北京時(shí)間周四（12月16日）凌晨03:00，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布12月利率決議、經(jīng)濟(jì)預(yù)期及加息點(diǎn)陣圖，隨后03:30美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)。全球市場(chǎng)靜待美聯(lián)儲(chǔ)的最新政策指引，投資者可以從以下幾個(gè)方面來(lái)關(guān)注。
>>加速縮債已成定局？
美聯(lián)儲(chǔ)在11月議息會(huì)議中，開(kāi)始縮減每月1200億美元的債券購(gòu)買(Taper)。11月末鮑威爾在國(guó)會(huì)作證時(shí)進(jìn)一步表示，是時(shí)候放棄“暫時(shí)性通脹”的說(shuō)法，并表示減碼購(gòu)債的步伐可能比此前宣布的每月150億美元的速度更快。
12月10日晚，美國(guó)公布的11月未季調(diào)CPI（消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）年率錄得6.8%，創(chuàng)1982年6月以來(lái)新高；核心CPI進(jìn)一步升至4.9%，為1991年以來(lái)新高。自今年5月以來(lái)，美國(guó)CPI數(shù)據(jù)已連續(xù)5個(gè)月達(dá)到或高于5%，遠(yuǎn)高于2%的平均通脹目標(biāo)。
12月14日晚，美國(guó)11月PPI（生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)）年率錄得9.6%，創(chuàng)2010年該數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來(lái)的最大增幅。投入成本攀升或?qū)⒗^續(xù)推升已經(jīng)“高燒”的消費(fèi)物價(jià)。
這兩大通脹數(shù)據(jù)持續(xù)高企，無(wú)疑增加了市場(chǎng)對(duì)于本月美聯(lián)儲(chǔ)加速縮減購(gòu)債規(guī)模、并提前加息收緊貨幣流動(dòng)性的預(yù)期。
目前，大多數(shù)分析人士預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將把縮減購(gòu)債規(guī)模提高一倍至300億美元，將結(jié)束購(gòu)債日期從原定的6月份提前三個(gè)月，即在2022年3月完全結(jié)束Taper。
>>點(diǎn)陣圖會(huì)提前加息預(yù)期？
加快/提前結(jié)束縮債已變相致使美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期提前。
美聯(lián)儲(chǔ)今年3月公布的點(diǎn)陣圖還顯示2024年之前不太可能加息。6月更新后，加息啟動(dòng)時(shí)間前移至2023年。9月點(diǎn)陣圖顯示支持2022年加息的人數(shù)達(dá)到半。點(diǎn)陣圖的變遷持續(xù)顯示了市場(chǎng)利率預(yù)期的不斷上移。（“點(diǎn)陣圖”顯示了在不具名的情況下FOMC決策者對(duì)美國(guó)基本利率的預(yù)期。）
根據(jù)預(yù)測(cè)中值，預(yù)計(jì)點(diǎn)陣圖可能顯示2022年美聯(lián)儲(chǔ)至少有兩次甚至三次加息，在2023年再加息三至四次。
在貨幣市場(chǎng)方面，利率掉期期貨的數(shù)據(jù)顯示，交易員們眼下預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在明年有望加息三次。
但考慮到2022年通脹回落趨勢(shì)及長(zhǎng)期增長(zhǎng)目標(biāo)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將謹(jǐn)慎考量加息次數(shù)與利率上漲幅度。
>>通脹和失業(yè)率預(yù)測(cè)會(huì)有大調(diào)整？
與“點(diǎn)陣圖”一同公布的還有美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹水平及失業(yè)率的預(yù)測(cè)。
華爾街日?qǐng)?bào)稱，12月會(huì)議聲明中的通脹和失業(yè)率前景預(yù)期會(huì)較9月明顯不同，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)改寫自2020年9月以來(lái)有關(guān)通脹率的表述。
瑞信分析師預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將下調(diào)今明兩年的失業(yè)率預(yù)期，并小幅上調(diào)通脹預(yù)期。摩根大通也預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)最新預(yù)測(cè)總體上將顯示失業(yè)率下降，通脹上升。
>>可能對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生的影響？
以上焦點(diǎn)都可能決定今晚的美聯(lián)儲(chǔ)決議到底有多“鷹”，并最終影響市場(chǎng)的行情走向。
在美股市場(chǎng)上，隨著市場(chǎng)正式步入美聯(lián)儲(chǔ)議息周，本周前兩個(gè)交易日美國(guó)三大股指已持續(xù)回落。
Dailyfx分析師認(rèn)為，如果美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在2022年加息兩次以上，股市可能會(huì)受到?jīng)_擊，其中科技股和成長(zhǎng)型股票受到的沖擊或最大。股市在年底前可能略微偏向下行。
美債期貨市場(chǎng)也正“暗流涌動(dòng)”。在過(guò)去一周，空頭已通過(guò)12筆大宗交易賣出近74000手5年期美債期貨，該期貨的未平倉(cāng)合約增加了88321手。中期美債收益率已經(jīng)做出反應(yīng)，5年期國(guó)債收益率從月初時(shí)的1.13%左右升至目前的1.23%附近。美債收益率上升會(huì)削弱黃金的吸引力。
從美元指數(shù)走勢(shì)來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)加快縮債的鷹派行動(dòng)可能已被市場(chǎng)消化，因?yàn)樽詮?1月24日創(chuàng)下16個(gè)月高點(diǎn)后美元指數(shù)進(jìn)入調(diào)整，沒(méi)有在美聯(lián)儲(chǔ)鷹派言論及強(qiáng)勁通脹數(shù)據(jù)刺激下刷新高點(diǎn)。
所以，如果美聯(lián)儲(chǔ)這次僅是宣布加快縮債，而沒(méi)有表現(xiàn)出需要加息的緊迫性，美元指數(shù)可能難以得到提振，反而面臨“賣事實(shí)”行情。反之，若美聯(lián)儲(chǔ)表達(dá)出需要加息抑制高通脹的緊迫性，或點(diǎn)陣圖透露明年加息三次或更多的暗示，則可能有利于美元指數(shù)重拾漲勢(shì)。
金價(jià)仍被困于上月以來(lái)的交易區(qū)間內(nèi)。有分析認(rèn)為，如果對(duì)通脹保護(hù)的需求占據(jù)主導(dǎo)地位，黃金價(jià)格可能會(huì)回升至200日均線水平。如果對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將轉(zhuǎn)向強(qiáng)硬路線的押注占據(jù)主導(dǎo)地位，金價(jià)可能跌至1760美元/盎司的近期低點(diǎn)。
值得注意的是，在美聯(lián)儲(chǔ)決議之前，周三（12月15日）21:30美國(guó)11月零售銷售數(shù)據(jù)（俗稱“恐怖數(shù)據(jù)”）將先一步公布，其結(jié)果或?qū)⒂绊懤蕸Q議前市場(chǎng)的倉(cāng)位變化，需警惕美聯(lián)儲(chǔ)決議行情提前上演?。?/span>
目前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)零售月率增速將從10月的1.7%降至0.8%，核心零售銷售月率將從10月的1.7%降至1.9%。
【今日熱議】美聯(lián)儲(chǔ)決議和鮑威爾講話來(lái)襲，黃金、美元會(huì)如何運(yùn)行？歡迎在下方評(píng)論區(qū)留下你的觀點(diǎn)~
