債作為一個審慎的計劃，不應(yīng)該倉促行事，市場必須為任何轉(zhuǎn)變做好充分準備。

一些官員期望減債計劃啟動前，優(yōu)先減少房貸抵押證券(MBS，抵押擔保證券) 的購買。該紀要中寫道：幾位與會者認為，鑒于房地產(chǎn)市場的估值壓力，與減少債券購買相比，更快或更早地減緩MBS購買的速度有其優(yōu)點。

Capital Economics首席美國經(jīng)濟學家Paul Ashworth周三表示，美聯(lián)儲6月的會議紀要并不如預(yù)期那般強硬。特別是對于近期展開縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，美聯(lián)儲似乎僅提供有限的支持。

基本面利多因素

1.美聯(lián)儲官員上月認為，經(jīng)濟復(fù)蘇的實質(zhì)性進一步進展“普遍被視為尚未實現(xiàn)”，盡管與會者預(yù)計進展將繼續(xù)。寬松政策有助于提振黃金的需求。

2.基準美國10年期國債收益率下跌5個基點至1.318%，降低了持有黃金的機會成本。

基本面利空因素

1.美元指數(shù)收盤上漲0.19%，收報92.72，盤中最高觸及92.85。美元上漲令以美元計價的黃金承壓。

后市展望

1.“毫無疑問，(金價)的主要驅(qū)動力是美國國債收益率下滑，”獨立分析師Ross Norman表示。但Norman說，考慮到6月份美聯(lián)儲發(fā)出的鷹派信號，金價下跌了7%，因此金價的復(fù)蘇一直緩慢，而且有些黯淡。

2.瑞士信貸分析師認為，金價可能瞄準1829美元。“金價再次守住1765/55美元的支撐位，我們預(yù)計金價會回到200日均價1829美元，”分析師表示?！靶枰赵诖松戏剑拍転榛厣?940-66美元的更重要阻力位打開大門。”

3.FXStreet撰文稱，如果黃金收盤價高于1800美元(心理水平，4-6月上行趨勢的50%斐波那契回檔位)，其將進一步上探1829美元(200日移動平均線)以及1815美元(7月6日高點)。與此同時，日線圖上的相對強弱指數(shù)(RSI)在50附近浮動，表明賣方看起來對保持控制權(quán)猶豫不決。另一方面，如果金價未能守在1800美元上方，則將進一步跌向1790美元(100日移動平均線)。1770美元(61.8%的斐波那契回檔位)可能被視為下一個支撐位。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①13:45瑞士6月季調(diào)后失業(yè)率

②14:00德國5月未季調(diào)貿(mào)易帳及經(jīng)常帳

③19:30歐洲央行公布6月貨幣政策會議紀要

④20:30美國至7月3日當周初請失業(yè)金人數(shù)

⑤22:30美國至7月2日當周EIA天然氣庫存

⑥23:00美國至7月2日當周EIA原油庫存