本周黃金市場經(jīng)歷了一場波瀾壯闊的行情，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的鴿派言論的推動(dòng)下，金價(jià)大幅上漲。現(xiàn)貨黃金收盤報(bào)2511.51美元/盎司，全周漲幅為0.17%，盤中一度創(chuàng)下2531.75美元/盎司的歷史新高。本周的行情主要受到美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期的影響，美元走軟以及全球市場對(duì)美國經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂為黃金提供了強(qiáng)勁支撐。
本周黃金走勢回顧
本周伊始，黃金市場延續(xù)了前一周的漲勢，但在周一進(jìn)入盤整階段，收盤時(shí)幾乎持平。周二，美聯(lián)儲(chǔ)官員的鴿派言論引發(fā)市場對(duì)降息的預(yù)期，美國國債收益率持續(xù)走低，推動(dòng)黃金突破歷史新高，達(dá)到2531美元/盎司。然而，金價(jià)隨后回落，周中在2500美元/盎司附近震蕩。
周三，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)基準(zhǔn)修訂顯示，新增就業(yè)崗位較之前預(yù)估減少了81.8萬個(gè)，加之美聯(lián)儲(chǔ)7月政策會(huì)議紀(jì)要顯示多數(shù)政策制定者支持進(jìn)一步放松政策，推動(dòng)黃金穩(wěn)定在2500美元/盎司上方。盡管金價(jià)在周中盤整，但由于美元未能擺脫拋售壓力，黃金繼續(xù)維持強(qiáng)勢。
美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期及市場反應(yīng)
本周最為關(guān)鍵的事件莫過于周五美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾研討會(huì)上的講話。鮑威爾明確表示，美聯(lián)儲(chǔ)將考慮在9月份降息，并強(qiáng)調(diào)政策調(diào)整的時(shí)機(jī)已經(jīng)到來。這一表態(tài)被市場視為迄今為止最為明確的降息信號(hào)，導(dǎo)致美元指數(shù)大跌0.86%，黃金價(jià)格隨之大幅反彈。
分析師指出，鮑威爾的講話不僅推動(dòng)了金價(jià)的上漲，也加劇了市場對(duì)美國經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂。芝商所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”數(shù)據(jù)顯示，市場押注美聯(lián)儲(chǔ)9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為73.5%，降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為26.5%。此外，美國銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，盡管鮑威爾的語氣偏向鴿派，但更大幅度的降息仍需更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的支撐。
機(jī)構(gòu)及分析師觀點(diǎn)
隨著黃金價(jià)格的上漲，投資者的目光聚焦于即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。S&P Global發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月初商業(yè)活動(dòng)繼續(xù)擴(kuò)張，但投資者更為關(guān)注下周的通脹數(shù)據(jù)，包括7月耐用品訂單、第二季度GDP數(shù)據(jù)以及7月PCE物價(jià)指數(shù)。
著名分析師Eren Sengezer表示，黃金短期內(nèi)仍然具有看漲潛力，但需要關(guān)注2500美元/盎司這一關(guān)鍵支撐位。如果金價(jià)未能守住該水平，可能會(huì)吸引技術(shù)性賣盤，進(jìn)而測試2455美元/盎司及2400美元/盎司的支撐位。
技術(shù)面上，分析師普遍認(rèn)為金價(jià)仍有上行空間，但需要突破2600美元/盎司的阻力位才能進(jìn)一步走高。如果金價(jià)未能守住2500美元/盎司，投資者需警惕可能出現(xiàn)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
美國銀行投資策略師邁克爾·哈特內(nèi)特建議投資者效仿各國央行，繼續(xù)買入黃金。他指出，美聯(lián)儲(chǔ)降息可能引發(fā)通脹反彈，而黃金在通脹時(shí)期表現(xiàn)優(yōu)異。盡管金價(jià)創(chuàng)下歷史新高，但市場上并未出現(xiàn)大量資金流入，這與各國央行的大規(guī)模購買行為形成鮮明對(duì)比，尤其是中國央行在2023年成為黃金的最大買家。
下周展望
展望下周，黃金投資者將密切關(guān)注美國的通脹數(shù)據(jù)，特別是核心PCE物價(jià)指數(shù)。如果數(shù)據(jù)高于預(yù)期，可能會(huì)進(jìn)一步推高金價(jià);相反，若數(shù)據(jù)低于預(yù)期，則可能令金價(jià)承壓。此外，投資者還需關(guān)注美國GDP修正值以及耐用品訂單數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)將為市場提供更多關(guān)于美國經(jīng)濟(jì)狀況的線索。
總的來看，本周黃金市場受美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期主導(dǎo)，投資者情緒受到美元走勢及即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響。在全球經(jīng)濟(jì)前景不確定性增加的背景下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求仍將維持強(qiáng)勁。下周的通脹數(shù)據(jù)將成為決定金價(jià)走勢的關(guān)鍵因素，投資者需密切關(guān)注。
