下午15:20分，港股三大指數(shù)突然急速拉升，在20分鐘內(nèi)，恒指從跌0.33%直線飆漲并最后收漲2.76%，指數(shù)一舉突破20400點(diǎn)，恒生科技指數(shù)更是直接飆升至4.5%，最高觸及4664.33點(diǎn)。
板塊上，金融、地產(chǎn)、科技、消費(fèi)、醫(yī)療等幾乎所有板塊龍頭均出現(xiàn)大幅拉升。
這一切，源于盤后官媒正式發(fā)布中央政治局重磅會(huì)議內(nèi)容，引發(fā)市場激烈反應(yīng)。
就在今天盤中，A股伴隨外圍市場走弱及國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)出爐的影響還一度弱勢下跌。截至收盤，上證微跌0.05%，險(xiǎn)收3400點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板從一度跌1.6%到收跌0.81%，讓人擔(dān)憂后市能否走好。
明天，這一慘淡局面將被完全顛覆改寫!就在剛剛，3倍做多富時(shí)中國ETF的夜盤價(jià)格已經(jīng)提前飆升超過15%，趨勢還在加速中。
可想而知，明天的A股，將會(huì)多么瘋狂!這幾乎讓人瞬間想起來了“924”超級大行情那天的盛況。
這種大行情，投資者可以如何布局抓住?
01
重磅利好來了!
據(jù)官媒發(fā)布的會(huì)議內(nèi)容，其中對于經(jīng)濟(jì)及資本市場方面重磅提到了以下幾點(diǎn)：
1，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，扎實(shí)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，實(shí)施更加積極有為的宏觀政策;
2，推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展，穩(wěn)住樓市股市;
3，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)和外部沖擊，穩(wěn)定預(yù)期、激發(fā)活力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好;
4，大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求;
5，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系;
6，高質(zhì)量完成“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)，為實(shí)現(xiàn)“十五五”良好開局打牢基礎(chǔ)。
這些內(nèi)容指示，怎么看?
首先，最重要的，是會(huì)議明確了幾個(gè)方面的總基調(diào)：
一是，更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。
在今年以來，尤其“924”及之后，國家已經(jīng)推出大量歷史少見的超級重磅經(jīng)濟(jì)刺激和市場改革政策，已經(jīng)把很多市場未有預(yù)料到的增量政策都發(fā)布了。
近期市場之所以出現(xiàn)震蕩行情，主要還是在于對于未來是否還有更多的增量政策存在一定的疑慮。如今，會(huì)議明確提到要繼續(xù)事實(shí)“更加積極”的財(cái)政政策，雖然貨幣政策用的是“適度寬松”沒有超預(yù)期，但前者已經(jīng)足夠讓人產(chǎn)生巨大振奮!
更多的財(cái)政政策，會(huì)不會(huì)在財(cái)政赤字率有望提升?超長期國債規(guī)模增量發(fā)行?又或者稅改和化債增量舉措?等等。這些都是市場非常關(guān)注的重大問題。
二是，對于股市，明確提出要“穩(wěn)住樓市股市”。樓市作為影響當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)非常關(guān)鍵的一環(huán)，也是近兩年國家經(jīng)濟(jì)工作的重要方向，但由于需求端尚需時(shí)間提示，市場回暖弱于預(yù)期，也是引發(fā)市場擔(dān)憂的重點(diǎn)。如今明確提出穩(wěn)樓市，相比在9月份會(huì)議的相關(guān)定調(diào)提法“促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)”，從止跌，到“穩(wěn)住”，明顯反應(yīng)出了更加堅(jiān)定的政策態(tài)度。
股市也是，在“924”大行情之后，A股到現(xiàn)在依然30%以上的整體漲幅，中小板塊市場更是有超過40%的漲幅，很多投資者擔(dān)心隨著特朗普重新回歸，海外市場環(huán)境越發(fā)復(fù)雜等因素干擾，國內(nèi)股市能否繼續(xù)維持上漲行情，存在一定的疑慮。
現(xiàn)在會(huì)議明確定調(diào)“穩(wěn)住”，至少較大程度是積極回應(yīng)了市場的期盼。
三是，在具體的經(jīng)濟(jì)提振方向上，除了地產(chǎn)方面，還單獨(dú)重點(diǎn)提到了要繼續(xù)大力提振消費(fèi)，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求。無論是“繼續(xù)大力提振”還是“全方位擴(kuò)大”，都能給市場帶來很顯著的積極猜想。
所以可以看到，在會(huì)議內(nèi)容發(fā)布后，港股的消費(fèi)板塊是第一個(gè)整體大漲最為明顯的板塊，旅游、家電板塊直接上到了行業(yè)漲幅排行的前列，多個(gè)其中的細(xì)分領(lǐng)域核心龍頭今天都拉漲到了10%或以上。
其次，會(huì)議還重點(diǎn)提到了“創(chuàng)新發(fā)展”的定調(diào)。比如“推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展”，“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”、“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”等提法就是對于新發(fā)展理念的具體舉措之一。
這個(gè)方向，就資本市場而言，對應(yīng)的是科技產(chǎn)業(yè)政策。這是在今年9月的會(huì)議中是沒有這么具體提到的。所以這也是一個(gè)非常重磅的增量利好。
更具體一點(diǎn)，在股市里，它們代表的是AI、互聯(lián)網(wǎng)、硬科技、先進(jìn)制造等科技產(chǎn)業(yè)概念。這對于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板里面的相關(guān)概念，也是重磅利好。
02
該怎么布局?
綜合上述，會(huì)議對于經(jīng)濟(jì)、股市、消費(fèi)、科技等核心領(lǐng)域都做了明顯定調(diào)。這里面超預(yù)期的方面已經(jīng)不少。
更要看到，接下來，本周馬上還要召開中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，對于上面的這些領(lǐng)域，還會(huì)有進(jìn)一步、具體的工作指示，并且大概率也有超預(yù)期的。
很顯然，接下來的一段時(shí)間，A股很有可能進(jìn)入新一輪的政策市大行情。
那么，對于普通投資者，怎么做是更合適布局這一波新的大行情?
其實(shí)結(jié)合今天的A股走勢和會(huì)議內(nèi)容，我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)不錯(cuò)的答案。
首先，今天的A股盤面上，以銀行保險(xiǎn)和其他高息股為代表的大盤藍(lán)籌相對強(qiáng)勢，中小創(chuàng)市場出現(xiàn)明顯分化，后者更多是出現(xiàn)熱門題材之間的快速輪動(dòng)。
具體來看，今天的大盤藍(lán)籌確實(shí)表現(xiàn)相對好不少，銀行、保險(xiǎn)、能源、公路港口等傳統(tǒng)高息股所在板塊表現(xiàn)上漲居多。
對應(yīng)的，是上周五漲幅靠前的房地產(chǎn)、零售、券商、半導(dǎo)體、跨境電商、金融科技等板塊轉(zhuǎn)為跌幅靠前，反而到了PEEK材料、CRO、機(jī)器人、AI等板塊因?yàn)榻鼛兹粘掷m(xù)有新的利好事件刺激，才出現(xiàn)的逆勢大漲。
之所以這樣，是因?yàn)槭袌鰧τ贏股后續(xù)走向出現(xiàn)觀點(diǎn)分歧：一方認(rèn)為內(nèi)外宏觀大環(huán)境尚需時(shí)間回暖，A股不確定性加大，所以傾向避險(xiǎn)資產(chǎn)方向;一方當(dāng)前市場有強(qiáng)政策支持，尤其年末中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議即將召開，市場后續(xù)認(rèn)值得期待。
這兩種觀點(diǎn)都分別有大量的資金支持，并由此催生了當(dāng)下A股的分化行情。
而今天的會(huì)議內(nèi)容，也對當(dāng)前的宏觀背景有一定的提及，也正是因?yàn)楹暧^面的不足，才有如此多增量的重磅政策出爐。更直白一點(diǎn)的說，這是在逆周期下作的重大政策調(diào)節(jié)。
但對于資本市場來說，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于逆周期，在尚未有足夠的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)切實(shí)回暖的信號之前，投資者可能不一定會(huì)買賬。
那么，市場就會(huì)導(dǎo)致這樣的一個(gè)行情局面：
有一部分資金趨于避險(xiǎn)需求，以及在貨幣寬松環(huán)境驅(qū)動(dòng)、政策引導(dǎo)入場的市場大資金，就會(huì)去配置一些業(yè)績穩(wěn)健、估值較低、分紅回報(bào)相對可觀的大藍(lán)籌和高息股領(lǐng)域。
同時(shí)也有部分資金，會(huì)博弈超大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激和市場改革政策帶來的投資機(jī)會(huì)，這些資金更加偏好政策驅(qū)動(dòng)，投資方向會(huì)更加頻繁流向享受政策紅利的各種行業(yè)賽道，比如消費(fèi)、AI、硬科技、制造業(yè)等。
這兩個(gè)大方向，沒有對錯(cuò)，而且從長期來看，表現(xiàn)都不會(huì)差。只是在過程中伴隨經(jīng)濟(jì)和政策周期會(huì)有一定的(在國內(nèi)甚至可能較大)、反復(fù)的波動(dòng)。
所以對于普通投資者，如果面對這樣的分化行情格局又不想錯(cuò)過分享股市上漲紅利的，最好的投資方式，或許就是找到一種可以綜合配置兩大方向的投資方式。
那么市場有這種工具嗎?有的，而且不僅簡單，還很確定。
它就是對標(biāo)中證指數(shù)最新推出的A500指數(shù)的相關(guān)ETF。比如A500指數(shù)ETF(560610)。
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對于A500指數(shù)，我們在之前已經(jīng)給大家介紹過不少。它最大的特點(diǎn)就是其最新樣本覆蓋全部35個(gè)中證二級行業(yè)，90余個(gè)中證三級行業(yè)，網(wǎng)羅核心資產(chǎn)和新興龍頭，成分股覆蓋了兩市60%的市值，貢獻(xiàn)63%的主營業(yè)務(wù)收入，以及70%的凈利潤。
其十大權(quán)重中即包括了貴州茅臺(tái)、中國平安、招商銀行、長江電力等超級大藍(lán)籌，也包括了寧德時(shí)代、東方財(cái)富、美的集團(tuán)等創(chuàng)新科技和新互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的核心資產(chǎn)。即體現(xiàn)了足夠的穩(wěn)健增長、高分紅特性，也體現(xiàn)了非常好的創(chuàng)新成長特性。
據(jù)分析，從歷史表現(xiàn)來看，A500的年化收益率略高于滬深300，自2005年以來的年化收益率大約為8.1%，這主要得益于其成分股中成長型行業(yè)的比重較高。從投資角度看，A500在獲取整個(gè)A股市場的Beta收益方面相較于滬深300、中證800等指數(shù)具有一定優(yōu)勢。
9月以來，隨著政策的積極引導(dǎo)，對標(biāo)A500指數(shù)的ETF也在不斷擴(kuò)容，備受市場追捧。
A500指數(shù)ETF(560610)自上市以來累計(jì)“吸金”超127.5億元，最新規(guī)模145.19億元。同時(shí)，其還是市場目前唯一被“國家隊(duì)”——國新投資有限公司入選品種，國新持有1701.26萬份，位列其第八大持有人。
此外，A500指數(shù)ETF在分紅機(jī)制的設(shè)定方面頗具新意，每季度最后一個(gè)交易日ETF相對標(biāo)的指數(shù)的超額收益大于0.01%強(qiáng)制分紅，收益分配的比例不低于超額收益率的80%，這也是跟蹤同類指數(shù)的基金中獨(dú)一無二的。
03
尾聲
我們在之前也一直明確提到，盡管當(dāng)前A股市場面臨不少宏觀方面的不確定性，但在國家對提振經(jīng)濟(jì)極其強(qiáng)力的逆周期政策調(diào)整，以及對股市罕見的表態(tài)支持下，我們對于A股未來行情確實(shí)可以多一點(diǎn)期待。
如今，預(yù)想的東西，正在逐步到來。
接下來A股后續(xù)的增長在過程中，還會(huì)有各種可能預(yù)料不到的波動(dòng)，但投資機(jī)會(huì)已經(jīng)很確定了。
所以投資者如果想要又穩(wěn)又好的布局未來A股投資機(jī)會(huì)的，不妨多關(guān)注一下A500指數(shù)ETF(560610)這類的基金。(全文完)
來源：格隆匯
