周三(1月19日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1813美元/盎司附近。周二(1月18日)，金價下跌，受美元走強和美國國債收益率走高拖累，因投資者將注意力轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲下周的政策會議，以獲得更多有關(guān)升息時間表的訊號。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1813.57美元/盎司，下跌5.37美元或0.30%，日內(nèi)最高觸及1822.68美元，最低觸及1805.64美元。

COMEX 2月黃金期貨收跌0.2%，報1812.40美元/盎司。

全球投資者的注意力仍集中在美聯(lián)儲1月25日至26日的會議上，此前美聯(lián)儲官員暗示，他們將在3月開始加息以遏制通脹。

“如果美聯(lián)儲下周加息，金價可能跌破1800美元。但這將是一個暫時的低點，因為如果美聯(lián)儲在3月前升息，市場將知道其處境不利，”RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示。

Haberkorn補充稱，在首次升息后，金價可能在1780- 1830美元區(qū)間交投。

Haberkorn稱，“收益率今年全年可能走高，這將限制金價的上行空間，但通脹因素令金價繼續(xù)走高。”

美國國債收益率強勁上漲。備受關(guān)注的兩年期國債收益率自2020年2月以來首次突破1%，而就在2020年2月，有關(guān)大流行的宣布導(dǎo)致美國經(jīng)濟陷入衰退。兩年期國債被視為美聯(lián)儲設(shè)定短期借款利率的標尺?；鶞?0年期國債升至1.87%，為2020年1月以來的最高水平。2022年年初，10年期國債收益率在1.5%左右。

指標10年期美國國債收益率觸及兩年高位，美元稍早觸及六日高位，令黃金對海外買家來說價格昂貴。

雖然黃金被視為通脹對沖工具，但它對美國利率上升高度敏感，其會增加持有無收益黃金的機會成本。

美國股市周二大幅走低，限制了黃金的跌勢。道瓊斯指數(shù)收盤下跌543.34點或1.51%，收于35368.47點;標普500指數(shù)下跌1.84%，至4577.11點;納斯達克綜合指數(shù)下跌2.60%，至14506.90點，創(chuàng)下3個月來的最低水平。

OANDA高級分析師Ed Moya指出：“黃金將經(jīng)歷一個波動期，但如果金價能在1800美元附近徘徊，中期前景仍將看漲。黃金仍將是拉丁美洲和新興市場大部分地區(qū)的通脹對沖工具?！?/p>

在黃金下跌之際，其他貴金屬紛紛上漲：現(xiàn)貨白銀收漲1.99%，至23.464美元;現(xiàn)貨鉑金上漲1.11%，至984.10美元;現(xiàn)貨鈀金上漲1.66%，至1906.12美元。

道明證券在一份報告中表示:“隨著市場繼續(xù)預(yù)測美聯(lián)儲將進一步加息，預(yù)計2022年將有4次加息，而且?guī)缀蹩隙〞?月份加息，貴金屬價格似乎很容易陷入盤整?！?/p>

貨幣市場預(yù)計美聯(lián)儲或一次升息50基點

貨幣市場價格顯示，越來越多投資者預(yù)期美聯(lián)儲可能逾二十年來首次大規(guī)模提高借貸成本。

雖然加息25個基點仍是最有可能的情形，但掉期市場現(xiàn)在預(yù)計3月底前加息幅度將超過25個基點。鑒于本月政策會議預(yù)計不會有任何行動，這表明交易員至少正在考慮3月加息50個基點的可能性。自2000年5月以來，美聯(lián)儲還從沒有一口氣加息這么多過。

近日來圍繞美聯(lián)儲更大幅加息的猜測升溫可能加劇了周二美國國債跌勢。 摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙上周警告美聯(lián)儲收緊政策可能不會像一些人預(yù)期的那樣“和風(fēng)細雨”，億萬富翁投資者Bill Ackman表示美聯(lián)儲應(yīng)該在3月加息50個基點，以重建公信力。

曾任職于美聯(lián)儲的Bank Policy Institute首席經(jīng)濟學(xué)家William Nelson寫道，聯(lián)邦公開市場委員會應(yīng)該為3月份加息50個基點給市場打好“預(yù)防針”。

Nelson稱，美聯(lián)儲之前行動太慢，所以必須為更快收緊政策做好準備，他們不應(yīng)該讓市場吃定加息只是漸近式的。

CFTC最新持倉數(shù)據(jù)顯示，對沖基金將凈歐洲美元空頭頭寸提高至2018年12月以來最大水平，投機者對10年期國債期貨的看空程度也達到2020年2月以來最高。

聯(lián)儲基金利率相關(guān)掉期合約目前顯示，3月利率可能上升約26個基點，2022年全年升幅接近一個百分點。

美國1月建筑商信心下滑且紐約州工廠活動驟降，表明年初經(jīng)濟疲軟

周二公布的一項調(diào)查顯示，美國1月獨棟房屋建筑商信心下滑，此前連續(xù)四個月上升。建筑商要求與加拿大達成新的軟木木材協(xié)議，以緩解短缺并降低價格。

其他數(shù)據(jù)顯示，由于新冠感染病例激增，紐約州的工廠活動1月下滑，但制造商仍對未來六個月的商業(yè)狀況感到樂觀。這些報告支持了以下觀點，即今年年初經(jīng)濟表現(xiàn)疲軟，因通脹高企、供應(yīng)短缺和OMICRON變種導(dǎo)致新冠病例激增。

“這提醒人們，新冠病毒仍在影響復(fù)蘇，”牛津經(jīng)濟研究院(Oxford Economics)首席美國經(jīng)濟學(xué)家Oren Klachkin表示，“美國的供應(yīng)鏈狀況在2021年底并未改善，早期數(shù)據(jù)顯示，2022年竟然進一步惡化?！?/p>

法國日增新冠確診病例超46萬例，再破紀錄

法國公共衛(wèi)生部門1月18日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，該國過去24小時新增新冠確診病例超過46萬例，達464769例，為疫情暴發(fā)以來單日最高紀錄。

目前，法國有超過2.6萬名新冠患者在醫(yī)院接受治療，其中3881人為重癥患者。由于變異新冠病毒奧密克戎毒株迅速傳播，法國近期單日新增確診病例屢創(chuàng)新高。

法國政府發(fā)言人阿塔爾18日表示，法國仍處于嚴峻的疫情形勢下，新冠病毒仍在廣泛傳播。法國總理卡斯泰當天宣布，政府將進一步向員工少于250人的酒店、餐飲企業(yè)、旅行社和會展企業(yè)等提供幫助。

后市展望

1.Exinity首席市場分析師Tan Han表示:“盡管美國國債收益率飆升，但現(xiàn)貨黃金似乎暫時維持在1800美元上方?！?/p>

“不過，美債收益率走高，應(yīng)該會考驗金價在1800美元心理關(guān)口上方踩水的能力?！?/p>

2.瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示:“目前，通脹風(fēng)險讓一些投資者繼續(xù)持有黃金投資，但我們認為，美國實際收益率的進一步上行和美元走強將在未來幾個季度削弱支撐因素?！?/p>

3.Economies.com撰文稱，金價難以突破1825.15美元/盎司，目前金價開始走低以測試關(guān)鍵支撐線1815.00美元/盎司，這令我們傾向于保持中性立場，直到金價確認跌破上述支撐或者突破上述阻力，從而明確下一走勢目標。

Economies.com稱，需要指出的是，假如跌破1815.00美元/盎司支撐，這將構(gòu)成負面因素，從而施壓金價首先測試1797.00美元/盎司;另一方面，若反彈突破1825.15美元/盎司阻力，這將推動金價繼續(xù)看漲走勢，并在短期內(nèi)瞄準1860.00美元/盎司區(qū)域。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①15:00德國12月CPI月率終值

②15:00英國12月CPI月率

③15:00英國12月零售物價指數(shù)月率

④17:00歐元區(qū)11月季調(diào)后經(jīng)常帳

⑤17:00 IEA公布月度原油市場報告

⑥21:30加拿大12月CPI月率

⑦21:30加拿大11月批發(fā)銷售月率

⑧21:30美國12月新屋開工總數(shù)年化

⑨21:30美國12月營建許可總數(shù)

⑩次日05:30美國至1月14日當周API原油庫存