周五(2月23日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2026美元/盎司附近。周四(2月22日)，最新美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)富有彈性，金價(jià)從近兩周高位回落。盡管商業(yè)活動(dòng)從早前的熱潮中降溫，但仍在繼續(xù)擴(kuò)張，而美聯(lián)儲(chǔ)最新貨幣政策會(huì)議紀(jì)要表明政策制定者并不急于大幅降息。投資者正在等待進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以指導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)的利率立場(chǎng)。

現(xiàn)貨黃金收跌0.08%，收?qǐng)?bào)2024.35美元/盎司。COMEX 4月黃金期貨收跌0.18%，收?qǐng)?bào)2030.70美元/盎司。COMEX 3月白銀期貨收跌0.39%，收?qǐng)?bào)22.784美元/盎司。

美國(guó)國(guó)債收益率上漲，使得黃金對(duì)其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)更加昂貴。

世界銀行總裁克里斯·加夫尼(Chris Gaffney)表示，“我們認(rèn)為金價(jià)將保持在目前的水平，如果我們獲得更多有關(guān)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的積極數(shù)據(jù)，并且通脹沒(méi)有繼續(xù)緩解，那么短期內(nèi)金價(jià)的下行風(fēng)險(xiǎn)將大于上行風(fēng)險(xiǎn)”。

數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外下降，表明2月份就業(yè)增長(zhǎng)可能保持穩(wěn)健。

美聯(lián)儲(chǔ)周三公布的最新政策會(huì)議紀(jì)要顯示，大多數(shù)央行政策制定者都擔(dān)心過(guò)早降息的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，美國(guó)國(guó)債收益率在曲線短端上升，這表明投資者仍對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在3月或5月會(huì)議上降息持懷疑態(tài)度。費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)Patrick Harker表示，今年降息可能是合適的，但他強(qiáng)調(diào)了過(guò)早放松政策的風(fēng)險(xiǎn)。Harker稱(chēng)過(guò)早降低借貸成本可能會(huì)抵消通脹方面取得的進(jìn)展，并表示他將密切關(guān)注未來(lái)數(shù)據(jù)，以核實(shí)價(jià)格增長(zhǎng)的下行趨勢(shì)。“我認(rèn)為我們今年可能會(huì)看到利率下降，”“但我會(huì)告誡不要指望現(xiàn)在馬上降息。我們有時(shí)間把事情做好，這是我們必須做的?！彼硎荆?月可能會(huì)降息，不會(huì)排除這一可能性，“但5月降息不是我當(dāng)前的預(yù)期?！?/p>

根據(jù)CME 美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，較低的利率增強(qiáng)了持有無(wú)收益黃金的吸引力，市場(chǎng)預(yù)計(jì)6月份降息的可能性約為66%。

隨著以色列對(duì)加沙南部拉法的轟炸，中東沖突愈演愈烈。這顯著提高了避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力。加夫尼指出，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)似乎支持黃金的避險(xiǎn)功能，技術(shù)圖表顯示黃金已在2000美元左右建立了“相當(dāng)硬的底線”。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略師丹尼爾·加利(Daniel Ghali)表示，投資者目前對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的定位嚴(yán)重不足，“我們?nèi)匀活A(yù)計(jì)金價(jià)將在今年第二季度大幅上漲”。

十多年來(lái)，各國(guó)央行一直是黃金的堅(jiān)實(shí)買(mǎi)家;然而，隨著2022年和2023年全球儲(chǔ)量增加超過(guò)1,000 噸，澳新銀行大宗商品分析師指出，過(guò)去兩年央行購(gòu)買(mǎi)的黃金在全球需求中所占份額增加了兩倍，達(dá)到25%至30%。

盡管購(gòu)買(mǎi)速度可能會(huì)從目前創(chuàng)紀(jì)錄的速度放緩，但澳大利亞央行預(yù)計(jì)，至少在未來(lái)六年內(nèi)，央行需求仍將是黃金市場(chǎng)的主導(dǎo)因素。

“到2030年，[新興市場(chǎng)]央行每年可以購(gòu)買(mǎi)超過(guò)600噸黃金，將其在外匯儲(chǔ)備中的份額提高到10%。中國(guó)可能會(huì)占據(jù)全球官方黃金需求的最大份額，”分析師表示。

分析師表示，地緣政治不確定性上升、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)加大和通脹壓力上升是繼續(xù)推動(dòng)央行購(gòu)買(mǎi)黃金的主要因素;然而，澳新銀行也指出，隨著各國(guó)政府試圖實(shí)現(xiàn)債券持有多元化，央行的黃金需求背后有一個(gè)實(shí)際原因。澳新銀行指出，黃金是債券的有吸引力的替代品，因?yàn)檫^(guò)去兩年已證明黃金是一種穩(wěn)定的資產(chǎn)。

美元技術(shù)分析：多頭努力進(jìn)一步上漲并保持在100日均線下方

FXStreet分析師Patricio Martín表示，美元日線圖上的指標(biāo)反映了好壞參半的情況。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)呈現(xiàn)平坦斜率，但仍處于正值區(qū)域，這表明盡管近期買(mǎi)盤(pán)勢(shì)頭有所放緩，但總體上升趨勢(shì)并未完全被削弱。

同時(shí)，移動(dòng)平均線趨同分歧(MACD)顯示紅色柱，這是拋售勢(shì)頭上升的另一個(gè)跡象。這表明可能轉(zhuǎn)向橫盤(pán)交易階段，甚至出現(xiàn)輕微的看跌逆轉(zhuǎn)。

在更大的背景下，美元指數(shù)交投于20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)和200日移動(dòng)平均線上方，但低于100日移動(dòng)平均線。

這凸顯出多頭仍保持一定的主導(dǎo)地位，無(wú)視近期的看跌壓力。然而，美元指數(shù)位于100日移動(dòng)平均線下方的位置表明買(mǎi)家可能存在短期恐慌。

盡管多頭努力取得進(jìn)展，但總體趨勢(shì)似乎仍然有利于買(mǎi)家，盡管不應(yīng)該忽視日益增加的看跌信號(hào)。因此，短期技術(shù)前景似乎謹(jǐn)慎看漲，可能出現(xiàn)盤(pán)整或小幅調(diào)整。

黃金技術(shù)分析：關(guān)鍵阻力位在50日均線

FXEmpire分析師Bruce Powers表示，金價(jià)周四連續(xù)第二天觸及兩周高點(diǎn)，隨后出現(xiàn)阻力。金價(jià)觸及2035點(diǎn)高點(diǎn)，略高于50日均線，隨后賣(mài)家控制局勢(shì)，將金價(jià)壓回至2035美元下方。低于周四的低點(diǎn)，從而產(chǎn)生一個(gè)外部交易日，50日線再次被市場(chǎng)認(rèn)可。這告訴市場(chǎng)，需要密切關(guān)注未來(lái)的發(fā)展。

過(guò)去三天，當(dāng)日內(nèi)高點(diǎn)更高時(shí)，50日均線已成功被測(cè)試為阻力位。此外，上周的高點(diǎn)也將50日線視為阻力區(qū)域。每次走高的嘗試都在50日線處失敗。這些測(cè)試反映了需求的改善，但還不足以讓價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)底線。鑒于今天的失敗和相對(duì)疲弱的收市價(jià)，加上外線蠟燭所反映的不確定性，增加了在再次嘗試走高之前回調(diào)的可能。

近期支撐位可能是三天低點(diǎn)2015美元，這是2月初以來(lái)的一個(gè)小幅波動(dòng)低點(diǎn)，最近在2月16日被確認(rèn)為阻力位。略低于8日移動(dòng)平均線2012美元。緊隨其后的是50%回撤位2008美元，以及1月25日以來(lái)2009美元的小幅波動(dòng)低點(diǎn)。

突破周高點(diǎn)2035美元，將提供看漲信號(hào)。然而，需要每日收市價(jià)高于該價(jià)格水平才能確認(rèn)突破50日均線。一旦發(fā)生這種情況，黃金將有更好的機(jī)會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)并測(cè)試潛在的阻力位。請(qǐng)注意，周四周線圖上觸發(fā)了錘子燭臺(tái)形態(tài)的向上突破。

一旦確認(rèn)突破，過(guò)去兩個(gè)波動(dòng)高點(diǎn)都將成為目標(biāo)2065和2088美元。然而，如圖表所示，主要的初步上行目標(biāo)已確定為3000美元，這就是上升ABCD形態(tài)的完成。它將標(biāo)記該模式的CD腿與AB腿中的價(jià)格升值相匹配的點(diǎn)，因此顯示兩個(gè)波動(dòng)之間的對(duì)稱(chēng)性。一旦出現(xiàn)對(duì)稱(chēng)性，回調(diào)的可能性就會(huì)增加。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 08:01 英國(guó)2月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)

② 08:35 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

③ 09:30 中國(guó)71個(gè)大中城市住宅銷(xiāo)售價(jià)格月報(bào)

④ 15:00 德國(guó)第四季度未季調(diào)GDP年率終值

⑤ 17:00 德國(guó)2月IFO商業(yè)景氣指數(shù)

⑥ 次日02:00 美國(guó)至2月23日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)