周四（9月25日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，現(xiàn)報3736美元/盎司附近。周三(9月24日)，隨著投資者消化美聯(lián)儲主席鮑威爾的言論，美元和美債收益率走強，現(xiàn)貨黃金大幅回落。鮑威爾在講話中對進一步寬松政策采取審慎態(tài)度。
現(xiàn)貨黃金周三收盤下跌27.97美元，跌幅0.74%，報3735.89美元/盎司。金價周二曾觸及3790.82美元/盎司的歷史紀錄。
由于投資者消化美聯(lián)儲主席鮑威爾的言論，在連續(xù)三個交易日上漲并創(chuàng)下歷史新高3791美元/盎司后，黃金價格周三轉(zhuǎn)為下跌。鮑威爾的言論似乎給降息預(yù)期潑了冷水，這令黃金價格回落。
鮑威爾釋放審慎降息展望
美聯(lián)儲主席鮑威爾周二釋放審慎降息展望，指出美聯(lián)儲在未來利率決策中必須持續(xù)在高通脹與就業(yè)市場疲軟的風(fēng)險之間取得平衡。
鮑威爾表示，政策制定者必須平等地看待雙重使命的兩面。他承認，勞動力市場的風(fēng)險已經(jīng)上升，通脹的風(fēng)險也在上升，他說，通脹仍然“有些高”，并補充說，貨幣政策是適度限制性的，但“有能力應(yīng)對潛在的經(jīng)濟發(fā)展”。
Merk Hard Currency Fund總裁兼首席投資官Axel Merk表示：“鮑威爾在講話中更明確表達對未來不確定性的看法，我感覺在記者會上他幾乎是費盡力氣去說明為什么即便通脹壓力依然存在，他仍需要降息。但這次他的態(tài)度更為開放，也因此或許稍微顯得偏鷹派一些。”
金價的突然下跌也可能歸因于美國國債收益率上升。美國10年期國債收益率上升3個基點，達到4.137%。美國實際收益率(通過從名義收益率中減去通脹預(yù)期計算得出)飆升近3.5個基點，至1.76.7%，而實際收益率與金價呈負相關(guān)。
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible說：“黃金仍在消化美聯(lián)儲官員前一天的一些評論，以及與俄羅斯的地緣政治緊張局勢。在一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)出爐之前，市場略為顯得謹慎。”
根據(jù)CME FedWatch工具，市場目前預(yù)計今年將再降息25個基點，其中10月份降息的可能性高達94%，12月份為77%。然而，這種預(yù)期并非鐵板釘釘，因為美聯(lián)儲內(nèi)部官員的觀點存在明顯分歧。
一方面，芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比警告不要進行一系列激進降息操作，他認為就業(yè)市場的急劇放緩并不意味著經(jīng)濟衰退即將來臨，并指出許多中西部企業(yè)仍擔(dān)心通脹尚未得到控制。他的最新表態(tài)顯示，在即將到來的政策投票中，他可能不太愿意支持進一步降息，而是強調(diào)基于通脹可能只是暫時的假設(shè)就過度提前降息會帶來不安。
另一方面，舊金山聯(lián)儲主席戴利則表達了更鴿派的立場，她完全支持上周降息25個基點的決定，并認為可能有必要進一步下調(diào)利率，以應(yīng)對增長、消費支出和勞動力市場的放緩。她將這一決策視為為勞動力市場可能趨弱的風(fēng)險購買一份保險，盡管她承認勞動力市場從穩(wěn)健狀態(tài)有所降溫，但仍視其為可持續(xù)的。
這些分歧凸顯了美聯(lián)儲在通脹與就業(yè)雙重目標(biāo)間的權(quán)衡困境，對黃金市場而言，這意味著短期內(nèi)政策不確定性將持續(xù)存在，任何鷹派信號都可能進一步推升美元和收益率，從而打壓金價。
在地緣政治方面，美國總統(tǒng)特朗普突然轉(zhuǎn)向支持烏克蘭，正如他所說，“基輔可以從俄羅斯手中奪回整個烏克蘭。”
烏克蘭軍方周三表示，趁夜襲擊了俄羅斯Volgograd地區(qū)的兩個石油泵站。
即將公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)與市場預(yù)期焦點
周四將公布的周度初請失業(yè)金數(shù)據(jù)，將揭示就業(yè)市場的最新動態(tài)，如果數(shù)據(jù)強勁，可能強化美聯(lián)儲的鷹派立場，進一步推升美元和收益率，打壓金價;反之，若顯示就業(yè)放緩，則可能重燃降息預(yù)期，支持黃金反彈。
更受關(guān)注的則是周五公布的美國核心個人消費支出(PCE)物價指數(shù)，這是美聯(lián)儲首選的通脹指標(biāo)。如果PCE數(shù)據(jù)高于預(yù)期，顯示通脹頑固，將增強鮑威爾謹慎態(tài)度的合理性，市場可能調(diào)整對降息的押注，導(dǎo)致金價進一步回調(diào);但若通脹放緩，則黃金作為抗通脹工具的吸引力將再度上升。結(jié)合近期數(shù)據(jù)，如德國企業(yè)景氣指數(shù)意外下滑和美國新建住宅銷售激增，這些指標(biāo)共同描繪出一幅經(jīng)濟放緩但不至于衰退的圖景，投資者需密切監(jiān)控，以判斷美聯(lián)儲是否會在10月會議上行動。
如何交易黃金?
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，從長期來看，金價看漲傾向仍未改變，但日線級別走勢正在逆轉(zhuǎn)，周三收盤金價位于3750美元/盎司以下。由于市場參與者等待新的催化劑，金價可能會在3700-3750美元/盎司區(qū)間內(nèi)保持區(qū)間波動。
Valencia表示，如果金價跌破3700美元/盎司，下一個支撐位將是20日簡單移動平均線(SMA)3613美元/盎司，之后將挑戰(zhàn)3600美元/盎司。
另一方面，Valencia補充道，假如黃金買家收復(fù)3750美元/盎司，下一個感興趣的區(qū)域?qū)⑹菤v史高點3791美元/盎司。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 14:00 德國10月Gfk消費者信心指數(shù)
② 15:30 瑞士央行公布利率決議
③ 18:00 英國9月CBI零售銷售差值
④ 20:20 美聯(lián)儲古爾斯比發(fā)表講話
⑤ 20:30 美國至9月20日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)
⑥ 20:30 美國第二季度實際GDP年化季率終值
⑦ 20:30 美國第二季度實際個人消費支出季率終值
⑧ 20:30 美國第二季度核心PCE物價指數(shù)年化季率終值
⑨ 20:30 美國8月耐用品訂單月率
⑩ 21:00 美聯(lián)儲威廉姆斯在會議上致辭
? 21:00 美聯(lián)儲施密德發(fā)表講話
? 22:00 美國8月成屋銷售總數(shù)年化
? 22:00 美聯(lián)儲理事鮑曼就監(jiān)管問題發(fā)表講話
? 22:30 美國至9月19日當(dāng)周EIA天然氣庫存
? 次日01:00 美聯(lián)儲理事巴爾發(fā)表講話
? 次日03:30 美聯(lián)儲戴利發(fā)表講話
