周五(2月11日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1825美元/盎司附近。周四(2月10日)，現(xiàn)貨黃金一度觸及兩周最高水準，受美元走軟以及數(shù)據顯示美國消費者物價指數(shù)(CPI)大漲提振金價作為通脹對沖工具的吸引力所支撐，但隨后自高位回落。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1826.51美元/盎司，下跌6.29美元或0.34%，日內最高觸及1841.86美元/盎司，最低觸及1821.38美元/盎司。
COMEX 4月黃金期貨收漲0.03%，報1837.20美元/盎司。
過去12個月，美國消費者價格指數(shù)(CPI)升幅超過預期，表明通脹前景惡化，并強化了今年大幅加息的可能性。
美國勞工部周四公布，1月份消費者價格指數(shù)較上年同期增長7.5%，高于預期的7.3%和前值的7%，為1982年2月以來的最高水平。該指數(shù)衡量的是數(shù)十種日常消費品的成本。在過去11個月中，CPI有9個月超過了華爾街的預期，這也是該數(shù)據連續(xù)第20個月環(huán)比上漲。
剔除汽油和食品雜貨成本后，核心CPI同比上漲6.0%，為1982年8月以來最高水平;能源指數(shù)同比上漲27.0%，食品指數(shù)上漲7.0%。
圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德在數(shù)據公布后表示，他對3月加息50個基點持開放態(tài)度，并希望在7月前加息整整一個百分點，即100個基點，此后股市在午后交易中再次走低。
通脹處于40年高點，再加上布拉德發(fā)表的鷹派聲明，令市場預期美聯(lián)儲將大幅升息。
芝加哥商品交易所(CME)的期貨交易顯示，在3月份的會議上加息50個基點的可能性接近100%。市場還預計，美聯(lián)儲今年加息7次的幾率為61%，這意味著到2022年底，美聯(lián)儲將在每次會議上都采取行動。
美國公布優(yōu)于預期的通脹數(shù)據支持大幅升息，現(xiàn)貨黃金走出過山車行情，短線一度下跌近10美元至1821.38美元/盎司低點，隨后震蕩走高并刷新日高至1841.86美元/盎司，但之后自高位大幅回落。
數(shù)據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間2月10日21:30一分鐘內買賣盤面瞬間成交5006手，交易合約總價值9.13億美元;23:35一分鐘內買賣盤面瞬間成交2753手，交易合約總價值5.06億美元;北京時間2月11日01:45一分鐘內買賣盤面瞬間成交3386手，交易合約總價值6.21億美元。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“利率上升的環(huán)境確實緊跟著黃金市場。”
“然而，硬幣的另一面是對持續(xù)通脹趨勢的確認，我們認為這是金價近期走勢背后的根本推動因素?！?/p>
美元跌至近一周低點，令金價對持有其他貨幣的投資者而言變得更低。
雖然黃金被認為是抵御通脹飆升的一種對沖手段，但隨之而來的利率上升將增加持有無收益黃金的機會成本。
與此同時，基準10年期美國國債收益率兩年半來首次突破2%，最高觸及2.049%，為2019年8月以來的最高水平。
瑞銀分析師Giovanni Staunovo稱，“我猜，由于市場人士目前預計今年將有6次升息，因此有人擔心這可能會影響未來的經濟成長，而這將支撐金價?！?/p>
美聯(lián)儲鷹派最強音布拉德發(fā)聲，3月升息50bp機率立馬飆高
由于美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德周四發(fā)表鷹派言論，加上美國1月消費者物價數(shù)據漲幅超過預期，美國聯(lián)邦基金利率期貨已升高了美聯(lián)儲3月會議升息50個基點的可能性。
利率期貨午盤行情顯示，在布拉德發(fā)表講話后，美聯(lián)儲3月加息50個基點的可能性為62%，遠高于周三尾盤時的30%。利率期貨行情目前已反映預期今年升息164個基點。
CME FedWatch等其他指標顯示，3月加息50個基點的概率為95%。
布拉德今年在聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)具有投票權，他周四表示，由于通脹數(shù)據達到近40年來的最高水平，他已“明顯”變得更加鷹派，他現(xiàn)在希望在未來三次美聯(lián)儲政策會議上升息一個百分點。
數(shù)據顯示，CPI指數(shù)在12月增長0.6%后，1月亦上升0.6%。1月CPI同比急升7.5%，創(chuàng)1982年2月以來最大同比增幅，分析師預估為增長7.3%。
布拉德在評論中表示，他不認為這樣的舉動會是一種“震懾”的方式，而是對意外的通脹沖擊的“明智反應”。
然而，一些分析人士認為，盡管通脹率高于預期，但美聯(lián)儲在收緊貨幣政策方面將保持漸進的方式。
美國上周首次申領失業(yè)救濟人數(shù)下降超過預期，反映就業(yè)市場走強
隨著單日新增新冠病例的持續(xù)下降，美國首次申請失業(yè)救濟人數(shù)連續(xù)第三周減少，進一步證明勞動力市場的走強。
勞工部周四發(fā)布數(shù)據顯示，截至2月5日的一周，首次申領失業(yè)救濟人數(shù)減少1.6萬人，至22.3萬人。彭博調查得出的中值預期為23萬。
截至1月29日當周，持續(xù)申請失業(yè)救濟人數(shù)減少至162萬。
10年期美債收益率突破2%
周四，美債收益率飆升，交易員現(xiàn)在預期美聯(lián)儲將在未來三次政策會議上累計加息一個百分點，通脹飆升將促使美聯(lián)儲把其中一次加息的幅度提高到二十年來最大;在圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德發(fā)表最新講話后，債市拋壓益發(fā)沉重。布拉德表示，除非美聯(lián)儲在計劃外的會議上安排一次加息，否則他贊成一次性升息50基點。
隔夜指數(shù)掉期(OIS)市場預測，80%的可能性是3月加息50個基點，5月和6月再各加息25個基點。截至周四下午，市場認為到今年12月美聯(lián)儲會議為止，總計將升息160基點，相當于幅度25個基點的加息將近6.5次。
布拉德的講話加快了美國國債在CPI數(shù)據公布后的跌勢。對政策更敏感的2年期收益率漲幅擴大一倍，一度上漲23個基點至1.6%左右。2年期美債收益率的漲幅為2009年6月以來單日最大，10年期收益率突破2%，創(chuàng)2019年以來的最高水平。
Columbia Threadneedle Investments的全球固定收益主管Gene Tannuzzo表示，通脹率高達7.5%，聯(lián)邦基金利率卻接近零，這意味著美聯(lián)儲必須趕快行動”。因預期2022年經濟增長放緩且通脹降溫，Tannuzzo堅持認為美聯(lián)儲今年加息次數(shù)為4次。
后市展望
1.黃金最初下跌，但后來擺脫了所有的日內跌勢，開始向1850美元的水平攀升。道明證券全球策略主管Bart Melek表示，這表明黃金市場不認同美聯(lián)儲過于激進的觀點。
“不管債券市場的定價如何，我不確定黃金市場是否支持這樣的觀點，即美聯(lián)儲將采取必要措施，將通脹妖怪再次放回瓶子里。我們目前有60%的可能性在3月加息50個基點。不確定黃金市場是否買賬，”Melek說。“他們真的想摧毀經濟嗎?美聯(lián)儲仍然認為通脹是暫時的?！?/p>
除了加息預期外，黃金市場最終也受益于其對沖通脹的吸引力。Melek稱，“各國央行可能會買入更多黃金，因通脹持續(xù)時間更長。”
2.OANDA資深市場分析師Edward Moya表示，在市場對美聯(lián)儲的緊縮周期更加確定之前，價格區(qū)間最可能在1800 - 1850美元之間。
Moya指出:“如果10年期美國國債突破2.00%，金價可能會出現(xiàn)短期走軟，但不應該是下跌趨勢開始的信號?！薄半S著通脹觸及更多類別，黃金可能開始表現(xiàn)得更像一種通脹對沖工具，因收益率曲線趨平可能會限制美元未來的漲勢?！?/p>
3.Kitco高級分析師Jim Wyckoff撰文稱，從技術層面上講，4月黃金期貨多頭擁有整體的近期技術優(yōu)勢，本周表現(xiàn)不錯?？礉q者的下一個上行目標是推動2月期貨收盤價突破1月高位1856.70美元這一堅實的阻力位?？吹叩南乱粋€短期下行目標是將期貨價格推至1月低位17800.60美元這一堅實技術支撐下方。首個阻力位見于隔夜高點1837.30美元，然后是1850美元。首個支撐位見于周二低點1816美元，然后是本周低點1807.50美元。
【今日重點關注的財經數(shù)據與事件】
(日本東京證交所因建國紀念日休市一日)
①15:00德國1月CPI月率終值
②15:00英國第四季度GDP年率修正值
③15:00英國12月三個月GDP月率
④15:00英國12月季調后商品貿易帳
⑤15:00英國12月工業(yè)及制造業(yè)產出月率
⑥15:30瑞士1月CPI月率
⑦17:00 IEA公布月度原油市場報告
⑧23:00美國2月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值
⑨次日02:00美國至2月11日當周石油鉆井總數(shù)
⑩次日04:30 CFTC公布周度持倉報告
