今年以來，A股和港股均出現(xiàn)一定調(diào)整，目前估值均處于歷史低位。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月8日19點(diǎn)，A股上市公司今年以來累計(jì)回購超過500億元，港股上市公司今年以來累計(jì)回購金額超過1100億港元。
分析人士表示，A股和港股市場(chǎng)出現(xiàn)大面積的上市公司回購，充分說明了整個(gè)市場(chǎng)的估值水平處于較低的狀態(tài)。每每估值壓縮到極致，也就孕育著更大的投資機(jī)會(huì)。2024年A股和港股均有望出現(xiàn)修復(fù)行情。
回購積極性位于高位
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月8日19點(diǎn)，剔除定向回購影響，A股共有594家上市公司發(fā)布回購方案，已回購金額合計(jì)約為502.85億元，已回購股份數(shù)合計(jì)約為37.51億股。上市公司發(fā)布回購方案、實(shí)施回購方案的積極性整體位于高位。
中國證券報(bào)記者觀察到，近期，多家上市公司發(fā)布董事長提議回購的方案，不少公司計(jì)劃回購金額較高。合盛硅業(yè)日前公告，公司實(shí)控人、董事長羅立國提議公司以5億元至10億元回購股票，并在未來將前述回購股份用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。
不止A股，中國證券報(bào)記者觀察到，今年以來，港股上市公司回購積極性整體較高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來，共有196家港股公司進(jìn)行了回購，累計(jì)回購股數(shù)合計(jì)約79.3億股，累計(jì)回購金額合計(jì)1113.74億港元。騰訊控股、友邦保險(xiǎn)、匯豐控股等多家港股公司今年以來累計(jì)回購金額超過100億港元。
資金加倉龍頭股
從資金面來看，處于估值底部區(qū)域的A股和港股也被資金加倉。
從加倉方向來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，今年以來北向資金加倉電子、汽車、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備行業(yè)金額居前。個(gè)股方面，寧德時(shí)代、藥明康德、比亞迪、宇通客車、韋爾股份獲北向資金加倉金額居前，分別為252.20億元、74.62億元、72.30億元、49.52億元、43億元。
南向資金方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，今年以來，南向資金對(duì)中國移動(dòng)、中國海洋石油、小鵬汽車-W、匯豐控股、中芯國際持股市值增加金額居前，分別增加398.46億、308.06億、150.96億、135.48億、119.37億港元。
A股、港股價(jià)值底受認(rèn)可
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月8日收盤，萬得全A滾動(dòng)市盈率為16.61倍，處于歷史低位。隨著今年以來市場(chǎng)的震蕩，A股底部被不斷夯實(shí)。
對(duì)于A股市場(chǎng)，融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，每每估值壓縮到極致，也就孕育著更大的投資機(jī)會(huì)。從A股大的周期輪回上來看，歷來是尖頂和圓底形態(tài)，筑底過程都是要經(jīng)歷過反復(fù)和較為充分的換手，這一時(shí)機(jī)已經(jīng)逐步成熟，目前做多配置的性價(jià)比突出。
順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌認(rèn)為，根據(jù)各寬基指數(shù)所處的分位數(shù)以及目前的PE水平，A股已經(jīng)處于價(jià)值底附近了，從今年以來上市公司的積極回購和產(chǎn)業(yè)資本增持也可以印證這一點(diǎn)。
“2024年至少有兩大因素改善，一是全球宏觀流動(dòng)性明顯改善，二是國內(nèi)穩(wěn)增長力度增強(qiáng)?！敝行沤ㄍ蹲C券首席策略官陳果表示。
對(duì)于港股市場(chǎng)，中國銀河證券首席策略分析師楊超表示，2021年以來港股的下調(diào)接近歷史極值水平，港股估值已處于歷史較低水平，港股投資價(jià)值凸顯。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期正從底部回升疊加穩(wěn)增長政策支持，增長斜率有望上升，支撐港股走出底部。
中信證券海外策略首席分析師徐廣鴻表示，2023年內(nèi)外部因素導(dǎo)致港股受壓，但10月底以來轉(zhuǎn)折已現(xiàn)。展望2024年，在情緒修復(fù)、政策推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、中美庫存周期共振向上、人民幣匯率企穩(wěn)等因素下，港股有望開啟貫穿全年的修復(fù)行情。但同時(shí)仍需關(guān)注海外貨幣緊縮及選舉等風(fēng)險(xiǎn)事件或階段性擾動(dòng)港股投資者情緒。
來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng) 作者：吳玉華 董添
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