周五(1月12日)本交易日國際金價(jià)日內(nèi)維持震蕩，今日開盤報(bào)2028.76美元/盎司，最高觸及2035.49美元/盎司，最低觸及2027.59美元/盎司，截止發(fā)稿金價(jià)報(bào)2032.49美元/盎司，漲幅0.15%。
周四公布的美國12月未季調(diào)核心CPI年率錄得3.9%，高于市場預(yù)期3.8%，前置位4.00%;美國12月核心CPI月率錄得0.3%，符合市場預(yù)期，前值為0.3%;美國12月未季調(diào)CPI年率錄得3.4%，高于市場預(yù)期3.2%，前值為3.1%;美國12月季調(diào)后CPI月率錄得0.3%，高于市場預(yù)期0.2%，前值為0.1%。美國至1月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得20.2，低于市場預(yù)期21，前值為20.2。
評(píng)論稱，數(shù)據(jù)顯示，美國通脹在2023年底加速，挑戰(zhàn)了市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將很快將開始降息的預(yù)期。美國12月未季調(diào)CPI年率錄得3.4%，為2023年9月以來新高;美國12月未季調(diào)CPI年率錄得0.3%，為2023年9月以來新高。美國12月未季調(diào)核心CPI年率增速小幅下降至3.9%，而美國12月核心CPI月率仍維持在0.3%，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，與總體CPI相比，核心指標(biāo)能更好地衡量通脹趨勢。數(shù)據(jù)顯示，住房、電力和機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)的支出有所增加。二手車價(jià)格連續(xù)第二個(gè)月上漲，打破了下跌的預(yù)期。盡管今天的通脹有所回升，但這一數(shù)據(jù)為今年通脹整體放緩而未對(duì)就業(yè)市場造成太大損害的一年劃上了句號(hào)，也為美聯(lián)儲(chǔ)今年降低借貸成本奠定了基礎(chǔ)。
12月份的通脹數(shù)據(jù)都不太可能改變今年整體的鴿派軌跡，因?yàn)橐呀?jīng)取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。在我們看來，溫和的基調(diào)、通脹的進(jìn)展、油價(jià)的下跌，以及彈性但寬松的勞動(dòng)力市場，都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有利。我們認(rèn)為，任何通脹恐慌導(dǎo)致的下跌都應(yīng)該買進(jìn)。
CPI小幅上升，這應(yīng)該會(huì)讓股票投資者感到失望，但它不應(yīng)該對(duì)今年降息的討論產(chǎn)生影響。對(duì)投資者來說，最重要的確認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)結(jié)束了加息周期(這份報(bào)告沒有改變這一點(diǎn))，所以無論他們是在3月還是6月降息，是降息4次、3次，還是只降息2次，都不應(yīng)該太重要。只要經(jīng)濟(jì)不陷入衰退，市場就會(huì)繼續(xù)走高，我們就會(huì)有一個(gè)積極的2024年(即使收益不像去年那樣繁榮)，但如果我們真的陷入了“等待戈多式”的衰退，那么股市可能會(huì)下跌20%或更多，所以這是最重要的問題。
通脹壓力雖然總體上有所下降，但仍頑固地高于預(yù)期，因?yàn)樗^的“最后一英里”需要更多時(shí)間才能達(dá)到最終目標(biāo)。美聯(lián)儲(chǔ)最近的會(huì)議紀(jì)要已經(jīng)強(qiáng)調(diào)，通往物價(jià)穩(wěn)定的道路仍然不確定，今天的CPI報(bào)告表明，美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息可能比市場所希望的要晚。
美聯(lián)儲(chǔ)官員巴爾金表示，12月CPI數(shù)據(jù)大致符合預(yù)期。不會(huì)預(yù)先判斷三月份美聯(lián)儲(chǔ)將降息，并表示將密切關(guān)注1至3個(gè)月的PCE數(shù)據(jù)。通脹狀況的改善仍然相當(dāng)有限，主要集中在商品上。一旦通脹走上向2%回落的軌道，愿意考慮降低利率。
美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特表示，現(xiàn)在需要評(píng)估的是我們需要將高水平的利率和限制性的政策維持多久。還沒有到降息的時(shí)候，希望有更多證據(jù)表明經(jīng)濟(jì)如預(yù)期發(fā)展。我們需要看到更多(通脹回落)的證據(jù)。今年3月降息為時(shí)尚早。需要繼續(xù)降低通脹，同時(shí)保持健康的勞動(dòng)力市場狀況。今天的通脹數(shù)據(jù)并沒有改變我的看法，它證明美聯(lián)儲(chǔ)的工作尚未完成。
美聯(lián)儲(chǔ)官員古爾斯比表示，我對(duì)改變美聯(lián)儲(chǔ)的量化緊縮(QT)公式設(shè)定了相對(duì)較高的門檻;“自動(dòng)駕駛”方法非常有幫助。對(duì)聯(lián)邦基金利率的看法并非是點(diǎn)陣圖預(yù)測中最低的“點(diǎn)”，而是更接近中值。通脹將是決定何時(shí)以及降息幅度的主要因素。CPI中持續(xù)高企的住房通脹可能對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的個(gè)人消費(fèi)支出通脹目標(biāo)影響較小。
美國前財(cái)政部長勞倫斯·薩默斯認(rèn)為，在通脹下滑而勞動(dòng)力市場高企的情況下美國經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)軟著陸。身為哈佛大學(xué)教授的薩默斯周四在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部的一個(gè)活動(dòng)上說，現(xiàn)如今看起來軟著陸比2021年以來的任何時(shí)候都可能性更高。不過他也表示，軟著陸的概率并非百分之百，但“肯定有非常現(xiàn)實(shí)的可能性”。薩默斯表示美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期在未破壞增長的情況下抑制了需求。
國際黃金周四沖高回落繼續(xù)加劇震蕩走勢，周四早間金價(jià)延續(xù)自2021一線較為溫和上行延續(xù)，進(jìn)入下午盤金價(jià)最高上探2035一線后震蕩回落，歐盤時(shí)段金價(jià)回踩2030一線后再度企穩(wěn)于短線高點(diǎn)窄幅整理，美盤時(shí)段隨著CPI數(shù)據(jù)公布金價(jià)加速上探2040一線后快速回落，周五凌晨金價(jià)最低2013一線后再度走高，周五早間金價(jià)最高上探2035一線后震蕩回落2030。
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