周四(7月7日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅回升，現(xiàn)報(bào)1740美元/盎司附近。周三(7月6日)，受美元走強(qiáng)的影響，黃金跌至9個(gè)多月來的低點(diǎn)，而美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要確立了一項(xiàng)更“限制性”的貨幣政策。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1739.00美元/盎司，大幅下跌25.64美元或1.45%，日內(nèi)最高觸及1772.74美元/盎司，最低觸及1732.13美元/盎司。
COMEX 8月黃金期貨結(jié)算價(jià)收跌17美元，跌幅0.96%，報(bào)1746.9美元/盎司，創(chuàng)9個(gè)月來新低。
美聯(lián)儲(chǔ)周三公布的會(huì)議紀(jì)要顯示，官員們?cè)?月份強(qiáng)調(diào)了抗擊通脹的必要性，盡管這意味著已經(jīng)處于衰退邊緣的經(jīng)濟(jì)恐將進(jìn)一步放緩。
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，與會(huì)者認(rèn)為上次會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)是合理的，并可能在本月晚些時(shí)候的會(huì)議上加息50或75個(gè)基點(diǎn)。
會(huì)議紀(jì)要稱：“在討論即將召開的會(huì)議可能采取的政策行動(dòng)時(shí)，與會(huì)者繼續(xù)預(yù)期，持續(xù)上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間，將是實(shí)現(xiàn)委員會(huì)目標(biāo)的適當(dāng)時(shí)機(jī)。”“特別是，與會(huì)者認(rèn)為，在下次會(huì)議上上調(diào)50或75個(gè)基點(diǎn)可能是合適的?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)官員們表示，將基準(zhǔn)借款利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，對(duì)控制生活成本的增長是必要的。生活成本的增長目前處于1981年以來的最高水平。
“與會(huì)者一致認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)前景有必要轉(zhuǎn)向一種限制性的政策立場，而且他們認(rèn)識(shí)到，如果通脹壓力持續(xù)上升，采取更為限制性的立場可能是合適的，”該文件稱。
他們承認(rèn)，收緊政策可能會(huì)有代價(jià)。
會(huì)議紀(jì)要稱：“與會(huì)者認(rèn)識(shí)到，收緊政策可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)放緩經(jīng)濟(jì)增長步伐，但他們認(rèn)為，通脹恢復(fù)到2%對(duì)于實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的最大就業(yè)至關(guān)重要?！?/p>
美元匯率創(chuàng)下20年來的新高，上漲0.5%，收?qǐng)?bào)107.09，成為近來投資者對(duì)沖日益加劇的經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂的首選避險(xiǎn)工具，同時(shí)也使得海外買家購買黃金的價(jià)格上漲。
渣打銀行分析師Suki Cooper稱，“金價(jià)的反應(yīng)相當(dāng)溫和，因?yàn)榻饍r(jià)此前已經(jīng)開始反映7月再次大幅升息的可能性上升?！薄白罱鼛讉€(gè)交易日，隨著美元受益，黃金屈從于避險(xiǎn)情緒?！?/p>
加息將提高持有黃金的機(jī)會(huì)成本，因?yàn)辄S金不支付利息。
紐約獨(dú)立金屬交易員Tai Wong表示：“美聯(lián)儲(chǔ)鷹派會(huì)議紀(jì)要顯示出‘更為限制性的立場’，這并未緩解金屬市場的壓力。”
“盡管如果就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，可能出現(xiàn)空頭回補(bǔ)反彈，但(黃金)要想持續(xù)上揚(yáng)，則需要下周美國CPI數(shù)據(jù)走軟。只有這樣，美聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)停止新一輪大規(guī)模收緊政策。”
路透計(jì)算顯示，6月升息的主要央行數(shù)量超過至少20年來的任何一個(gè)月，且隨著通脹處于數(shù)十年高位，今年收緊政策的力度不太可能放松。與此同時(shí)，黃金消費(fèi)大國中國的新冠肺炎疫情在全國各地爆發(fā)。
美國5月份職位空缺數(shù)小幅下降，但仍接近創(chuàng)紀(jì)錄水平
美國5月份職位空缺數(shù)小幅下降，但仍接近歷史最高水平，表明盡管對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的樂觀情緒變得更加不確定，勞動(dòng)力需求依然堅(jiān)挺。
勞工部周三發(fā)布的職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查報(bào)告(JOLTS)顯示，4月份職位空缺數(shù)從1,170萬下降至1,130萬。接受彭博調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值為1,100萬。
在經(jīng)濟(jì)前景黯淡的背景下，就業(yè)市場仍然是一個(gè)亮點(diǎn)。雖然許多雇主仍然迫切需要人才，但經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂正在加劇，面對(duì)處于數(shù)十年高位的通脹率，消費(fèi)支出有所放緩，這可能令雇主更傾向于放棄招聘計(jì)劃。
5月份就業(yè)崗位與失業(yè)人數(shù)之比約為1.9:1，與4月基本持平。包括鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)官員此前已經(jīng)表示，該數(shù)據(jù)是衡量勞動(dòng)力市場緊張程度的指標(biāo)，也是經(jīng)濟(jì)能夠承受大幅加息而不陷入衰退的原因。
5月份大約430萬美國人離職，環(huán)比基本持平。辭職率降至四個(gè)月低點(diǎn)2.8%，但招聘仍保持穩(wěn)定。
5月份的裁員人數(shù)為140萬，環(huán)比基本持平，遠(yuǎn)低于疫情爆發(fā)前的水平，批發(fā)交易和教育服務(wù)業(yè)裁員率明顯上升。
美國服務(wù)業(yè)指標(biāo)降至逾兩年最低水平
美國服務(wù)業(yè)增速在6月放緩至逾兩年最低，且為連續(xù)第三個(gè)月下降。因持續(xù)的招聘挑戰(zhàn)和產(chǎn)能制約導(dǎo)致訂單疲軟。
周三發(fā)布的供應(yīng)管理學(xué)會(huì)指標(biāo)顯示，當(dāng)月非制造業(yè)指數(shù)從5月份的55.9降至55.3。盡管走軟，但該指數(shù)仍高于接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估中值54，且高于50這一榮枯分界線。
雖然新訂單指數(shù)下降了2個(gè)百分點(diǎn)，但企業(yè)活動(dòng)指標(biāo)卻走強(qiáng)。這表明需求增長依然堅(jiān)挺，盡管比去年年底有所放緩。
在通脹處于幾十年來最高位的情況下，整體指數(shù)在過去七個(gè)月中有六個(gè)月下跌，比11月的峰值下降了13個(gè)百分點(diǎn)。衡量服務(wù)提供商支付價(jià)格的指數(shù)降至80.1，但依然高企。
上周發(fā)布的供應(yīng)管理學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，衡量美國制造業(yè)活動(dòng)的指標(biāo)也在供應(yīng)挑戰(zhàn)揮之不去的背景下觸及兩年低點(diǎn)。
需要提醒是的是，服務(wù)業(yè)就業(yè)分項(xiàng)指標(biāo)從5月的50.2降至47.4，為2020年7月以來的最低。這暗示周五將出爐的非農(nóng)出現(xiàn)可能會(huì)表現(xiàn)不佳。
這主要反映了工人短缺。參與調(diào)查的企業(yè)指出，“極難找到卡車司機(jī)”，而且 “沒有足夠多的申請(qǐng)人來填補(bǔ)空缺，繼續(xù)阻礙就業(yè)水平的提高?！?/p>
自愿辭職的人仍然很多。5月大約有430萬人辭職，與4月相比變化不大。辭職人數(shù)已連續(xù)12個(gè)月保持在400萬人以上，這可能會(huì)使薪資壓力居高不下。
不過，裁員和解雇人數(shù)增加7.7萬人，達(dá)到140萬人，與大流行前的平均水平相比仍很低。
IMF主席稱“不能排除”全球經(jīng)濟(jì)衰退的可能性
國際貨幣基金組織(IMF)主席格奧爾基耶娃周三表示，自4月以來，全球經(jīng)濟(jì)前景“明顯變暗”，鑒于風(fēng)險(xiǎn)上升，不能排除明年全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性。
格奧爾基耶娃指出，IMF將在未來幾周內(nèi)下調(diào)其2022年全球經(jīng)濟(jì)增長3.6%的預(yù)估，這是今年第三次下調(diào)，并補(bǔ)充說IMF經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍在最后確定新的預(yù)估。
IMF預(yù)計(jì)將在7月底發(fā)布對(duì)2022年和2023年的最新預(yù)測，此前該組織在4月份將其預(yù)測下調(diào)了近整整一個(gè)百分點(diǎn)。2021年，全球經(jīng)濟(jì)增長了6.1%。
“自我們4月份上次更新以來，前景已經(jīng)明顯變暗，”她在接受路透采訪時(shí)表示，指因通脹更普遍的蔓延，更大幅度的加息，中國經(jīng)濟(jì)增長放緩，以及與俄羅斯在烏克蘭的戰(zhàn)爭相關(guān)的制裁升級(jí)。
“我們正處于波濤洶涌的水域，”她說。當(dāng)被問及是否可以排除全球經(jīng)濟(jì)衰退的可能性時(shí)，她表示：“風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)上升，所以我們不能排除這種可能性?！?/p>
她指出，最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，包括中國和俄羅斯在內(nèi)的一些大型經(jīng)濟(jì)體在第二季度出現(xiàn)了萎縮，并指出2023年的風(fēng)險(xiǎn)甚至更高。
“2022年將會(huì)很艱難，但2023年也許會(huì)更艱難，”她說?！?023年經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)更大?！?/p>
投資者越來越擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)，美國國債收益率曲線的一個(gè)關(guān)鍵部分在周三連續(xù)第二天出現(xiàn)倒置，這一直是經(jīng)濟(jì)衰退迫在眉睫的一個(gè)可靠指標(biāo)。
格奧爾基耶娃說，持續(xù)時(shí)間較長的金融條件收緊將使全球經(jīng)濟(jì)前景復(fù)雜化，但她補(bǔ)充說，控制激增的物價(jià)至關(guān)重要。
她說，與兩年前相比，現(xiàn)在的全球前景更加參差不齊，包括美國在內(nèi)的能源出口國的形勢更加有利，而進(jìn)口國則舉步維艱。鑒于恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定的緊迫性，經(jīng)濟(jì)增長放緩可能是“必須付出的代價(jià)”。
后市展望
1.Kitco高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示，美元走強(qiáng)令黃金和其它大宗商品承壓。
“美元指數(shù)本周觸及20年高點(diǎn)，令金屬價(jià)格繼續(xù)承壓。黃金和白銀的近期技術(shù)圖完全看空，這也促使技術(shù)交易員在期貨市場做空?！盬yckoff說。
2.瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，“由于美聯(lián)儲(chǔ)仍料在即將召開的會(huì)議上大舉加息，預(yù)計(jì)金價(jià)近期仍將承壓?！彼⒎Q，金價(jià)可能在年底前跌至1700美元/盎司。
3.黃金面臨著全球利率和國債收益率不斷上升的壓力，這些因素增加了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。StoneX分析師Ronald O'Connell表示，有跡象顯示金價(jià)在1800美元下方有逢低買盤，但金價(jià)近期可能難以反彈，除非美元?jiǎng)幽芟恕?/p>
O'Connell補(bǔ)充稱，盡管市場已經(jīng)吸收了聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC的)鷹派觀點(diǎn)，但就業(yè)數(shù)據(jù)及其分項(xiàng)數(shù)據(jù)仍值得關(guān)注。
4.Economies.com撰文指出，金價(jià)在1765.00美元/盎司水平找到堅(jiān)固支撐，目前顯現(xiàn)一些輕微的看漲傾向。從4小時(shí)圖來看，隨機(jī)指標(biāo)傳遞正面信號(hào)。金價(jià)可能測試阻力位1780.25美元/盎司，然后重回跌勢。
Economies.com稱，到目前為止，主要看空趨勢情景在未來一段時(shí)間仍然有效。EMA 50指標(biāo)形成看空壓力。需要提醒的是，我們對(duì)于金價(jià)的下一目標(biāo)位于1750.00美元/盎司。假如金價(jià)突破1780.25美元/盎司，這將止住當(dāng)前的看空壓力，并推動(dòng)金價(jià)日內(nèi)出現(xiàn)上漲。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①13:45 瑞士6月季調(diào)后失業(yè)率
②14:00 德國5月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率
③14:00 英國6月Halifax季調(diào)后房價(jià)指數(shù)月率
④16:00 中國6月外匯儲(chǔ)備
⑤16:30 英國央行公布對(duì)政策制定者的調(diào)查報(bào)告
⑥19:30 美國6月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)
⑦19:30 歐洲央行公布6月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
⑧20:30 美國至7月2日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑨20:30 美國5月貿(mào)易帳
⑩22:30 美國至7月1日當(dāng)周EIA天然氣庫存
?23:00 美國至7月1日當(dāng)周EIA原油庫存
?23:00 美國至7月1日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存
?次日01:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒接受媒體采訪
?次日01:00 美聯(lián)儲(chǔ)布拉德發(fā)表講話
