北京時(shí)間周一(7月15日)亞歐時(shí)段，美元指數(shù)基本持穩(wěn)，現(xiàn)報(bào)104.070，日內(nèi)維持震蕩，金價(jià)目前交投于2411.27美元/盎司，最高觸及2414.92美元/盎司，最低觸及2401.18美元/盎司。

【基本面解析】

債券交易員正在加大押注，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在9月份降息50個(gè)基點(diǎn)，而不是標(biāo)準(zhǔn)的25個(gè)基點(diǎn)。芝加哥商品交易所集團(tuán)的期貨未平倉(cāng)合約數(shù)據(jù)顯示，上周四的買(mǎi)盤(pán)引發(fā)了新的風(fēng)險(xiǎn)，成交量略低于26萬(wàn)份合約，創(chuàng)下10月份合約的最高紀(jì)錄。上周美聯(lián)儲(chǔ)官員被認(rèn)為發(fā)出了迄今為止最強(qiáng)烈的信號(hào)，表示他們正準(zhǔn)備降息。在上周的公開(kāi)露面中， 包括美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的兩次國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)，官員們?cè)谡劦剿麄儗?duì)通脹的控制以及是否準(zhǔn)備好開(kāi)始政策轉(zhuǎn)向時(shí)，都表現(xiàn)出了新的自信。 好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增強(qiáng)了他們的信心，上周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證實(shí)了消費(fèi)價(jià)格壓力持續(xù)下行。與此同時(shí)，勞動(dòng)力市場(chǎng)也出現(xiàn)疲軟。另外，美國(guó)的銀行警告說(shuō)，在經(jīng)歷了長(zhǎng)期的高物價(jià)之后，低收入客戶(hù)正顯示出財(cái)務(wù)壓力的跡象。雖然政策制定者沒(méi)有具體說(shuō)明何時(shí)以及以何種幅度降息，但他們的言辭清楚地表明，一個(gè)新時(shí)代正在到來(lái)。 Pimco的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tiffany Wilding說(shuō)，在上周的數(shù)據(jù)公布后，9月開(kāi)啟降息已經(jīng)是“板上釘釘”的事了。

另外，在本月最后一天與日本央行攤牌之前，受到疑似干預(yù)打擊的日元交易員再次面臨許多障礙。盡管明顯的干預(yù)起到了提振作用，美債收益率下跌利好也令美元整體承壓，但上周日元兌美元仍上漲低于2%。這表明，日元需要日本當(dāng)局提供更多幫助，才能果斷地?cái)[脫下跌趨勢(shì)。東京野村證券的外匯策略主管Yujiro Goto表示：“如果日元在7月會(huì)議上繼續(xù)疲軟，即使日本央行決定降低購(gòu)債速度，也需要考慮提前加息。”野村證券上周四(7月11日)在一份報(bào)告中稱(chēng)，這種明顯的干預(yù)使日本央行承受收緊政策的壓力。 掉期市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示，日本央行加息10個(gè)基點(diǎn)的可能性已從上周四日元升值前的59%降至51%。這為日元在央行加息后的反彈留下了空間，但即便如此，任何漲幅都可能不足以讓日元擺脫熊市趨勢(shì)。

【晚間交易策略】

上周五黃金震蕩下行，日線(xiàn)小幅收跌，現(xiàn)匯價(jià)交投于2408附近。除獲利回吐對(duì)黃金構(gòu)成了一定的打壓外，市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒降溫也持續(xù)對(duì)黃金構(gòu)成打壓。此外，時(shí)段內(nèi)美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好也對(duì)黃金構(gòu)成了一定的打壓。不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息預(yù)期升溫限制了黃金的回調(diào)空間。今日關(guān)注2420附近的壓力情況，下方支撐在2400附近。