周四(7月21日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1691美元/盎司附近。周三(7月20日)，隨著美元重拾漲勢，金價震蕩下跌至1700美元大關(guān)下方。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1696.46美元/盎司，下跌14.98美元或0.88%，日內(nèi)最高觸及1714.44美元/盎司，最低觸及1692.29美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收跌10.50美元，跌幅0.61%，報1700.20美元/盎司，創(chuàng)逾15個月新低，逼近1700美元關(guān)口。

數(shù)據(jù)顯示，黃金遭到了兩波拋盤的打壓：COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間7月21日00:44一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2233手，交易合約總價值3.81億美元;COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間7月21日03:54一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2358手，交易合約總價值4.00億美元。

數(shù)據(jù)方面，美國全國地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月成屋銷售總數(shù)年化為512萬戶，為2020年6月以來的新低，較上月下降5.4%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值為535萬。

銷量連續(xù)第5個月下滑，這是自2013年以來最糟糕的情況，而且可能會進(jìn)一步惡化。美聯(lián)儲正積極加息以對抗通脹，這一舉措令整個房地產(chǎn)市場降溫。高抵押貸款利率抑制了買家需求，迫使一些買家退出交易。隨著庫存開始增加，一些賣家開始降價。

與此同時，衡量美國住房購買或再融資抵押貸款申請的一項(xiàng)指標(biāo)跌至世紀(jì)之交以來的最低水平，這是住房需求低迷的最新跡象。

周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日當(dāng)周，美國抵押貸款銀行協(xié)會(MBA)市場指數(shù)跌至2000年2月以來最低。指數(shù)連續(xù)第3周下降，至兩年多以來的低點(diǎn)。由于抵押貸款利率接近2008年以來的最高水平，加上消費(fèi)者承受能力的挑戰(zhàn)，住房市場一直在降溫。周三公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，6月份成屋銷售連續(xù)第五個月下滑，至兩年來最低水平。

政治局勢方面，意大利總理德拉基似乎勢將下臺，此前三個關(guān)鍵政黨宣布不會在信任投票中支持他。隨著經(jīng)濟(jì)預(yù)警信號不斷升級，如果德拉拉基真的下臺，該國可能會陷入長達(dá)數(shù)月的政治動蕩。盡管意大利總統(tǒng)可能仍試圖在議會中為新政府創(chuàng)造多數(shù)席位，但最有可能的結(jié)果是今年秋季舉行提前選舉。上周，由于聯(lián)盟政府的主要伙伴五星運(yùn)動黨抵制了對德拉拉基政府的信任投票，德拉拉基上周首次提出辭職。他表示，當(dāng)前已經(jīng)失去了執(zhí)政所需的廣泛支持，在周三的議會中，他曾要求各政黨支持他的改革，并指責(zé)它們在過去幾個月里的內(nèi)斗延緩了他的政府的行動。

歐盟經(jīng)濟(jì)委員真蒂洛尼指出，意大利可能會面臨發(fā)生“完美風(fēng)暴”的風(fēng)險，對意大利來說，未來幾個月可能會很艱難。

受意大利政治動蕩影響，歐元日內(nèi)承壓下跌，美元趁機(jī)上漲，黃金則在美元打壓下跌破1700美元大關(guān)。

“黃金交投于窄幅區(qū)間內(nèi)，但成交量很大。美聯(lián)儲官員推遲了升息100個基點(diǎn)的想法，但金價仍未成功反彈，因?yàn)槿杂薪灰咨汤眠@個機(jī)會在價格進(jìn)一步下跌之前賣出，”道明證券商品策略師Daniel Ghali表示。

利率上升會增加持有黃金的機(jī)會成本，因?yàn)辄S金不支付利息。

美元小幅走高，限制了黃金對海外買家的吸引力。

隨著市場對美聯(lián)儲加息10個基點(diǎn)的預(yù)期減弱，黃金本周開盤小幅走高。然而，由于投資者選擇了美元，這種貴金屬最近未能吸引到許多避險資金。

“今年早些時候，烏克蘭沖突促使大量資金流入黃金ETF，但這種相關(guān)性已經(jīng)減弱。鷹派央行制度正在降低人們購買黃金的意愿?！?/p>

歐洲央行政策制定者定于周四開會，市場預(yù)計(jì)其將加息50個基點(diǎn)。與此同時，英國6月通脹率飆升至40年高點(diǎn)，加大了英國央行下月加息50個基點(diǎn)的可能性。

Capital.com首席市場策略師David Jones表示:“目前看來，對黃金交易員來說，有吸引力的做法似乎是為金價反彈做準(zhǔn)備，因?yàn)?650美元至1700美元似乎是一個不錯的中期底部。”

FXStreet首席分析師分析師Valeria Bednarik最新撰文，對金價技術(shù)前景進(jìn)行分析。

Bednarik指出，黃金在短期內(nèi)獲得看跌動力，目前黃金空頭期待金價在1700美元/盎司下方刷新2022年新低。

Bednarik表示，金價走勢風(fēng)險偏向于下行。黃金日線圖顯示，技術(shù)指標(biāo)在超賣區(qū)域內(nèi)持平，金價交投在所有主要移動平均線下方。20日均線延續(xù)跌勢，目前在1760美元/盎司左右構(gòu)成阻力。

Bednarik指出，在4小時圖中，技術(shù)指標(biāo)暗示黃金看空走勢將持續(xù)。金價交投在20周期均線下方;較長期均線顯著下滑，但仍遠(yuǎn)高于較短期均線。與此同時，技術(shù)指標(biāo)在負(fù)面區(qū)域內(nèi)獲得看跌動力，與金價將出現(xiàn)新一波跌的觀點(diǎn)一致。金價在跌破1697.56美元/盎司后，證實(shí)將出現(xiàn)更大幅度的下跌。

渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper解釋：“在7月的FOMC會議之前，實(shí)際上存在緩解反彈的空間，我們可以看到小幅反彈，近期價格可能回升至1750美元。”在接受彭博電視采訪時說，他指的是制定政策的聯(lián)邦公開市場委員會。Cooper補(bǔ)充說，要讓黃金真正反彈，ETF的流出必須穩(wěn)定下來，而且很多下行風(fēng)險必須由市場消化。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali在另一份路透社報告中表示：“黃金在窄幅區(qū)間內(nèi)交易，但交易量很大。美聯(lián)儲發(fā)言人已經(jīng)推翻加息100個基點(diǎn)的想法，但黃金仍未成功反彈，因?yàn)槿杂薪灰讍T利用這個機(jī)會在價格進(jìn)一步下跌之前賣出。”

“今年早些時候，烏克蘭的沖突促使大量資金流入黃金ETF，但其相關(guān)性已經(jīng)消退，鷹派的央行制度正在降低購買黃金的興趣，”Ghali補(bǔ)充道。

GoldNewsletter編輯Brien Lundin表示，黃金和金融市場上各種資產(chǎn)，正在向美聯(lián)儲不惜引發(fā)衰退也要升息的現(xiàn)實(shí)作出反應(yīng)。下一個新的刺激將是美聯(lián)儲首次暗示至少會放寬緊縮計(jì)劃，他預(yù)測美聯(lián)儲可能在秋初放松力道，黃金將再次大漲。

歐洲央行加息50個基點(diǎn)預(yù)期升溫

在全球多個國家央行紛紛進(jìn)行數(shù)輪加息之后，歐洲央行或?qū)⒂?1年來首度加息。19日，有媒體報道稱，歐洲央行正考慮本周加息50個基點(diǎn)，高于市場此前普遍預(yù)期的25個基點(diǎn)。

據(jù)媒體報道，歐洲央行當(dāng)?shù)貢r間21日將召開貨幣決策會議，預(yù)計(jì)將宣布10多年來首次加息。由于通脹環(huán)境惡化，歐洲央行可能考慮加息50個基點(diǎn)，較上個月提出的加息25個基點(diǎn)的預(yù)測增加一倍。在目前通貨膨脹率創(chuàng)新高的背景下，歐洲央行面臨采取更多行動的壓力。

知情人士強(qiáng)調(diào)，目前尚不清楚加息50個基點(diǎn)是否會得到足夠支持。歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普·連恩將在政策會議上提出正式政策建議。多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測歐洲央行本周將加息25個基點(diǎn)，彭博調(diào)查的53位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中只有4位預(yù)測會加息50個基點(diǎn)。目前貨幣市場預(yù)計(jì)本周加息50個基點(diǎn)的概率接近60%，顯著高于18日的25%。

歐洲央行的主要存款利率過去8年一直為負(fù)，目前為負(fù)0.5%。美聯(lián)社報道稱，美聯(lián)儲已于今年稍早展開加息且幅度不小，歐洲央行也需要持續(xù)追趕其他國家央行的腳步。

報道稱，歐洲央行已于7月初停止購入債券的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，此舉也是在替加息鋪路。加息是為了應(yīng)對空前的物價漲勢，這波漲勢受到供應(yīng)鏈瓶頸的影響以及烏克蘭危機(jī)引發(fā)能源成本飆漲的沖擊。歐盟統(tǒng)計(jì)局此前公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月通脹率按年率計(jì)算達(dá)8.6%，再創(chuàng)歷史新高，同時也遠(yuǎn)高于歐洲央行設(shè)定的2%的目標(biāo)。

荷蘭國際集團(tuán)(ING)宏觀研究主管布爾澤斯基表示，隨著新數(shù)據(jù)引發(fā)新的恐慌，歐洲央行加息25個基點(diǎn)的謹(jǐn)慎幅度可能會令人失望。部分歐洲央行官員可能會推動加速行動，但歐洲央行在可預(yù)測性和對抗通脹之間得謹(jǐn)慎行事。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali在另一份路透社報告中表示：“黃金在窄幅區(qū)間內(nèi)交易，但交易量很大。美聯(lián)儲發(fā)言人已經(jīng)推翻加息100個基點(diǎn)的想法，但黃金仍未成功反彈，因?yàn)槿杂薪灰讍T利用這個機(jī)會在價格進(jìn)一步下跌之前賣出?！?/p>

Ghali補(bǔ)充道，“今年早些時候，烏克蘭的沖突促使大量資金流入黃金ETF，但其相關(guān)性已經(jīng)消退，激進(jìn)的全球央行制度正在降低購買黃金的興趣。”

SPI資產(chǎn)管理公司執(zhí)行合伙人Stephen Innes表示，黃金似乎是一個例外，它沒有參與美元下跌帶來的任何更廣泛的緩解性上漲。他補(bǔ)充稱，各國央行提前加息顯然削弱了黃金的吸引力。

美國6月成屋銷售連降第五個月至兩年最低

美國6月成屋銷售連續(xù)第五個月下降，至兩年來的最低水平。由于快速上升的利率和房屋銷售價格處于紀(jì)錄高位，買房對越來越多的美國家庭來說難以負(fù)擔(dān)。

由于美聯(lián)儲大力加息以試圖抑制高通脹，房屋抵押貸款利率已經(jīng)飆升。根據(jù)一些估計(jì)，這使得在2022年的前六個月新買家的月供增加了50%以上，并對房屋銷售產(chǎn)生了明顯的影響。房屋銷售在新冠疫情期間曾飆升至2000年代中期以來的最高水平。

全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)周三公布，美國6月成屋銷售較前月下降5.4%，季節(jié)性調(diào)整后年率為512萬戶，為2020年6月以來的最低水平，當(dāng)時銷售量正從新冠封鎖的低迷中反彈。自1月份以來，銷售量每個月都在下降。

IMF大幅下調(diào)德國今明兩年增長預(yù)估，稱因俄羅斯天然氣供應(yīng)短缺

國際貨幣基金組織(IMF)將德國今明兩年增長預(yù)測下調(diào)至1.2%和0.8%，因俄羅斯入侵烏克蘭已經(jīng)為該國疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇踩下了剎車。

5月份，該組織曾預(yù)計(jì)歐洲最大經(jīng)濟(jì)體的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)在2022年增長2%，2023年略高于2%。德國經(jīng)濟(jì)在2019年增長了2.9%。

在與德國進(jìn)行了一年一度的磋商后IMF給出了最新數(shù)據(jù)，這一數(shù)據(jù)比德國央行的預(yù)測更悲觀，后者在6月份預(yù)測2022年和2023年的增長率分別為1.9%和2.4%。

IMF指出，能源成本激增帶來的高通脹對經(jīng)濟(jì)增長造成了阻礙，2022年物價將上漲7.7%，2023年將上漲4.8%。

該組織在一份聲明中說：“不確定性非常高，基線增長預(yù)測風(fēng)險偏下行，通脹預(yù)測風(fēng)險偏上行?！?/p>

“最大的威脅是剩余的俄羅斯對歐洲的天然氣出口長期中斷，”聲明補(bǔ)充說。

北溪1號是將天然氣從俄羅斯運(yùn)往德國及其他國家的主要管道，目前正在關(guān)閉維修，人們對天然氣輸送是否會如期在周四完全重啟存疑。

除了俄烏沖突，IMF警告說，新冠疫情反撲也可能通過加劇供應(yīng)鏈中斷而影響德國的增長。

后市展望

1.Kitco.com高級分析師Jim Wyckoff周三指出，本周中期美元指數(shù)反彈和原油價格下跌令黃金承壓。

他在每日評論中表示：“日柱狀圖上‘波動率暴跌’，這表明金價很快將出現(xiàn)更大的波動——可能就在本周?！薄拌b于黃金價格在日線圖上呈下降趨勢，更大的價格波動可能偏于下行?！?/p>

值得注意的是，市場通常在高波動性和低波動性之間波動，目前黃金市場正處于低波動性時期。多頭的下一個上行價格目標(biāo)是收于堅(jiān)實(shí)的阻力位1750美元上方?？疹^的下一個近期下行價格目標(biāo)是將期貨價格推至1650.00美元這一堅(jiān)實(shí)技術(shù)支撐下方。首個阻力位見于本周高點(diǎn)1722.00美元，然后是1735.00美元。首個支撐位見于1700.00美元，然后是7月低點(diǎn)1695.00美元。

2.FXTM市場分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示，美元走軟“在本周稍早為黃金提供了一些喘息空間，但空頭顯然就在附近?！?/p>

Otunuga表示，盡管黃金被視為對沖通脹風(fēng)險的工具，但由于其非孽息特性，黃金仍“受制于加息預(yù)期”?！巴顿Y者已經(jīng)減少了對美聯(lián)儲本月加息力度的押注”，但高利率環(huán)境“可能會削弱貴金屬的吸引力”。

就目前而言，“感覺金價在等待新的定向催化劑刺穿1700美元的心理支撐，”O(jiān)tunuga稱。

3.Gold Newsletter編輯Brien Lundin稱，“黃金以及所有市場，都在對美聯(lián)儲似乎有意收緊政策以應(yīng)對衰退這一嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)做出反應(yīng)?！?/p>

他表示，“下一個推動金價上漲的因素，將是美聯(lián)儲首次暗示至少將放松緊縮計(jì)劃，一旦利率上升和償債成本膨脹開始沖擊聯(lián)邦預(yù)算，美聯(lián)儲將全面退出緊縮計(jì)劃?！彼f，美聯(lián)儲可能會被迫“在秋季初放松韁繩”，并預(yù)計(jì)屆時金價將出現(xiàn)下一次大幅上漲。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①11:00 日本央行公布利率決議和前景展望報告

②14:30 日本央行行長黑田東彥召開新聞發(fā)布會

③20:15 歐洲央行公布利率決議

④20:30 美國至7月16日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

⑤20:30 美國7月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

⑥20:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發(fā)布會

⑦22:00 美國6月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率

⑧22:30 美國至7月15日當(dāng)周EIA天然氣庫存