周三(8月7日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)2381美元/盎司附近。周二(8月6日)，受美元走強(qiáng)和債券收益率上升的影響，金價(jià)下跌，盡管美國 9 月份降息預(yù)期和中東地緣政治緊張局勢升級，導(dǎo)致金價(jià)在上個(gè)交易日大幅下跌后保持穩(wěn)定。

現(xiàn)貨黃金收跌0.82%，收報(bào)2389.87美元/盎司;COMEX黃金期貨收跌0.5%，收報(bào)2432.1美元/盎司;COMEX白銀期貨收跌0.39%，收報(bào)27.1美元/盎司。

由于對美聯(lián)儲即將降息的預(yù)期升溫，美國國債收益率攀升，收復(fù)了自4月份以來的部分大幅跌幅。

美元指數(shù)上漲，使得以美元計(jì)價(jià)的黃金對海外買家來說更加難以承受。美國 10 年期國債收益率也出現(xiàn)上漲。10年期美國國債收益率從周一晚些時(shí)候的3.78% 升至3.89%。周一，該收益率一度跌至3.70%以下，當(dāng)時(shí)市場恐慌情緒高漲，投資者猜測美聯(lián)儲甚至可能不得不召開緊急會議以迅速降息。

Neuberger Berman固定收益部門聯(lián)席首席投資官Ashok Bhatia表示，目前美聯(lián)儲的終端利率定價(jià)為2.9%是合適的。“市場預(yù)期的低于3%的終端利率將相當(dāng)于約1%的實(shí)際利率(假設(shè)美聯(lián)儲能夠并將把通脹率恢復(fù)到約2%)，在我們看來，這基本上是中性利率?！北M管經(jīng)濟(jì)最終可能需要寬松或更低的實(shí)際利率，但這將是一個(gè)長期的問題。

當(dāng)美聯(lián)儲上周保持利率穩(wěn)定時(shí)，投資者的反應(yīng)表明，美聯(lián)儲未能在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)疲軟跡象之前降低利率，這被市場認(rèn)為是一個(gè)政策失誤。

7月份的就業(yè)報(bào)告疲軟加劇了擔(dān)憂，即美聯(lián)儲可能會在經(jīng)濟(jì)狀況迅速惡化的情況下而非從強(qiáng)勢位置降低利率(即在未損害勞動市場的情況下控制通脹)來進(jìn)行降息。

在上周的新聞發(fā)布會上，美聯(lián)儲主席鮑威爾重申，近期招聘減緩和失業(yè)率上升是勞動市場的“正?；爆F(xiàn)象。然而，投資者對此似乎并不完全信服。

因此，距離美聯(lián)儲下一次例會還有六周多的時(shí)間，市場迅速施加壓力，要求美聯(lián)儲不要錯(cuò)過下一次會議。

野村證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份報(bào)告中表示，美聯(lián)儲的寬松政策將降低亞洲各國央行降息的門檻，但并非所有央行都將跟隨美聯(lián)儲的腳步。他們表示，美聯(lián)儲放松政策和美國國債收益率走低可能導(dǎo)致印尼央行和菲律賓央行提前放松政策。野村目前預(yù)計(jì)，菲律賓央行將在8月而非10月降息，印尼央行將在9月而非明年2月降息。然而，韓國央行可能只會從10月份開始降息，因?yàn)槠鋵ν鈪R的擔(dān)憂已被對房價(jià)上漲的擔(dān)憂所取代。野村預(yù)計(jì)，印度央行將在10月份提前降息。該行預(yù)計(jì)泰國和馬來西亞2024-2025年將維持政策利率不變，但不排除泰國央行在第四季度下調(diào)利率的可能性。

中銀國際商品市場主管Amelia Xiao Fu表示，“受美元走強(qiáng)影響，金價(jià)仍略有疲軟……但黃金的宏觀環(huán)境相對積極，因此短期內(nèi)我們可能會看到金價(jià)出現(xiàn)區(qū)間波動。”

目前，美聯(lián)儲政策制定者反駁了7月份就業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期意味著經(jīng)濟(jì)陷入衰退自由落體的觀點(diǎn)，但也警告稱，需要降息來避免這種結(jié)果。

在經(jīng)濟(jì)不確定和低利率環(huán)境下，金銀被視為一種安全資產(chǎn)。

Forex.com市場分析師Fawad Razaqzada表示，投資者預(yù)計(jì)各國央行將降息，這應(yīng)該會限制金價(jià)的下行潛力，甚至推高金價(jià)至新高，他預(yù)計(jì)短期內(nèi)金價(jià)將觸及2500美元/盎司。

根據(jù)芝加哥商品交易所的美聯(lián)儲觀察工具，市場預(yù)計(jì) 9 月份降息的可能性為 100%。PIMCO首席投資官Ivascyn預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲今年將有兩到三次降息，首次降息25個(gè)基點(diǎn)將在9月份進(jìn)行。他表示，在地緣風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下，現(xiàn)在是增加流動性和高質(zhì)量信用敞口的時(shí)機(jī)。

金價(jià)未來該怎么走?

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價(jià)已經(jīng)跌破2400美元/盎司，這可能為跌破關(guān)鍵支撐位鋪平道路。正如相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)所描述的那樣，勢頭急劇轉(zhuǎn)向看跌。

Valencia稱，如果金價(jià)跌破50日移動平均線(SMA)2366美元/盎司，這將加劇跌勢至100日移動平均線2342美元/盎司，隨后是2316美元/盎司附近的支撐趨勢線。一旦有效跌破上述水平，金價(jià)下一個(gè)支撐位將是2300美元/盎司。

Valencia補(bǔ)充道，相反，如果買家收復(fù)2400美元/盎司，下一個(gè)阻力位將是2450美元/盎司心理關(guān)口。若突破后者，金價(jià)將上探8月2日高點(diǎn)2477美元/盎司。

假如攻克上述水平，金價(jià)將瞄準(zhǔn)歷史高點(diǎn)2483美元/盎司，最后是2500美元/盎司。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 中國7月貿(mào)易帳

② 14:00 德國6月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率

③ 14:00 德國6月季調(diào)后貿(mào)易帳

④ 14:00 英國7月Halifax季調(diào)后房價(jià)指數(shù)月率

⑤ 14:45 法國6月貿(mào)易帳

⑥ 22:30 美國至8月2日當(dāng)周EIA原油庫存

⑦ 22:30 美國至8月2日當(dāng)周EIA庫欣原油庫存

⑧ 22:30 美國至8月2日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存

⑨ 次日01:00 美國至8月7日10年期國債競拍-得標(biāo)利率

⑩ 次日01:00 美國至8月7日10年期國債競拍-投標(biāo)倍數(shù)